Банковская система

Следующая важная составляющая американской банковской системы - 12 Федеральных  резервных банков, которые являются:

• центральными банками;
• квазиобщественными банками;
• банками банкиров.

Теория банковского дела в США предлагает несколько методов  управления активами. Рассмотрим три  из них.

1) Метод общего фонда  средств

В основе метода лежит идея объединения всех ресурсов банка:

• собственных (капитал, фонды  и резервы);

• привлеченных (различные  депозиты и займы).

Метод общего фонда средств представлен на рис. 2.

 

Рис. 2. Метод общего фонда средств

 

В первую очередь банк формирует  резервы — первичные и вторичные. В балансе эти резервы не выделяются отдельными строками. Это ликвидные  средства, которые размещены в  форме наличных денежных средств, средств  на счетах в банках-корреспондентах, в Федеральном резервном банке; в высоколиквидные государственные  или муниципальные ценные бумаги, в отдельных случаях — в  кредиты (с ближайшим сроком погашения  до 30 дней, в кредиты до востребования).

Первичные резервы можно  определить как кассовые, а вторичные  — как некассовые резервы Банк самостоятельно определяет общую сумму  резервов в процентах от общего фонда  средств, находящегося в распоряжении банка, с учетом обязательных нормативных  требований, установленных законодательством.

Следующий этап размещения средств по методу общего фонда —  формирование кредитного портфеля. Ссуды  занимают наибольший удельный вес в  размещенных активах и имеют  наибольшее значение в деятельности банка. Возможности банка в предоставлении кредитов определяют его позиции  на рынке. Банк получает основную долю доходов именно от предоставления кредитов.

В последнюю очередь, по «остаточному принципу», формируется портфель ценных бумаг. Свободные после удовлетворения законных потребностей клиентов в кредитах средства банк может разместить в  первоклассные краткосрочные или  относительно долгосрочные ценные бумаги. Доход по этим бумагам дополняет  доходы по кредитам и операционной деятельности. Ценные бумаги дополняют  резервы второй очереди по мере приближения  даты погашения.

При использовании этого  метода наибольшее внимание уделяется  вопросам ликвидности банка, но не учитываются  различия в требованиях ликвидности  депозитов до востребования, срочных  депозитов с различными сроками  погашения и ликвидности капитала.

2) Метод распределения  активов (метод конверсии средств)

Размер необходимых банку  ликвидных средств зависит от источников привлечения средств.

При этом методе происходит определенное разграничение источников средств в соответствии с действующими нормами обязательного резервирования и оборачиваемостью каждой категории  ресурсов. Каждая категория источников средств распределяется по группам  активов независимо от остальных.

Требования к наличию  резервов по депозитам до востребования, как обязательные, так и вытекающие из скорости оборота средств, очевидно, будут значительно выше, чем к  наличию резервов по капиталу. Основной капитал, не требующий покрытия резервами, может быть использован на вложения в основные средства и долгосрочные инвестиции. Метод распределения  активов представлен на рис. 3.

Преимущества данного  метода заключаются в том, что  расчет распределения категорий  ресурсов по категориям активов позволяет  уменьшить долю ликвидных активов, прежде всего в форме наличных средств, и, соответственно, увеличить  норму прибыли.

К недостаткам следует  отнести отсутствие тесной и прямой связи между скоростью обращения  средств и неснижающимся остатком средств по данной категории ресурсов. Метод этого не учитывает.

 

Рис. 2. Метод распределения  активов

 

Кроме того, на практике не бывает предполагаемой независимости источников ресурсов от их распределения. Привлечение  крупного клиента, имеющего депозиты до востребования, чековые счета, как  правило, подразумевает и выдачу этому клиенту кредитов, причем не только краткосрочных.

Недостатком двух указанных  методов является и отсутствие должного внимания удовлетворению потребности  клиентов в кредитах. Не учитываются  сезонные колебания потребности  в ссудах, конъюнктурные колебания  спроса на кредиты.

Оба метода опираются на средний уровень ликвидности, а  не на предельный для каждого отдельного банка. Только анализ движения средств  по счетам клиентов, знание особенностей местной конъюнктуры позволят банку  определить потребность в ликвидных  средствах на каждый отдельный период времени.

