Анализ финансового состояния

Введение

 

В целях рыночных отношений исключительно  велика роль анализа финансового состояния предприятия. Это связано с тем, что предприятия приобретают самостоятельность, несут полную ответственность за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности перед совладельцами (акционерами), работниками, банком и кредиторами.

 Финансовое состояние предприятия  - это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля его использования. Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия и поэтому определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов.

 Основными задачами анализа  финансового состояния предприятия  являются:

— Оценка динамики состава и структуры активов, их состояния и движения.

— Оценка динамики состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения.

— Анализ абсолютных относительных показателей финансовой устойчивости предприятия оценка изменения ее уровня.

— Анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов его баланса.

 Цели анализа достигаются в результате оценки данных финансовой отчетности предприятия.

Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово  устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату — рабочим и служащим, дивиденды — акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

Чем выше устойчивость предприятия, тем  более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

При помощи финансового анализа можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта: охарактеризовать его платежеспособность, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, а затем по его результатам принять обоснованные решения.

Все вышесказанное обусловило актуальность и предопределило выбор темы данной работы. Предприятия могут оказаться  на грани банкротства, причиной которого в том числе может быть и несвоевременный или неправильный анализ деятельности предприятия. Поэтому необходимо проводить тщательный анализ финансового состояния предприятия в целом. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляются контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.

Объектом исследования является анализ финансового состояния предприятия, на основании расчета показателей его характеризующих.

Предметом исследования является анализ финансового состояния предприятия.

Цель данной курсовой работы: рассмотреть показатели, на основе которых осуществляется анализ финансового состояния, исследовать финансовое состояние предприятия, выявить основные проблемы финансовой деятельности и дать рекомендации по управлению финансами.

Исходя из поставленных целей, можно  сформировать задачи:

— рассмотреть показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия;

— определить значение финансового состояния для развития предприятия;

— на основе показателей проанализировать финансовое состояние предприятия;

— дать оценку финансового состояния.

На основе анализа финансового состояния можно сделать выводы о финансовой устойчивости предприятия, его платежеспособности, кредитоспособности и т.д. Только грамотно проведенный анализ финансового состояния позволит  объективно оценить деятельность предприятия в прошлом и настоящем и сделать прогнозы о его функционировании в будущем.

При написании курсовой работы были изучены и использованы различные  учебники, нормативные документы, регламентирующие расчет показателей, характеризующих  финансовое состояние предприятия, документы финансовой отчетности, необходимые для расчета показателей.

Данная курсовая работа состоит  из   3 разделов, 48 страниц и 10 использованных источников.

 

 

 

 

 

 

 

1 Показатели, характеризующие финансовое  состояние предприятия и методы  их расчета

 

Финансовое состояние предприятия характеризует его финансовые возможности для ведения непрерывной хозяйственной деятельности и функционирования в условиях рынка. Благополучное финансовое состояние способствует своевременному покрытию финансовых обязательств,  а также стратегическому развитию. Предприятия, которые не могут вовремя рассчитаться со своими работниками, банками, бюджетом, партнерами, не в состоянии функционировать нормально. В такой ситуации затрудняется приобретение новых ценностей для ритмичного производства, увеличиваются потери, непроизводственные затраты (штрафы, пени и т.д.). Затянувшееся тяжелое финансовое положение становится одной из важнейших причин банкротства и прекращения деятельности субъекта [1].

Цели финансового анализа:

—  выявление изменений показателей финансового состояния;

—  определение факторов, влияющих на финансовое состояние предприятия;

—  оценка количественных и качественных изменений финансового состояния;

— оценка финансового положения  предприятия на определенную дату;

—  определение  тенденций  изменения  финансового  состояния предприятия.

Результаты анализа финансового  состояния необходимы следующим  группам потребителей:

—  менеджерам организаций и  в первую очередь финансовым менеджерам. Невозможно руководить организацией, принимать хозяйственные решения, не зная его финансового состояния. Для менеджеров важна оценка эффективности принимаемых ими решений,  используемых в хозяйственной деятельности ресурсов и полученных финансовых результатов;

—  собственникам (в том числе акционеры). Им важно знать отдачу от вложенных в предприятие средств, прибыльность предприятия, а также уровень экономического риска и вероятность потери своих капиталов;

—  кредиторам и инвесторам. Их интересует оценка возможности возврата   выданных   кредитов   и   возможности   предприятия реализовать инвестиционную программу;

—  поставщикам. Для них важна  оценка оплаты поставленной продукции, выполненных услуг и работ.

Информационной  базой  для  проведения  анализа  финансового состояния служит главным образом бухгалтерская отчетность. В первую очередь это баланс, «Отчет о прибылях и убытка», «Отчет о движении денежных средств», приложение к балансу.

