Автор: Пользователь скрыл имя, 20 Февраля 2012 в 02:40, дипломная работа
В данной курсовой работе проводится финансовый анализ ООО «Стиль». Фирма «Стиль» была создана в сентябре 2006 года и основной ее деятельностью является пошив женских вечерних платьев. Анализ проводится за 2006-2007 год.
РАЗДЕЛ 1. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ.
1.1 Анализ состава и динамики финансовых результатов.
1.2 Анализ прибыли от продаж.
1.3 Факторный анализ прибыли по методу маржинального дохода.
1.4 Эффект производственного левериджа.
1.5 Показатели рентабельности.
1.6 Определение безубыточного объема продаж и зоны безопасности.
РАЗДЕЛ 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ.
2.1. Общая оценка динамики и финансовой структуры баланса.
2.2. Оценка и анализ показателей финансовой устойчивости.
2.3. Анализ ликвидности баланса.
2.4 Анализ восстановления (утраты) платежеспособности и степени банкротства.
РАЗДЕЛ 3. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ КАПИТАЛА.
3.1. Анализ эффективности использования основных средств:
Факторный анализ фондоотдачи.
Факторный анализ фондоемкости.
3.2. Анализ показателей оборачиваемости оборотных средств:
Расчет и оценка показателей оборачиваемости оборотных средств.
3.3 Анализ эффективности использования заемного капитала. Эффект финансового рычага.
3.4. Анализ показателей деловой активности.
3.5 Рейтинговая оценка финансового состояния хозяйствующего субъекта.
∆N(Фо) = ∆Фо∙ОПФфакт = 0,138335 · 6098170 = 843590
∆N(ОПФ)=∆ОПФ∙ Фоплан = -36851 · 2,169839 = -79961
Эотн.(ОПФ)=(Фефакт-Феплан)∙Nфа
ППФе==0,94
Вывод: Проведя анализ показателей использования основных фондов можно сделать вывод, что за счет увеличения фондоотдачи объем выпущенной продукции увеличился на 843590 рублей. В результате снижения стоимости основных производственных фондов объем выпущенной продукции снизился на 79961 рубль. Фондоотдача увеличивается, а фондоемкость уменьшается, это говорит о том, что предприятие эффективно использует основные фонды. Предельный показатель фондоемкости меньше единицы, это говорит о повышении эффективности использования основных средств, превышение прироста выпуска за счет фондоотдачи ∆N(Фо) над долей прироста за счет увеличения ресурсов ∆N(ОПФ) означает, что темп роста выпуска продукции выше темпа затрат ресурсов, что приводит к увеличению рентабельности капитала и продаж.
Факторный анализ фондоотдачи.
В основных фондах принято выделять активную часть (рабочие машины и оборудование) и пассивную часть фондов. От соотношения и оптимального сочетания активной и пассивной части во многом зависят фондоотдача фондорентабельность и финансовое положение организации.
Показатель фондоотдачи может быть определен как в целом по всей массе основных производственных фондов организации, так и по их активной части. Повышение доли активной части основных фондов является стимулирующим фактором роста фондоотдачи.
Факторами первого уровня, влияющими на фондоотдачу основных производственных фондов является: изменение доли активной части фондов в общей их сумме (Dа); изменение фондоотдачи активной части фондов (Фоа):
ОПФа= стоимость активной части ОПФ.
Фоа= фондоотдача активной части ОФ.
Dа= удельный вес активной части фондов в общей стоимости ОПФ.
Расчет влияния факторов на уровень фондоотдачи проводится методом абсолютных разниц:
Изменение фондоотдачи за счет фондоотдачи активной части основных фондов:
∆Фо(Фоа)= ∆Фоа∙Dафакт/100
Изменение фондоотдачи за счет удельного веса активной части фондов:
∆Фо(Dа)= ∆Dа∙ Фоафакт/100
Общее изменение фондоотдачи: ∆Фо(Dа)+ ∆Фо(Фоа)= Фофакт- Фоплан
Таблица 19
Исходная информация для факторного анализа фондоотдачи.
