Економічна сутність фінансового стану

За даними (табл. № 3.2.3) відбулося збільшення джерел утворення активів підприємства: в звітному періоді сума джерел склала 12544,7 тис.грн. в порівнянні з минулим роком збільшилась на 393,8 тис.грн. або на 3,24%. Такі зміни в структурі відбулися за рахунок збільшення власного капіталу та зобов’язань підприємства.

Власний капітал підприємства в  звітному періоді склав 10751,7 тис.грн., його питома вага становить 85,7%, в порівнянні з минулим роком сума власного капіталу збільшилась на 104,5 тис.грн. або на 1%, питома вага зменшилась на 1,9%.

Розмір статутного капіталу не змінився і становить 1240,6 тис.грн., хоча змінилася  його питома вага відносно загальної суми джерел майна підприємства.  Питома вага статутного капіталу в звітному періоді склала 9,9%, в порівнянні з минулим роком зменшилась на 0,3%.

Сума іншого додаткового капіталу теж не змінилась і становить 8052,0 тис.грн., питома вага 64,2%; в порівнянні з минулим роком питома вага зменшилась на 2,1%.

Непокритий збиток підприємства в  звітному періоді склав 1459,1 тис.грн. його питома вага склала 11,6%, в порівнянні з минулим роком непокритий збиток збільшився на 104,5 тис.грн. або на 7,7%. Його питома вага в загальній сумі пасивів підприємства збільшилась на 0,5%.

Загалом сума поточних зобов’язань  склала в звітному періоді 1727,0 тис.грн., їх питома вага 13,8%, в порівнянні з минулим роком збільшилася на 223,3 тис. гри. або на 14,8%, що пов'язано, передусім з погашенням заборгованості зі страхування, з оплати праці.

 

Проведемо аналіз ліквідності балансу підприємства «Конкордпласт 2000», аналіз ліквідності балансу полягає у порівнянні засобів за активом. згрупованих за рівнем їх ліквідності, і розташованими в порядку зменшення ліквідності із зобов'язаннями за пасивом, згрупованими за строками їх погашення і розташованими в порядку збільшення строків, і проводиться в наступній послідовності.

Ліквідність балансу — це рівень покриття зобов’язань підприємства його активами, строк перетворення яких на гроші відповідає строкам погашення зобов’язань.

Залежно від рівня ліквідності  активи підприємства поділяються на наступні групи

Таблиця 3.2.4

Групування  активів підприємства

Групи	Умовне позначення	Сума рядків балансу	Характеристики
Високоліквідні	А1	Р 220 - Р 240	Грошові кошти і поточні фінансові  інвестиції
Швидко ліквідні	А2	Р 160 - Р 210	Дебіторська заборгованість, яка буде погашена за умовами договорів
Повільно ліквідні	А3	Р 100 - Р 140,        Р 25О	Запаси (сировина й матеріали, незавершене виробництво тощо) та інші оборотні активи (зокрема, дебіторська заборгованість, строк сплати якої минув)
Важко ліквідні	А4	Р 080	Активи, що передбачено використовувати більше одною року(або операційного циклу. якщо він перевищує рік)

Високоліквідними і  найбільш мобільними активами підприємства є грошові кошти у касі та на рахунках у банку, тому що вони в будь-який час можуть бути використані для здійснення всіх господарських операцій, тобто вони мають абсолютну ліквідність. Менш ліквідними є кошти в дебіторській заборгованості, адже немає впевненості в строках їх надходження. Наступними активами за рівнем ліквідності є товари, готова продукція і виробничі запаси, які можна продати або використати в погашення заборгованості. Необоротні активи підприємства, як правило, не передбачають реалізовувати або ліквідувати, тому, що за умови їх ліквідації зменшуються обсяги господарської діяльності. Відповідно такі активи відносяться до четвертої групи – важко ліквідні активи.

Групування зобов'язань  підприємства за строками їх погашення  наведено в таблиці 3.2.5

Таблиця 3.2.5

Групування зобов'язань  підприємства

Групи	Умовне позначення	Суми рядків балансу	Характеристика
Найбільш термінові	П1	Р 530 - Р 610	Поточні зобов'язання за розрахунками
Короткострокові	П2	Р 500 - Р 520	Короткострокові кредит за позикові кошти
Довгострокові	П3	Р 480	Довгострокові зобов'язання
Постійні	П4	Р 380	Зобов'язання        перед        власниками        з формування власного капітал

 

Для  визначення ліквідності балансу  необхідно  порівняти  підсумки наведених груп активів і зобов'язань. Оптимальне значення порівняння груп активів повинно мати наступний вигляд:

А1≥ П1

А2≥ П2

А3≥ П3

А4≤ П4

Таблиця 3.2.6

Аналіз ліквідності  балансу підприємства ТОВ “Конкордпласт 2000”

за 2008, тис. грн.