 Анализ финансового  состояния  предприятия включает этапы: 

— предварительной (общей) оценки финансового состояния предприятия и изменений его финансовых показателей за отчетный период;

— анализа платежеспособности и  финансовой устойчивости предприятия;

—  анализа кредитоспособности предприятия и ликвидности его  баланса;

—    анализа оборачиваемости оборотных активов;

—    анализа финансовых результатов  предприятия;

—    анализа потенциального банкротства предприятия.

Общая оценка финансового состояния  организации и изменений ее финансовых показателей за отчетный период предназначена для выявления общей характеристики  финансовых  показателей предприятия,  определения их динамики и отклонений за отчетный период.

Анализ начинается с того, что  по данным бухгалтерского баланса определяют значения следующих основных финансовых показателей:

— стоимость имущества предприятия  — выражается итогом бухгалтерского баланса;

—  стоимость   долгосрочных   активов   —   выражается   итоговой строкой раздела I бухгалтерского баланса;

—  величина краткосрочных активов  — выражается итоговой строкой раздела II баланса;

— величина собственных средств  — выражается итоговой строкой раздела IV баланса;

     — величина заемных  средств — выражается суммой  показателей баланса, отражающих  долгосрочные и краткосрочные  кредиты и займы. 

Для  проведения  анализа  изменений  основных  финансовых  показателей  рекомендуется  составить  сравнительный  аналитический баланс, в который включаются основные агрегированные показатели бухгалтерского баланса.

На основании  проведенного анализа  можно сделать вывод об изменении имущества предприятия и других статей баланса, и  какие факторы повлекли изменения.

Внешне финансовая устойчивость предприятия  проявляется через его платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами)  покрывают  его  краткосрочные  обязательства.  

Экономическая сущность финансовой устойчивости предприятия заключается в обеспеченности  его запасов и затрат источниками их формирования[2].

Финансовая устойчивость организации (предприятия) — это такое состояние  ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает бесперебойную деятельность организации, способствует ее развитию на основе роста прибыли и капитала в свете долгосрочной перспективы, гарантирует постоянную платежеспособность в границах допустимого уровня предпринимательского риска[3].

Оценка уровня финансовой устойчивости предприятия  чрезвычайно сложный аналитический процесс, требующий  значительного количества финансово-экономической информации.

В настоящее время оценку уровня финансовой устойчивости предприятия  осуществляют по двум направлениям:

— по соотношению стоимости материальных оборотных средств и источников их формирования (собственных и заемных);

— по системе финансовых показателей.

Финансовую устойчивость предприятия, в первом  приближении, делят на следующие уровни:

— абсолютная финансовая устойчивость;

— нормальная финансовая устойчивость;

— неустойчивое финансовое положение;

— кризисное финансовое положение.

Уровень финансовой устойчивости предприятия  на основе соотношения материальных оборотных средств и источников их формирования осуществляется с помощью соотношений и фактических (расчетных)  данных, взятых из финансовой отчетности предприятия.

В случае если потребность предприятия  в материальных запасах (C) целиком  покроется собственными оборотными средствами (К_ОБ) (расчетная величина), т.е. 3 < К_ОБ, то у предприятия констатируется абсолютная финансовая  устойчивость, оно практически не зависит от внешних кредитов. Это крайне редкая ситуация.

Нормальная финансовая устойчивость складывается на предприятии, когда  материальные запасы (3) могут  превышать  собственные оборотные средства (К_ОБ), но находятся в пределах, т.е. меньше «нормальных» источников их  формирования (ИФЗ), к которым относятся: краткосрочные кредиты и займы (Ккр), временно привлекаемые средства по расчету с кредиторами по товарным операциям (Ркр) и собственные оборотные средства (К_ОБ).

В ситуации, когда материальные запасы (З) превышают  естественные источники их формирования (ИФЗ), происходит необоснованное увеличение кредиторской задолженности и возможны не погашенные в срок кредиты. Это является  фактором неустойчивого финансового положения предприятия.

Кризисное финансовое положение  констатируется тогда, когда материальные запасы в значительной степени  перекрывают  обоснованные источники их формирования, когда  предприятие имеет просроченные кредиты и займы, просроченные кредиторскую и дебиторскую задолженности.

Источники формирования запасов  рассчитываются по следующей формуле:

 

                                 ИФЗ=К_ОБ +К_КР + Р_КР,                                                (1)

К_Кр — краткосрочные кредиты и займы;

Р_КР - расчеты с кредиторами по товарным операциям.

 

Определяемый таким образом  тип финансовой  устойчивости носит  приближенный характер, т.к. в данном случае не раскрывается механизм полученного  соотношения  материальных запасов и источников их формирования[4].

Для получения  количественных  характеристик финансовой  устойчивости  предприятия  используются  следующие  финансовые коэффициенты.

Коэффициент финансовой независимости (автономии) рассчитывается как отношение  собственных капитала к итогу (валюте) баланса (формула 2):