Анализ финансового состояния

 Доля налога на прибыль в отчетном году увеличилась на 106,4% по сравнению с предыдущим, что, однако, не привело к уменьшению удельного веса чистой прибыли (увеличилась на 240,6 млн.р. или на 124,3%). Что касается совокупной прибыли, то она как и другие показатели предсказуемо стала больше на 198,6 млн.р. (73,7%).

 В общем  и целом, подводя итог по  анализу таблицы 6, составленной на основе отчёта о прибылях и убытках, можно заметить явную положительную тенденцию у предприятия, что говорит о его стабильной финансовой устойчивости.

Однако абсолютные финансовые результаты не отражают эффективности  деятельности предприятия, поскольку  не учитывается величина используемого имущества или капитала. Для этого производится оценка уровня рентабельности хозяйственной деятельности и основных показателей, исходя из объема реализации, имущества и капитала.

Для анализируемого предприятия основные показатели рентабельности составили (таблица 7). Расчет показателей рентабельности производится на основании новой инструкции по новой форме отчетности:

 

Таблица 7 – Расчёт основных показателей рентабельности предприятия

 

Показатель	Алгоритм расчета	Значение показателя, (%)
		Базисный период	Отчетный период
Рентабельность затрат (окупаемость издержек)	((Ф.2 стр.060/( Ф.2 стр.020 + стр.040 + стр.050))*100	13,1	21,6
Рентабельность операционной деятельности	(Ф.2 стр.090/ Ф.2 стр.020 + стр. 040 + стр. 50 + стр.80)*100	11,5	21,5
Рентабельность продаж (оборота)	(Ф.2 стр.060/ Ф.2 стр.010)*100	11,6	17,8
Рентабельность совокупных активов	((Ф.2 стр.160 + стр. 131)/(0,5*Ф.1 стр. 300 гр. 3 + стр. 300 гр. 4)*100	7,2	13,3
Рентабельность финансовых инвестиций	((Ф.2 стр. 102 + стр. 103 + стр. 104)/(0,5*(Ф.1 стр. 150 гр. 3 + стр. 150 гр. 4 + стр. 260 гр. 3 + стр. 260 гр. 4))*100	–	–
Рентабельность собственного капитала	(Ф.2 стр. 210 /(0,5*Ф.1 стр. 490 гр. 3 + стр. 490 гр. 4)*100	3,2	8,9

 

Как видно, рентабельность затрат в отчетном году повысилась с 13,1% до 21,6 %. В этом случае можно говорить об увеличении эффективности управления затратами предприятия.

Что касается рентабельности от  операционной деятельности, то она  тоже возросла на 10 %. Так как показатель характеризует окупаемость затрат в операционной деятельности, то можно  говорить об окупаемости затрат.

Рентабельность продаж возросла с 11,6% до 17,8%, что говорит о том, что  количество прибыли, которое имеет предприятие с рубля продаж, увеличилось, а так же то, что производственной и коммерческой деятельности предприятия стала эффективнее.

Рентабельность совокупных активов у предприятия увеличилась на 6,1%. Увеличение величины данного показателя свидетельствует о более рациональном использовании имущества и возрастании  величины прибыли.

Рентабельность  капитала предприятия увеличилась на 5,7%, что говорит о достаточно эффективном вложении средств. Увеличение данного показателя в отчетном году обусловлено возрастанием чистой прибыли за анализируемый период.

В целом можно отметить, что все  выше рассчитанные показатели  имеют невысокий уровень рентабельности, но данные показатели в течение рассматриваемого периода увеличивались. Исходя из вышесказанного, можно сделать вывод, что в отчетном периоде эффективность основной деятельности предприятия увеличивалась.