Показатели |
| План | Факт | Отклонение | Темпы роста, % |
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
1. Объем выпущенной продукции, руб. | N | 13312003 | 14075638 | 763635 | 105,7 |
2. Среднегодовая стоимость ОПФ, руб. | ОПФ | 6135021 | 6098170 | -36851 | 99,4 |
3. Стоимость активной части основных фондов, руб. (таблица 9 бизнес-план и фактических расчетов). | ОПФа | 3907476 | 6252136 | 2244660 | 160 |
4. Фондоотдача активной части, руб./руб. (1:3) | Фоа | 3,41 | 2,25 | -1,16 | 65,98 |
5. Удельный вес активной части фондов, % (3:2∙100). | Dа | 63,7 | 102,5 | 38,8 | 160,9 |
6. Фондоотдача , руб./руб. (4∙5:100). | Фо | 2,17 | 2,31 | 0,14 | 106,5 |
Фо(Фоа)= ∆Фоа∙Dафакт/100= -1,16 · 102,5 / 100 = -1,19
∆Фо(Dа)= ∆Dа∙ Фоафакт/100= 38,8 · 2,25 / 100 = 0,87
∆Фо(Dа) + ∆Фо(Фоа)= Фофакт- Фоплан= -1,19 + 0,87 = -0,32
Вывод: проведя анализ можно сделать вывод, что фондоотдача выросла на 0,14 рублей. По сравнению с плановым показателем это изменение было обусловлено на 1,19 рублей. В результате увеличения удельного веса активной части основных фондов.
Факторный анализ фондоемкости.
При проведении расчетов необходимо учитывать также и более глубокие процессы, опосредующие эффективное использование основных фондов. Анализируя Фондоемкость (Фе) и числитель и знаменатель дроби можно разделить на среднегодовую численность персонала (ЧР) что позволяет установить прямую зависимость фондовооружености работников (Фв) и обратную зависимость от производительности труда (Пт).
Это означает, что темпы роста производительности труда должны опережать темпы роста фондовооружености. Эффект автомотазации состоит в повышении уровня использования оборудования. Отсюда ясно, что всякая приобретаемая техника должна обеспечивать гораздо больший рост производительности труда по сравнению с динамикой цены на оборудование. И дело тут не в цене на новую технику, а в том, какой дополнительный эффект (экономию живого и овеществленного труда) она обеспечивает. От этого во многом зависят и конечные финансовые результаты.
Таблица 20
Исходная информация для факторного анализа фондоемкости.
Показатели |
| План | Факт | Отклонение | Темпы роста, % |
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
1. Объем выпущенной продукции, руб. | N | 13312003 | 14075638 | 763635 | 105,7 |
2. Среднегодовая стоимость ОПФ, руб. | ОПФ | 6135021 | 6098170 | -36851 | 99,4 |
3. Численность работающих, чел. (таблица 17 бизнес-план и фактических расчетов). | ЧР | 19 | 19 | 0 | 0 |
4. Фондовооруженность, руб./чел. (2:3) | Фв | 322896 | 320956 | -1940 | 99,4 |
5. Производительность труда, руб./чел. (1:3) | Пт | 700632 | 740823 | 40191 | 105,7 |
6. Фондоемкость, руб./руб. (4:5) | Фе | 0,46 | 0,43 | -0,03 | 93,5 |
Фепл=Фвпл/Птпл; Фе1= Фвпл/Птфакт; Феф= Фвфакт/Птфакт;
Общее изменение фондоемкости ∆Фе - Фепл, в том числе за счет:
Изменение производительности труда ∆Фе(Пт)=Фе1- Фепл
Изменение фондовооружености ∆Фе(Фв)= Феф- Фе
Фепл=Фвпл/Птпл = = 0,46
Фе1= Фвпл/Птфакт = = 0,44
Феф= Фвфакт/Птфакт = = 0,43
∆Фе= Фефакт - Фепл = 0,43 – 0,46 = -0,03
∆Фе(Пт)=Фе1- Фепл = 0,44 – 0,46 = -0,02
∆Фе(Фв)= Феф- Фе1 = 0,43 – 0,44 = -0,01
∆Фе=∆Фе(Пт) + ∆Фе(Фв) = -0,02 + (-0,01) = -0,01
Вывод: проведя факторный анализ фондоемкости можно сделать вывод, что фактический показатель снизился по сравнению с плановым на 0,03 рубля. Это изменение произошло в результате роста производительности труда на 40191 рубль и за счет снижения фондовооруженности на1940 рублей.
3.2. Анализ показателей оборачиваемости оборотных средств.
Оборотные средства (текущие активы) – это средства инвестируемые организацией в текущие операции в течение каждого цикла характерными особенностями оборотных средств являются:
Полное потребление в течение одного производительного цикла и полный перенос стоимости на вновь созданную продукцию.
Нахождение в постоянном обороте.