3) Метод линейного программирования

Метод основан на решении  линейных уравнений. Необходимо сформулировать в явном виде цель, которая должна быть оптимизирована. Например, как  распределить ресурсы для получения  максимальной прибыли при данных условиях или минимизировать издержки при данных условиях.

Пример. Имеются варианты размещения ресурсов по направлениям с учетом заданной доходности А1 —  госбумаги по ставке 6% годовых, А2 —  первоклассные коммерческие кредиты  по ставке 8% годовых, A3 — потребительские  кредиты по ставке 10% годовых, А4 —  прочие коммерческие ссуды по ставке 9% годовых, Р — прибыль.

Получение прибыли от вложений в эти активы можно описать  формулой

Р = 0,06А1 + 0,08А2 + 0,10АЗ + 0,09А4

Цель решения задачи —  максимизация прибыли, т.е правильно  определить, куда вложить средства для получения максимального  дохода. Если при решении задачи не заложены определенные ограничения, то ответ будет прост: вложить  все средства в А3.

Поскольку все средства вложить  в А3 на практике невозможно в силу емкости рынка, конкуренции, при  решении задачи закладываются различные  ограничения. Эти ограничения устанавливают  исходя из требовании федерального и штатного законодательства, инструкций ФРС, ФКСД и Контролера денежного обращения - ограничения, исходящие из степени насыщения рынка данным видом банковского продукта, ограничения в размерах используемых средств по времени и т.д.

Качество конечного результата зависит от корректности постановки задачи и корректности введенных  ограничений.

На практике используется комбинация методов, где исходными  показателями для расчетов распределения  ресурсов и размещения активов являются нормативы пруденциального надзора, которые преимущественно и определяют структуру активов. Все три метода интересны скорее теоретически, так  как их прикладное значение невелико. Окончательное решение по формированию портфеля активных операций всегда принадлежит  руководству банка, и качество принятых решений зависит от уровня компетенции  руководства.

Вся территория США разделена  на 12 федеральных округов, и в  каждом из них есть свой резервный  банк, осуществляющий все необходимые  функции, аналогичные центральному банку в европейских странах. Федеральные резервные банки  расположены в Нью-Йорке, Бостоне, Филадельфии, Атланте, Ричмонде, Кливленде, Чикаго, Сан-Франциско, Сент-Луисе, Миннеаполисе, Канзас-Сити, Далласе, и еще в 25 других крупных городах США расположены  их филиалы. Каждый резервный банк обладает равными полномочиями и проводит политику ФРС в своем округе.

Банки – члены ФРС –  это наиболее крупные частные  коммерческие банки, на долю которых  приходится свыше 70% всех депозитов  кредитной системы США. Они являются акционерами федеральных резервных  банков и получают за свой акционерный  пай 6%-ный дивиденд. Кроме того, преимущество, которым пользуются банки - члены  ФРС, обусловлено прежде всего тем, что они становятся клиентами  одного из федеральных резервных  банков и пользуются его услугами, в том числе в получении  необходимых денежных сумм путем  займа или учета коммерческих бумаг.

ФРС независима в финансовом отношении, имеет собственный бюджет и финансирует свою деятельность за счет доходов от операций и прибыли  от эмиссии денег. После покрытия своих расходов и выплаты дивидендов банкам-членам ФРС ежегодно передает в государственную казну от 15 до 20 млрд. долларов. Независимость  ФРС выражается и в том, что  президент США не имеет права  отдать ФРС какой-либо приказ или  сместить ее управляющих. [2, с. 224]

В настоящее время ФРС  выполняет следующие функции:

• управляет национальной монетарной политикой путем влияния на денежное и кредитное обращение с целью достижения полной занятости и стабильности цен;
• контролирует банковские учреждения и регулирует их деятельность для обеспечения безопасности и прочности банковской и финансовой систем;
• поддерживает стабильность финансовой системы и уменьшает риск на финансовых рынках;
• предоставляет финансовые услуги правительству США, общественности, финансовым учреждениям, играя также важную роль в управлении национальной системой расчетов. [22, с. 73]

На втором уровне в кредитной  системе США стоят коммерческие банки.

