Економічна сутність фінансового стану

Перевищення оборотних активів  над поточними зобов'язаннями показує спроможність підприємства платити за поточними зобов'язаннями, а також наявність чи відсутність надійного фінансового "тилу" у вигляді фінансових ресурсів.

Таблиця 3.3

Показники ліквідності ТОВ «Конкордпласт 2000»

№	Показники	2007р.	2008р.	відхилення
1	Коефіцієнт покриття	1,97	1,78	-0,19
2	Коефіцієнтабсолютної ліквідності	0,34	0,18	-0,16
3	Частка оборотних засобів в активах	0,244	0,245	+0,0013
4	Робочий капітал	1460,5	1349,6	110,9

 

 

 

Розрахунок  показників ліквідності ТОВ «Конкордпласт 2000»

1.Коефіцієнт покриття

   2007р.=2964,2/1503,7=1,97

   2008р.=3076,6/1727,0=1,78

2. Коефіцієнтабсолютної ліквідності

   2007р.=(86,9+425,7)/1503,7=0,34

   2008р.=(102,3+218,3)/1727,0=0,18

3. Частка оборотних засобів в активах

   2007р.=2964,2/12150,9=0,2439

   2008р.=3076,6/12544,7=0,2452

4. Робочий капітал

   2007р.=2964,2-1503,7=1460,5

   2008р.=3076,6-1727,0=1349,6

 

Підприємство «Конкордпласт 2000»  є ліквідним тому що оборотні активи перевищують за величиною поточні зобов'язання. Коефіцієнт абсолютної ліквідності у 2007р. був 0,34 (нормальний рівень ліквідності), а в звітному періоді він складає 0,18 , що э негативною тендецією. Частка оборотних засобів в активах не змінилася і складає 0,24 (наявність виробничих запасів у підприємства характеризує його можливість продовжувати господарську діяльність). Робочий капітал складає у звітному періоді 1349,6. Перевищення оборотних активів над поточними зобов'язаннями показує спроможність підприємства платити за поточними зобов'язаннями, а також наявність чи відсутність надійного фінансового "тилу" у вигляді фінансових ресурсів.

 

 

 

3.4.Аналіз фінансової  стійкості підприємства.

Під фінансовою стійкістю підприємства розуміють його платоспроможність в часі з дотриманням умови фінансової рівноваги між власними та залученими засобами. Фінансова стійкість підприємства передбачає, що ресурси, вкладені в підприємницьку діяльність, повинні окупитися за рахунок грошових надходжень, а отриманий прибуток забезпечувати самофінансування та незалежність підприємства від зовнішніх джерел формування активів.

Фінансова стійкість відображає збалансованість засобів та джерел їх формування, доходів і витрат, грошових і товарних потоків, оцінюється на підставі співвідношення власного і залученого капіталу підприємства, темпів нагромадження власних засобів внаслідок господарської діяльності, співвідношення довгострокових і поточних зобов'язань, достатності забезпечення матеріальних оборотних засобів власними джерелами.

Основне завдання аналізу  фінансової стійкості полягає у  визначенні спроможності підприємства протистояти негативній дії різних факторів (зовнішніх, внутрішніх та непередбачуваних), що впливають на його фінансовий стан. При вирішенні цього завдання необхідно дати відповідь на наступні запитання:

1. наскільки     підприємство     незалежне     від     зовнішніх     джерел 
   фінансування;
2. як змінюється рівень цієї незалежності;
3. чи відповідає співвідношення активів та джерел утворення майна 
   підприємства завданням його діяльності?

Результатом аналізу фінансової стійкості підприємства повинен  бути висновок щодо його спроможності здійснювати господарську діяльність, отримувати прибуток в умовах економічної самостійності, а також вірогідність збереження такого стану підприємства.

Користувачами результатів  аналізу фінансової стійкості можуть бути засновники підприємства, його керівництво, ділові партнери та банки. Саме оцінка фінансової стійкості дозволяє зовнішнім  користувачам (контрагентам підприємства) визначити фінансові можливості підприємства в майбутньому.

За системного та комплексного підходу до аналізу підприємство розглядається як складний економічний організм, функціонування якого можна описати за допомогою системи параметрів. Тому існуючі методики аналізу фінансової стійкості підприємства передбачають проведення дослідження в декілька етапів, склад і кількість яких, а також порядок розрахунку показників в різних літературних джерелах відрізняються залежно від цілей, дослідження і тлумачення поняття "фінансова стійкість". Як правило, аналіз фінансової стійкості проводиться в наступній послідовності:

/. Загальна оцінка фінансової стійкості передбачає визначення.