№ з/п	Групи активів	На початок періоду	Питома вага	На кінець періоду	Питома вага	Групи зобов’я-зань	На початок періоду	Питома вага	На кінець періоду	Питома вага	Платіжний   надлишок або нестача
											На поч. періоду	На кін. періоду
11	А1	512,6	4,2	320,6	2,5	П1	1503,7	12,4	1727,0	13,8	-991,1	-1406,4
2.	А2	717,9	5,9	816,0	6,5	П2	-	-	-	-	+717,9	+816,0
3.	А3	1733,7	14,3	1940,0	15,5	П3	-	-	66,0	0,5	+1733,7	+1874,0
4.	А4	9186,7	75,6	9468,1	75,5	П4	10647,2	87,6	10751,7	85,7	-1460,5	-1283,6
Баланс		12150,9	100	12544,7	100	Х	12150,9	100	12544,7	100	0	0

 

Фактичне співвідношення в звітному періоді за даними табл..

320,6 < 1727,0

816,0  >  0

1940,0 > 66,0

9468,1 < 10751,7

Враховуючі те що перша нерівність має протилежний знак, ніж в  оптимальному варіанті, ліквідність балансу в звітному періоді не може бути абсолютною.

Фактичне співвідношення в минулому періоді за даними табл.:

512,6 < 1503,7

717,9 > 0

1733,7 > 0

9186,7 < 10647,2

Так, як і у звітному періоді перша нерівність в минулому періоді має протилежний знак, ніж в оптимальному варіанті, отже ліквідність балансу в минулому році не може бути абсолютною.

Для комплексної оцінки ліквідності балансу в цілому можна визначити загальний показник ліквідності за формулою:

(А1*ПВа1 +А2*ПВа2 + А3*ПВа3)/(П1*ПВп1 +П2*ПВп2+ П3*ПВп3),      

де ПВа та ПВп - питома вага відпонідних груп активів та пасивів в їх загальному підсумку.

За даною  формулою розрахуємо загальний показник ліквідності балансу за звітний  і попередній періоди:

Звітний період =                (320,6*2,5+816,0*6,5+1940,0*15,5)/(1727,0*13,8+66,0*0,5)=1,516

Минулий рік = (512,6*4,2+717,9*5,9+1733,7*14,3)/(1503,7*12,4)=1,672

В порівнянні з минулим роком загальний  показник ліквідності балансу погіршився на (1,516 -1,672= -0,156) 0,156, це є негативною тенденцією в розвитку підприємства.

Платіжний надлишок або нестача розраховується по формулі А – П.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.3. Аналіз ліквідності і платоспроможності з використанням коефіцієнтів. 

Одним з найважливіших критеріїв  фінансового положення підприємства є оцінка його платоспроможності, під  якою прийнято розуміти здатність підприємства розраховуватися по своїх довгострокових зобов'язаннях. Отже, платоспроможним є те підприємство, у якого активи більше, ніж зовнішні зобов'язання.

Здатність підприємства платити по своїх короткострокових зобов'язаннях  називається ліквідністю. Інакше кажучи, підприємство вважається ліквідним, якщо воно в стані виконати свої короткострокові  зобов'язання, реалізуючи поточні активи.

Основне завдання аналізу ліквідності  балансу – перевірити синхронність надходження і витрачання фінансових ресурсів, тобто здатність підприємства розрахуватися за зобов’язаннями власним  майном у визначені періоди часу. Ліквідність балансу визначається ступенем покриття зобов’язань підприємства його активами, термін перетворення яких у кошти відповідає терміну погашення  зобов’язань. Що швидше той чи інший  вид активу може набрати грошової форми, то вища його ліквідність. Абсолютну  ліквідність мають грошові кошти.

Аналіз ліквідності балансу  полягає у порівнянні статей активу, що згруповані за ознакою ліквідності  та розміщені в порядку спадання ліквідності, зі статтями пасиву, що згруповані за ознакою термінів погашення і  розміщені в порядку збільшення строковості зобов’язань.

Якщо при такому порівнянні активів  вистачає, то баланс ліквідний і  підприємство платоспроможне. У противному разі баланс неліквідний і підприємство вважається неплатоспроможним.

Крім абсолютних показників для  оцінки ліквідності та платоспроможності підприємства розраховують відносні показники (всі показники розраховуються на основі даних Ф№1 «Баланс»):

Коефіцієнт  покриття (загальний коефіцієнт ліквідності)=Р 260/Р 620 показує, скільки гривень оборотних актинів підприємства припадає на одну гривню поточних зобов'язань. Якщо оборотні активи перевищують за величиною поточні зобов'язання, то підприємство вважається ліквідним.

