Финансовая устойчивость

Вывод:  проведя анализ финансовых коэффициентов можно сделать вывод, что: 1. Коэффициент автономии снизился на 0,016% фактически составив 86,7%, т. к. значение коэффициента больше оптимального это говорит о финансовой независимости. 2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств увеличился на 0,021 фактически составив15,4%, т. к. значение коэффициента больше оптимального это говорит о финансовой устойчивости. 3. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств  увеличился на 0,057 фактически составив 35,8%, это говорит о том, что, чем выше значение показателя, тем больше средств предприятие вкладывает в оборотные активы. 4. Коэффициент имущества производственного назначения увеличился на 0,050 фактически составив 85,6%, значение коэффициента больше оптимального, что говорит о доле имущества производственного назначения в обшей стоимости всех средств предприятия. 5. Коэффициент прогноза банкротства увеличился на 0,016 фактически составив 13%,это говорит о том, что предприятие не испытывает финансовых затруднений 6. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами увеличился на 0,005 фактически составив 49,4%,значсение коэффициента больше оптимального, это говорит о хорошем финансовом состоянии предприятия. 7. Коэффициент маневренности увеличился на 0,021 фактически составив 15%, значение коэффициента меньше оптимального, это говорит о том, что чем ближе коэффициент к верхней границе, тем лучше финансовое состояние организации. 8. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками уменьшился на 1,958 фактически составив 107,8%, это говорит о том, что за счет собственных источников образуется больше запасов.

2.3. Анализ ликвидности баланса.

В условиях экономической обособленности и самостоятельности, хозяйствующие субъекты обязаны в любое время иметь возможность срочно погашать свои внешние обязательства, т.е. быть платежеспособными и ликвидными.

Хозяйствующий субъект считается платежеспособным, если его общие активы больше чем долгосрочные и краткосрочные обязательства. Хозяйствующий субъект является ликвидным, если его текущие активы больше чем краткосрочные обязательства.

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в связи с усилением потребности в финансовых ресурсах и необходимостью оценки кредитоспособности хозяйствующего субъекта.

Под ликвидность какого либо актива понимают способность трансформировать его в денежные средства.

Степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

Ликвидность предприятия – способность покрывать свои обязательства активами срок превращения, которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

От степени ликвидности зависит платежеспособность. Для хозяйствующего субъекта более важным является наличие денежных средств, нежели прибыли. Их отсутствие на счетах в банке в силу особенностей кругооборота средств может привести к кризисному финансовому состоянию. В качестве источника информации для большинства хозяйствующих субъектов выступают годовые и квартальные отчеты по основной деятельности предприятия.

Анализ ликвидности предприятия производится в два этапа:

1. Этап. Группировка активов баланса по срокам их трансформации в денежные средства, а пассивов – по степени срочности их оплаты.
2. Этап. Расчет показателей ликвидности.

1. Этап.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства активы организации разделяются на следующие группы:

Наиболее ликвидные активы А1 = 260+250 (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги)).

Быстрореализуемые активы А2 = 240+270 (дебиторская задолженность и прочие активы).

Медленнореализуемые активы А3 = 210+220+230 (запасы, НДС по приобретенным ценностям, долгосрочная дебиторская задолженность).

Труднореализуемые активы А4 = 190 (внеоборотные активы).

Обязательства по пассиву группируются в четыре группы по степени срочности их оплаты:

Наиболее срочные обязательства П1 = 620+660 (кредиторская задолженность, прочие краткосрочные обязательства).

Краткосрочные пассивы П2 = 610 (займы и кредиты банков).

Долгосрочные пассивы П3 = 590 (долгосрочные обязательства).

Постоянные пассивы П4 = 490+630+640+650 (собственный капитал).

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие соотношения:

1)      А1 ≥ П1 - отражает соотношение текущих платежей и постоянный (до 3-х месяцев).

2)      А2 ≥ П2 - показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в ближайшем будущем (до 6-ти месяцев).

3)      А3 ≥ П3 - отражает соотношение платежей и поступлений в отдаленном будущем (более 6-ти месяцев).

4)      А4 ≤ П4 – минимальное условие финансовой устойчивости носит балансирующий характер т.к. выполнение трех первых неравенств влечет выполнение и четвертого неравенства.

Невыполнение одного из первых трех неравенств свидетельствует о нарушении ликвидности баланса.

Таблица 15

Анализ ликвидности баланса.

Вывод: проведя анализ можно сделать вывод, что баланс данного предприятия не является абсолютно ликвидным, т. к. не выполняется второе соответствие, это значит то, что если выплатить кредит, то не  хватит дебиторской задолженности. Тем не менее, 1-ое неравенство выполняется, а третье соответствие тоже является абсолютно ликвидным, четвертое соответствие выполняется полностью, т. к. выполнение трех первых неравенств влечет выполнение и четвертого неравенства. Одним из показателей уровня ликвидности является показатель чистого оборотного капитала. Чем больше превышение оборотных  активов над краткосрочными обязательствами, тем больше чистый оборотный капитал. Если предприятие не обладает чистым оборотным капиталом, он неликвиден.

II.      Этап.

Для более точного представления о возможностях предприятия в плане погашения краткосрочных обязательств используются три относительных показателя ликвидности:

1.      Коэффициент абсолютной ликвидности. Рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов сумме наиболее прочных обязательств и краткосрочных пассивов.

Кал показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее время. Нормальное ограничение: 0,2 – 0,5. характеризует платежеспособность на дату составления баланса.

2.      Коэффициент критической (промежуточной) ликвидности. Рассчитывается как частное от деления величины денежных средств, краткосрочных ценных бумаг и расчетов с дебиторами на суму краткосрочных обязательств организации.

Ккл отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Нормальное значение коэффициента: >1.характерезует ожидаемую платежеспособность на период равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.

3.      Коэффициент текущей ликвидности (покрытия). Определяется как отношение всех оборотных средств текущих активов (2 раздела) к текущим обязательствам.

Ктл показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Он характеризует платежные возможности организации, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Характеризует ожидаемую платежеспособность на период равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.

Нормальное значение для показателя = 2. данный норматив установлен «Методическим положением по оценки финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса». Выполнение этого норматива означает, что на каждый рубль его краткосрочных обязательств приходится не меньше 2-х рублей ликвидных средств.

Таблица 16

Коэффициенты ликвидности.