• стійкості капіталу;
• ресурсної стійкості;
• стійкості управління.

II. Визначення типу фінансової стійкості підприємства.

Узагальнюючим показником фінансової стійкості є надлишок або недостача джерел формування запасів, що отримуються у вигляді різниці між величиною джерел формування та вартістю запасів. При цьому мається на увазі забезпеченість запасів такими джерелами, як власні оборотні засоби. довгострокові та короткострокові кредити, кредиторська заборгованість .

Для характеристики джерел формування запасів застосовується кілька показників, які відображають ступінь охоплений різних видів джерел:

1.Наявність власних оборотних засобів визначається за формулою:

Нв = Ф 1 Р 380 + Ф І Р 430 + Ф 1 Р630 -Ф 1 Р 080, 

де Нв - наявність власних оборотних  засобів.

2. Наявність довгострокових джерел формування запасів визначається 
шляхом збільшення наявних власних оборотних засобів на суму довгострокових зобов'язань:

Нд = Нв + Ф І Р 480= Ф І Р380+ Ф 1 Р 430 + Ф 1 Р630 +

+ Ф 1 Р480-Ф  1 Р080,

де Нд - наявність довгострокових джерел формування.

3. Показник загальної величини джерел формування запасів дорівнює сумі власних оборотних засобів, довгострокових джерел та короткострокових зобов'язань:

Нз = Нд+ Ф 1 Р620= Ф 1 Р 380 + Ф 1 Р430+ Ф 1 Р 630 +

+ Ф1 Р480+Ф  1 Р620-Ф 1Р 080,

 де Нз - загальна величина джерел формування.

Трьом показникам наявності  джерел формування запасів відповідають три показники забезпеченості джерелами їх формування:

1)Надлишок (+) або недостача (-) власних оборотних засобів:

Нв = Нв-Зв, 

де Зв - вартість запасів.

2) Надлишок (+) або недостача (-) довгострокових джерел формування:

Нд=Нд-Зв

3) Надлишок   (+)   або    недостача   (-)   загальної   величини   джерел формування запасів:

+Нз = Нз-Зд

Забезпеченість запасів  джерелами їх формування дозволяє класифікувати фінансовий стан за ступенем його стійкості. Можливе виділення чотирьох типів фінансової стійкості.

 

 

 

 

 

Таблиця 3.4.1

Методика визначення типів фінансової стійкості підприємства

Система        умов	Фінансова стійкість
	Абсолютна стійкість фінансового стану	Нормальна стійкість фінансового стану	Нестійкий фінансовий стан	Кризовий  фінансовий стан
	+Нв	-Нв	-Нв	-Нв
	Нв=Зв	+Нд	-Нд	-Нд
	-	Нд=Зв	+Нв	-Нв
	-	-	Нв=Зв	-

 

1.Абсолютна  стійкість фінансового стану характеризується тим, що сума власних оборотних засобів перевищує вартість запасів господарюючого суб'єкта. При цьому спостерігається надлишок власних оборотних засобів або рівність суми власних оборотних засобів та запасів.

2. Нормальна стійкість фінансового стану, при якій гарантується платоспроможність господарюючого суб'єкта, при цьому вартість запасів господарюючою суб’єкта менша або дорівнює сумі довгострокових джерел формування.

При абсолютній і нормальній стійкості  фінансового стану спостерігається високий рівень доходності та відсутність порушень платіжної дисципліни.

3. Нестійкий (передкризовий) фінансовий стан характеризується тим, що зберігається можливість відновлення платоспроможності за   рахунок 
поповнення власного капіталу та збільшення власних оборотних засобів, а також додаткового залучення довгострокових кредитів.

Характеризується недостачею власних  оборотних засобів, довгострокових джерел формування, надлишком або рівністю загальної величини основних джерел формування запасів та вартістю запасів; порушеннями фінансової дисципліни, збоями в надходженні грошових коштів на поточний рахунок, зниженням прибутковості діяльності.

При цьому фінансова  стійкість вважається допустимою, якщо виконуються наступні умови:

• вартість виробничих запасів разом із вартістю готової продукції дорівнюють або перевищують суму короткострокових кредитів та залучених засобів, що беруть участь у формуванні запасів;
• вартість незавершеного виробництва разом із витратами майбутніх періодів дорівнюють або менше суми власного оборотного капіталу.