Анализ ликвидности предприятия  производится на основе установленных коэффициентов путем их сравнения в динамике за определенный период времени. Кроме этого, целесообразно сравнить соответствующие показатели с нормативными значениями. Для анализируемого предприятия расчет коэффициентов ликвидности представлен в таблице 8. Расчет производится на основании  новой инструкции о порядке расчета коэффициентов платежеспособности и проведения анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования, утвержденной постановлением Министерства финансов Республики Беларусь и Министерства экономики Республики Беларусь от 27.12.2011 года №140/206.

 

Таблица 8 – Анализ ликвидности  баланса предприятия на основе расчета  коэффициентов

 

Показатель	Алгоритм расчета на основе данных бухгалтерского баланса	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Абсолютное изменение	Нормативное значение
Коэффициент текущей ликвидности	стр.290/стр.690	2,7	2,64	-0,06	>= 1,5
Коэффициент абсолютной ликвидности	(стр.260 + стр.270)/стр.690	0,06	0,07	0,01	>= 0,2
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	(стр.490 + стр.590 - стр.190)/стр.290	0,63	0,62	-0,01	>=0,2
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами	(стр.690 + стр.590) / стр.300	0,16	0,103	-0,057		<=0,85

 

 

Из приведенных данных видно, что  значение коэффициента текущей ликвидности  как на начало, так и на конец отчетного периода выше нормативного (на 2,7 и 2,64 соответственно). Данное обстоятельство указывает на достаточность оборотных средств анализируемого предприятия для покрытия своих краткосрочных обязательств. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия. Субъект хозяйствования признаётся неплатёжеспособным, если одновременно значения коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчётного периода меньше нормативных значений коэффициентов, дифференцированных в зависимо от вида экономической деятельности. Неплатёжеспособность также подтверждается тем, что коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами меньше нормативного как в отчетном, так и в предшествующем периоде.

Незначительное изменение наблюдается  в показателе абсолютной ликвидности. Причиной увеличения данного коэффициента явилось превышение темпов роста суммы денежных средств предприятия над темпами увеличения краткосрочных обязательств. Значение коэффициента абсолютной ликвидности не соответствует нормативному требованию (0,06(0,07)< 0,2), что в свою очередь отражает неспособность данного субъекта хозяйствования немедленно погашать краткосрочные обязательства за счет имеющихся денежных средств. Соответственно, чем выше будет величина данного показателя, тем большей будет гарантия погашения долгов.

Для оценки эффективности использования средств субъекта хозяйствования проводится анализ динамики коэффициентов оборачиваемости. Чем выше показатели оборачиваемости, тем более эффективно используются ресурсы компании и тем меньше ресурсов требуется для ее работы. Тенденции в изменении показателей оборачиваемости в сравнении с аналогичными тенденциями других компаний отрасли могут использоваться для выявления потенциальных проблем в организации производства. Для этого рассчитывается коэффициент оборачиваемости оборотных средств в соответствии с новыми правилами, которые для анализируемого предприятия на конец 2011 г. составили (таблица 8):

 

Таблица 8 – Расчет коэффициентов  оборачиваемости

 

Показатель	Методика расчёта	На конец отчетного периода (обороты)
Коэффициент оборачиваемости совокупных активов	Ф.2 стр.010/(0,5*(Ф.1 стр.300 гр.3 + стр.300 гр.4)	1
Коэффициент оборачиваемости оборотных  средств	Ф.2 стр.010/(0,5*(Ф.1 стр.290 гр.3 + стр.290 гр.4)	5,3

 

 

Анализ данных показателей производится в их  динамике. Тенденция увеличения показателей является положительной оценкой его деятельности, свидетельствует об экономической активности предприятия, либо за счет увеличения объемов производства, либо за счет рационального использования имущества (собственных средств), либо за счет совокупного действия обоих факторов. Увеличение показателя оборачиваемости оборотных средств в динамике означает более эффективное использование оборотных средств. В нашем случае были рассчитаны показатели на конец отчетного периода, поэтому нельзя однозначно сказать о положительной либо об отрицательной тенденции.