Цей показник має особливе значення для оцінки підприємства покупцями, інвесторами, кредитними установами; залежить, від галузі виробництва, виду діяльності, тривалості виробничого циклу, структури запасів, форм розрахунку з покупцями тощо.

У літературних джерелах рекомендоване значення коефіцієнту  покриття є різним більше 1,0; 2,0; 2,5. Якщо коефіцієнт буде дорівнювати 1,0. то підприємство у разі погашення поточної заборгованості повинно припинити функціонування, так як у нього не буде оборотних засобів для продовження процесу виробництва, ведення поточної діяльності. Дослідним шляхом встановлено, що ресурси підприємства повинні бути не менш як вдвічі більше від існуючої поточної заборгованості, так як лише в такій ситуації воно зможе при повному погашенні заборгованості продовжувати функціонувати.

Коефіцієнт швидкої  ліквідності (коефіцієнт "критичної оцінки", проміжний коефіцієнт ліквідності)= (Р 150-Р 240)/Р 620, характеризує, яка частина зобов'язань може бути погашена не лише за рахунок грошових коштів, але й за рахунок очікуваних надходжень за відвантажену продукцію (виконані роботи, надані послуги). Зазначимо, що вірогідність результатів розрахунків залежить під якості дебіторської заборгованості (строків утворення, фінансового стану боржника тощо). Значна питома вага сумнівної дебіторської заборгованості може створити умови для загрози фінансової стійкості підприємства. Отже, проводячи аналіз за допомогою цього коефіцієнту, слід звертати увагу не тільки на числове значення показника, але й на. якість дебіторської заборгованості.

Коефіцієнт  абсолютної ліквідності = (Р220+Р230+Р240)/Р620, показує, яка частина поточних зобов'язань може бути погашена активами, що мають абсолютну ліквідність. Нормативні значення цього показника, наведені при різних методиках, повинні дорівнювати або бути більшими 0.2; 0,5; 0,7. На практиці незначна вірогідність того, що всі кредитори підприємства в один і той же час вимагатимуть повернення поточної заборгованості. Тому, якщо підприємство в короткостроковому періоді здатне погасити 20-25 % поточної заборгованості, це вважається нормальним рівнем ліквідності.

В умовах інфляції доцільно частку грошових коштів в активах зменшувати практично до нуля, так як гроші знецінюються в першу чергу. Цей коефіцієнт і його нормальні величини, вказані у відповідній економічній літературі, мають значення, як правило, тільки в умовах низько інфляційної, збалансованої економіки.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності на даний час реально  може знаходитися в межах зазначених нормальних обмежень тільки для підприємств, які займаються посередницькою діяльністю в основному торгівельно-закупівельного, біржового та фінансового характеру. У підприємств виробничої сфери, навіть якщо вони мають нормальний фінансовий стан, визначений за коефіцієнтом покриття, величина коефіцієнту абсолютної ліквідності близька до нуля.

В окремих джерелах рекомендуються нормальні обмеження цього показника для підприємств реального сектора економіки на ріпні 0,05-0,10, Більш значна частка грошей та поточних фінансових інвестицій може свідчити про неефективність управління цими активами.

На коефіцієнт абсолютної ліквідності в основному повинні  звертати увагу банки при видачі короткострокових кредитів в незначній сумі на короткий термін, які зацікавлені у поверненні кредитів та відсотків за ними в грошовій формі та своєчасно.

Оцінка надійності визначених коефіцієнтів ліквідності здійснюється в процесі вивчення питомої ваги оборотних активів та їх окремих видів в складі майна підприємства. Оборотні активи в господарській діяльності використовуються тільки в певному поєднанні з основними засобами. Від оптимального співвідношення майна оборотного та постійного капіталу значною мірою залежить ефективність роботи суб'єкта господарювання.

Частка оборотних  активів в активах = Р260/Р280, визначається шляхом ділення оборотних активів на валюту балансу і показує їх питому вагу в майні підприємства. Господарську діяльність забезпечують виробничі основні засоби та виробничі запаси. Інші оборотні активи (готова продукція, кошти в розрахунках і грошові копни) є наслідком підприємницької діяльності.

Наявність виробничих запасів  у підприємства характеризує його можливість продовжувати господарську діяльність.

Частка виробничих запасів в оборотних активах = (Р260+Р270)-(Р620+Р630) або Р380+Р430+Р480-Р080 визначається як відношення виробничих запасів до оборотних активів і показує їх питому вагу в складі оборотних активів.

Величина робочого капіталу = (Р260+Р270)-(Р620+630). Величина робочого капіталу і спроможність підприємства платити за поточними зобов'язаннями особливо цікавить керівництво підприємства і кредиторів, які надають короткострокові кредити (банки, постачальники).