Коммерческие банки по юридическому статусу подразделяются на национальные и штатные. Первые функционируют  согласно федеральным законом и  в обязательном порядке входят в  Федеральную резервную систему  в качестве банков-членов; последние  действуют в соответствии с законами отдельных штатов и по желанию  входят либо не входят в ФРС.

Из-за постоянного слияния  коммерческих банков в условиях усиления конкуренции с японскими банками  количество американских коммерческих банков постоянно меняется: в 1994 г. их насчитывалось 40,9 тыс., в 1998 г. – около 9 тыс., в 2008 – примерно 15 тыс. [1, с. 140]

Особую роль в кредитной  системе США играют инвестиционные банки, которые осуществляют два  главных вида операций с ценными  бумагами:

• гарантирование эмиссии ценных бумаг (операция андеррайтинг), когда банк гарантирует компаниям, выпускающим эти бумаги, их размещение, причем обязуется приобрести за свой счет те бумаги, которые сами компании не смогут разместить на рынке;
• непосредственное размещение ценных бумаг компаний; инвестиционные банки покупают акции и облигации компаний, а затем размещают их на рынке. При этом они широко используют средства, получаемые ими в ссуду от коммерческих банков, для инвестиций в ценные бумаги. [9, с. 603]

Важную роль в кредитной  системе США занимают страховые  компании. В настоящее время страховые  компании привлекают огромные денежные средства. Вместе с пенсионными фондами  они ежегодно предоставляют рынку  ссудных капиталов 68-78 млрд. долларов аккумулированных долгосрочных сбережений.

Пенсионные фонды в  США делятся на государственные  и частные. Средства государственных  пенсионных фондов, складывающиеся из взносов государственных служащих, инвестируются в облигации казначейства. Частные пенсионные фонды создаются  за счет взносов служащих корпораций и предпринимателей. Средства частных  пенсионных фондов в основном вкладываются в акции и облигации корпораций. В этом отношении они конкурируют  с инвестиционными компаниями, которые, покупая акции торгово-промышленных и транспортных фирм, выпускают на рынок собственные обязательства.

Острая конкуренция характерна для сферы потребительского кредита, где наиболее активны коммерческие банки и финансовые компании.

Финансовые компании могут  быть трех видов. Первые (salesfinancecompanies) кредитуют продажу в рассрочку потребительских товаров длительного пользования. Финансовые компании второго вида (commercialfinancecompanies) обслуживают систему коммерческого кредита, предоставляемого промышленными компаниями друг другу при отгрузке товаров. Финансовые компании третьего вида (consumerfinancecompanies) выдают мелкие ссуды частным лицам.

Брокерские фирмы выполняют  посреднические функции, участвуют  в размещении новых эмиссий ценных бумаг и в торговле старыми  выпусками. Брокерские фирмы делятся  на две группы: fullservice (полное обслуживание) и discountservice (обслуживание со скидкой).

Широко развиты в США  компании, создававшиеся для аккумуляции  сбережений (вкладов) и целевого кредитования вкладчиков – сберегательные финансовые учреждения. К ним относятся:

• ссудо-сберегательные ассоциации;
• взаимные сберегательные банки;
• кредитные союзы.

Ссудо-сберегательные ассоциации могут быть паевыми (если они принадлежат  вкладчикам) и акционерными (если принадлежат  акционерам). Сегодня ассоциации прилагают  большие усилия, чтобы постоянно  адаптироваться к современному рынку. Одни, такие как «FirstUnion»практически превратились в коммерческие банки, другие, типа «NortAkronSavings & Loun», функционируют в традиционных рамках.

Взаимные сберегательные банки специализируются на выдаче ссуд под залог недвижимости, выдают и  иные ссуды, покупают значительное количество ценных бумаг, в том числе акции  и облигации промышленных корпораций. Депозиты, как и в случае ссудо-сберегательных ассоциаций, состоят преимущественно  из вкладов и срочных депозитов  малого размера; предлагается также  открытие чековых депозитов. Сегодня  взаимные сберегательные банки, как и ассоциации, стали похожими на коммерческие банки, однако их деятельность в большей степени ориентирована на потребителя. [22, с. 77]