Финансовая устойчивость

План:

Факт:

Вывод:  рассчитав коэффициенты ликвидности можно сделать вывод, что коэффициент абсолютной ликвидности снизился на 0,591, фактически составив106,3%, т. к. значение коэффициента больше оптимального это говорит о том, что часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее время. Коэффициент критической ликвидности снизился на 0,583, фактически составив 107,1%, т. к. значение больше оптимального это говорит о том, что прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Коэффициент текущей ликвидности увеличился на 0,003, фактически составив 197,4%, т. к. значение коэффициента  меньше оптимального это говорит о том, что текущие активы покрывают краткосрочные обязательства.

Анализ восстановления (утраты) платежеспособности и степени банкротства.

Если предприятие в течение трех месяцев неспособно оплатить свои долговые обязательства, то по истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия – должника банкротом.

В соответствие с Федеральным Законом РФ «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 г № 127-Ф3 под несостоятельность (банкротством) организации понимается неспособность удовлетворять требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг), включая неспособность обеспечивать обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды в связи с превышение обязательств должника над его имуществом или в связи с неудовлетворительной структурой баланса должника.

Неудовлетворительная структура баланса – такое состояние имущества и обязательств должника, когда за счет имущества не может быть обеспечено своевременное выполнение обязательств перед кредиторами в связи с недостаточной степенью ликвидности имущества должника.

Основанием для принятия решения о несостоятельности (банкротстве) организации является система критериев. Он состоит из трех показателей:

       Коэффициента текущей ликвидности

       Коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами

       Коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности, расчет которых производится в два этапа:

1 Этап. Структура баланса организации признается неудовлетворительной, а организация – неплатежеспособной, если:

а)    Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного года ниже нормативного значения, равного 2;

б) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеет значение ниже нормативного, т.е. менее 0,1;

Таблица 17

Определение оснований для признания структуры баланса неудовлетворительной.

План:

Факт:

Вывод: проведя анализ, можно сделать вывод, что значение коэффициентов выше нормативных, следовательно, структура баланса удовлетворительна, и необходимо рассчитать коэффициент утраты платежеспособности.

              Главной целью, предприятия оказавшегося в затруднительном положении, переход на нормальный, обычный режим работы. Для этого необходимо  погасить все задолженности. Это достаточно трудно  в состоянии неплатежеспособности, но возможно. Следует разработать план по оздоровлению экономической деятельности предприятия. Он может состоять из трех этапов. Необходимо проанализировать состояние ресурсов предприятия на сегодняшний момент и возможности предприятия на будущее. При наличии возможности получить финансовую или товарную помощь предприятие может расплатиться с долгами в включиться в производство. Необходимо также рассмотреть возможность реорганизации общества с ограниченной ответственностью в акционерное общество с выпуском акций и привлечением капитала.

2 Этап. Расчет коэффициента утраты.

Коэффициент утраты платежеспособности (рассчитывается при удовлетворительной структуре баланса для проверки устойчивости финансового положения).

Где и – соответственно фактическое и плановое значение коэффициента текущей ликвидности.

3 – период возможной потери платежеспособности.

Т – отчетный период в месяцах (Т=12).

Вывод: рассчитав коэффициент утраты платежеспособности можно сделать вывод, что предприятие имеет реальную возможность сохранить платежеспособность в течении трех месяцев.

Раздел 3. Анализ эффективности использования капитала.

3.1. Анализ эффективности использования основных средств.

Основные средства – один из важнейших факторов любого производства, в процессе которого создается продукция, оказываются услуги, выполняются работы. Они занимают, как правило, основной удельный вес в общей сумме основного капитала предприятия. От их количества стоимости технологического уровня эффективности использования во многом зависят конечные результаты деятельности предприятия: выпуск продукции ее себестоимость прибыль рентабельность устойчивость финансового состояния.

Для характеристики эффективности использования основных средств служат следующие показатели:

1)      Фондорентабельность  - отношение прибыли к среднегодовой стоимости основных производственных фондов (ОПФ).

2)      Фондоотдача – отношение стоимости производственной или выпущенной продукции к среднегодовой стоимости ОПФ.

3)      Фондоемкость – определяется как величина обратная фондоотдачи.

4)      Фондовооруженность – отношение среднегодовой стоимости ОПФ к численности промышленно-производственого персонала.

Обобщающим показателем эффективности использования основных фондов является фондоотдача. Показатель фондоотдачи (Фо) характеризует объем производства (или реализации) продукции (услуг), приходящейся на рубль стоимости основных фондов.

Фондоотдача основных средств определяется по формуле:

Фо=N/ОПФ, где

N – объем производства (или реализации) продукции (работ, услуг).

ОПФ – среднегодовая стоимость основных фондов.

Рост фондоотдачи является одним из факторов интенсивного роста объема продукции. Эту зависимость описывает факторная модель:

N= Фо∙ОПФ

На основе факторной модели рассчитывается прирост объема выпуска  (∆N) за счет расширения основных фондов (∆N (ОПФ)) и роста фондоотдачи (∆N (Фо)), т.е. ∆N=∆N(ОПФ)+ ∆N (Фо).

Изменение объема выпуска продукции за счет фондоотдачи:

∆N (Фо)= ∆Фо∙ОПФфакт

Изменение объема выпуска продукции в результате увеличения (снижения) стоимости ОПФ:

∆N(ОПФ)=∆ОПФ∙ Фоплан

Превышение прироста выпуска за счет фондоотдачи ∆N (Фо) над долей прироста за счет увеличения ресурсов  ∆N(ОПФ) означает, что темп роста выпуска продукции выше темпа роста затрат ресурсов, что приводит к увеличению рентабельности капитала и продаж.

Важным условием роста рентабельности при увеличении фондоотдачи является равенство объемов выпуска и реализации продукции, так как фондоотдача рассчитывается по показателям выпуска продукции, а рентабельность отражает финансовый результат от реализации. В этом смысле фондоотдача отражает технологическую эффективность производства, а рентабельность – экономическую эффективность.

Другим показателем эффективности использования средств является Фондоемкость, которая определяется отношением среднегодовой стоимости основных средств к объему выпуска продукции (показатель, обратный фондоотдаче):

Фе=ОПФ/N

Изменение фондоемкости показывает прирост или снижение стоимости основных средств на 1 рубль готовой продукции применяется при определении суммы относительной экономии или перерасхода средств в основные фонды.

Сумма относительной экономии (перерасхода) основных фондов определяется по формуле:

Эотн.(ОПФ)=(Фефакт-Феплан)∙Nфакт

Соотношение темпов роста стоимости основных средств и темпов прироста объема выпуска позволяют определить предельный показатель фондоемкости, т.е. прирост основных средств на 1 % прироста продукции. Если предельный показатель фондоемкости меньше единицы, то можно говорить о повышении эффективности использования основных средств.

Таблица 18

Расчет показателей использования основных фондов.