Якщо ці умови не виконуються, то спостерігається тенденція до погіршення фінансового стану.

4.Кризовий фінансовий стан (господарюючий суб'єкт знаходиться на 
межі банкрутства), коли грошові кошти, короткострокові цінні папери та 
дебіторська заборгованість не в змозі покрити навіть кредиторської 
заборгованості та прострочених позик. Рівновага платіжного балансу в даній ситуації забезпечується за рахунок прострочених платежів по оплаті праці, кредитам банку, постачальникам, бюджету тощо.

Характеризується недостачею власних оборотних засобів, довгострокових джерел формування та загальної величини основних джерел формування запасів.

Фінансова стійкість може бути відновлена шляхом поповнення джерел формування запасів (збільшення кредитів, позик), оптимізації їх структури, обґрунтованого зниження рівня запасів тощо.

 

 

 

 

 

 

III Комплексна оцінка фінансової стійкості підприємства проводиться шляхом розрахунку наступних відносних показників

Таблиця 3.4.2

№	Назва показника	Розрахунок(Ф1)	Нормативне  рекомендоване значення	Характеристика
1	Коефіцієнт  автономії	Р380 / Р640	>0,5	Визначається як відношення загальної  суми власних коштів до підсумку балансу. Чим більше значення коефіцієнта, тим  менша залежність підприємства від  зовнішніх джерел фінансування
2	Коефіцієнт  фінансової залежності	Р640 / Р380	<2,0	Показник обернений до коефіцієнта  автономії, показує, яка сума агальної вартості майна підприємства припадає на 1грн. власних коштів
3	Маневреність  робочого капіталу	Ʃ Р100-Р140 / (Р260-Р620)	За  планом	Характеризує частку запасів (матеріальних оборотних активів) у загальній  сумі робочого капіталу
4	Коефіцієнт  маневреності робочого капіталу	Р260-Р620 / Р380	>0,5	Розраховується як відношення вартості робочого капіталу (власних оборотних  засобів) до суми джерел власних засобів, характеризує ступінь мобільності  використання власних коштів підприємством
5	Коефіцієнт  фінансової стійкості	Р380 / Р480+Р620	>1	Визначається як відношення власного та залученого капіталу
6	Коефіцієнт  співвідношення залученого і власного капіталу (фінансування)	Р480+Р620 / Р380	Залежить  від характеру господарської  діяльності	Розраховується як відношення всієї  суми залучених засобів та сіми власних коштів
7	Коефіцієнт  стійкості фінансування	(Р380+Р430+ Р480) / Р280	0,8-0,9	Показує частину майна підприємства, яка фінансується за рахунок стійких  джерел. Критичне значення коефіцієнта  – 0,75. Якщо начення цього коефіцієнта  нижче 0,75, можна зробити висновок, що на підприємстві недостатньо стійких  джерел формування
8	Коефіцієнт  концентрації залученого капіталу	Р480+Р620 / Р640	<0,5	Характеризує частку залученого капіталу в загалній сумі капіталу підприємства
9	Коефіцієнт  структури фінансування необоротних  активів	Р480 / Р080	<1	Показує частину необоротних активів, яка фінансується за рахунок довгострокових залучених коштів
10	Коефіцієнт  довгострокового залучення позикових  коштів	Р480 / Р480+Р380	-	Характеризує частку довгострокових позик в загальному обсязі джерел формування, які можна спрямувати на реалізацію довготермінових програм
11	Коефіцієнт  забезпечення власними оборотними засобами	(Р380-Р080) / Р260	>0,1	Відображає, яка частина оборотних  активів фінансується за рахунок  власних оборотних засобів
12	Коефіцієнт  довгострокових зобов’язань	Р480 / (Р480+Р620)	<0,2	Визначає частину довгострокових зобов’язань в загальній сумі джерел формування
13	Коефіцієнт  поточних зобов’язань	Р620 / (Р480+Р620)	>0,5	Визначає частку (питому вагу) поточних зобов’язань в загальній сумі джерел формування
14	Коефіцієнт  страхування бізнесу	Р340 / Р280	>0,2	Визначається як відношення суми резервного капіталу до загальної вартості майна. Показує суму капіталу, який зарезервовано  підприємством на кожну гривню майна
15	Коефіцієнт  забезпечення запасів робочим капіталом	(Р260-Р620) / Ʃ(Р100-Р140)	>0,2	Характеризує рівень покриття матеріальних оборотних активів