В течение одного оборота оборотные средства меняют свою форму с денежной на товарную, и с товарной на денежную, проходя стадии закупки, потребления и реализации.
Особенность оборотных средств состоит в том что в условиях нормальной хозяйственной деятельности оборотные средства не расходуются, а авансируются в различные виды текущих затрат организации, возвращаясь после завершения каждого оборота к своей исходной величине.
Период времени, в течение которого совершается оборот денежных средств, представляет собой длительность производственно-комерческого цикла, который складывается из отрезка времени между уплатой денег за сырье и материалы и поступлением денег от продажи готовой продукции.
Источниками формирования оборотных средств являются собственные заемные и дополнительно привлеченные средства. Потребности организации в оборотных средствах не стабильны, покрыть их только за счет собственных источников практически невозможно. В большинстве случаев эффективности использования заемных средств оказывается более высокой, чем собственных. В таких условиях основной задачей управления процессов формирования оборотных средств становится обеспечение эффективности привлечения заемных средств. Правильное соотношение собственными заемными и привлеченными источниками образования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния организации.
Расчет и оценка показателей оборачиваемости оборотных средств.
Эффективность использования оборотных средств характеризуется, прежде всего, их оборачиваемости.
Оборачиваемость средств – показатель, характеризующий скорость движения оборотных средств предприятия равный времени, в течение которого эти средства осуществляют полный оборот.
Ускорение оборачиваемости капитала способствует сокращению потребности в оборотном капитале приросту объемов продукции, а значит увеличению получаемой прибыли. В результате улучшается финансовое состояние предприятия, укрепляется платежеспособность.
Замедление оборачиваемости требует привлечения дополнительных средств для продолжения хозяйственной деятельности организации хотя бы на уровне прошлого периода.
На длительность пребывания средств в обороте влияют факторы внутреннего и внешнего характера. К внешним факторам относятся: сфера деятельности организации отраслевая принадлежность масштабы организации экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования данной организации. Внутренние факторы – ценовая политика организации структура активов методика оценки запасов.
Для оценки оборачиваемости оборотного капитала используются:
1. Коэффициент оборачиваемости:
КОБ.=ВР/ОС, где
КОБ. – коэффициент оборачиваемости (в оборотах).
ВР – выручка от реализации продукции, работ, услуг.
ОС – средняя величина оборотного капитала.
Коэффициент оборачиваемости показывает число оборотов совершаемых оборотными средствами за анализируемый период времени и характеризует объем реализованной продукции на 1 рубль вложенных в оборотные средства.
2. Длительность одного оборота:
ДЛ=ОС∙Т/ ВР, где
ДЛ – длительность периода обращения оборотных средств (в днях).
Т – отчетный период (в днях).
3. Коэффициент загрузки оборотных средств – показатель обратный коэффициенту оборачиваемости. Показывает величину оборотных средств на 1 рубль реализованной продукции. Чем меньше коэффициент загрузки, тем эффективнее используются оборотные средства.
КЗ=ОС/ ВР∙100
Множитель 100 – перевод рублей в копейки.
Величину абсолютной экономии (привлечения) оборотного капитала можно рассчитать по формуле:
ЭАБС,=(ДЛфакт - ДЛплан)∙Вфакт/360
Расчитаная величина показывает сумму высвобождения (дополнительного привлечения) средств, полученную от ускорения (замедления) оборачиваемости оборотных средств можно определить, применяя метод абсолютных разниц:
∆В=(КОБ.факт- КОБ.план)∙ОСфакт
Величина прироста прибыли в результате изменения оборачиваемости оборотного капитала:
∆П=Пплан∙ КОБ.факт/ КОБ.план- Пплан, где
Пплан – плановая прибыль.
Таблица 21
Показатели оборачиваемости оборотных средств.
Показатели |
| План | Факт | Отклонение | Темпы роста, % |
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
1. Объем выпущенной продукции, руб. | Вр | 13312003 | 14075638 | 763635 | 105,7 |
2. Количество дней анализируемого периода, дн. | Т | 360 | 360 | 0 | 0 |
3. Средняя величина оборотного капитала, руб. | ОС | 1878720 | 2224907 | 346187 | 118,4 |
4. Коэффициент оборачиваемости средств, об. | Коб | 7 | 6 | -1 | 85,7 |
5. Длительность одного оборота, дней | Дл | 51 | 57 | 6 | 111,8 |
6. Коэффициент загрузки оборотных средств, коп. | Кз | 14,11 | 15,81 | 1,70 | 112,05 |