Таким образом, проведенный анализ позволяет сделать вывод, что  финансовое состояние анализируемого предприятия в 2011 году оказалось достаточно устойчивым. Рентабельность предприятия на основании расчетов  является невысокой, однако за отчетный период произошло ее увеличение. Существует тенденция низкой ликвидности, однако остальные показатели указывают на устойчивость предприятия. Хотя некоторые показатели и являются невысокими, нельзя сделать вывод о неплатежеспособности  предприятия и признания его банкротом. Следовательно, при своевременном принятии управленческих решений относительно улучшения основных финансовых показателей экономической деятельности предприятия, возможно избежать риск его банкротства.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

Одно из важнейших условий успешного  управления финансами организации  — анализ его финансового состояния. Финансовое состояние  организации  характеризуется  совокупностью  показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние организации по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. Именно конечные результаты деятельности организации интересуют собственников  (акционеров)  организации,  его  деловых  партнеров, налоговые  органы.  Все  это  предопределяет  важность  проведения анализа финансового состояния экономического субъекта и повышает роль такого анализа в экономическом процессе.

Анализ финансового состояния  — непременный элемент как финансового  менеджмента  на  предприятии,  так  и  его  экономических взаимоотношений с партнерами, финансово-кредитной системой.

Цели финансового анализа:

—  выявление изменений показателей  финансового состояния;

— определение факторов, влияющих на финансовое состояние предприятия;

—  оценка количественных и качественных изменений финансового состояния;

—  оценка финансового положения  предприятия на определенную дату;

—  определение  тенденций  изменения  финансового  состояния предприятия.

Результаты анализа финансового  состояния необходимы следующим  группам потребителей:

—  менеджерам организаций и  в первую очередь финансовым менеджерам. Невозможно руководить организацией, принимать хозяйственные решения, не зная его финансового состояния. Для менеджеров важна оценка эффективности принимаемых ими решений,  используемых в хозяйственной деятельности ресурсов и полученных финансовых результатов;

—  собственникам (в том числе  акционеры). Им важно знать отдачу от вложенных в предприятие средств, прибыльность предприятия, а также уровень экономического риска и вероятность потери своих капиталов;

—  кредиторам и инвесторам. Их интересует оценка возможности возврата   выданных   кредитов   и   возможности   предприятия реализовать  инвестиционную программу;

—  поставщикам. Для них важна  оценка оплаты поставленной продукции, выполненных услуг и работ.

В результате анализа финансового  состояния можно сделать выводы о финансовой устойчивости предприятия, его платежеспособности, ликвидности  предприятия, при отрицательных результатах, свидетельствующих о том, что оно находится на грани банкротства, принять меры по исправлению сложившейся ситуации.

Анализ должен быть высококачественным, то есть достоверным, оперативным, сопоставимым. В этом году изменились формы бухгалтерского учета и отчетности, план счетов бухгалтерского учета, различные инструкции и положения. В этих условиях невозможно полностью реализовать принцип сопоставимости результатов анализа, снижается и достоверность анализа, так как нет уверенности, что и последние изменения будут стабильны хотя бы несколько лет и в правильности интерпретации результатов анализа специалистами и руководителями предприятия. На основе полученных результатов принимать соответствующие решения по улучшению состояния предприятия либо по недопущению банкротства.

Таким образом, проведенный анализ позволяет сделать вывод, что  финансовое состояние анализируемого предприятия в 2012 году оказалось достаточно устойчивым. Рентабельность предприятия на основании расчетов  является невысокой, однако за отчетный период произошло ее увеличение. Существует тенденция низкой ликвидности, однако остальные показатели указывают на устойчивость предприятия. Хотя некоторые показатели и являются невысокими, нельзя сделать вывод о неплатежеспособности  предприятия и признания его банкротом. Следовательно, при своевременном принятии управленческих решений относительно улучшения основных финансовых показателей экономической деятельности предприятия, возможно избежать риска его банкротства.