Предпринимательское право

 По целям инвестирования: стратегические и портфельные. Главной целью для стратегических инвесторов является обеспечить реальное участие в управление объектов инвестирования. Они направлены на создание новых предприятий и производства в других регионах или другого профиля, получение контрольного пакета акций других предприятий. Портфельный инвестор вкладывает свои средства в разные объекты с разной степенью доходности и риска с целью получения реального дохода; он не стремится к управлению объектам инвестирования.

Пользователи инвестиций – те же лица которые могут быть инвесторами, государственные и муниципальные органы власти, иностранные государства, международные объединения и государства.

Субъекты инвестиционной деятельности могут выступать как  инвесторы и пользователи ресурсов.

 

 Объекты инвестиционной деятельности.

 Материальные ценности  ( здания, сооружения, т.п.).

 Имущественные и интеллектуальные  права имеющие денежную оценку.

 Финансовые инструменты  (банковские вклады).

 

Правовые формы  инвестиций

Правовые формы  ИД – это договоры, которые используются для  осуществления инвестиций

А) Договоры о привлечении инвестиций.  Особенности правоотношений, основанных на договорах о привлечении инвестиций и государственной регистрации организации в качестве юридического лица, регистрация изменений в учредительных документах.:

• носят долгосрочный характер,
• существует риск  утраты средств, вложенных в объект предпринимательской деятельности,
• затраты возмещаются постепенно через дивиденды
• в обмен на вложенные в качестве инвестиций средства, имущество инвестор получает акции, доли участия в капитале  общества, товарищества,
• на основе заключенных договоров о привлечении инвестиций и факта государственной регистрации организации в качестве юридического лица устанавливаются  внутри – корпоративные отношения между  участниками – инвесторами и самим юридическим лицом
• инвестор имеет возможность путем голосования на собраниях участников общества, товарищества оказывать определенное влияние на деятельность организации, использующей инвестированные средства,

К договорам о привлечении  инвестиций можно отнести: договоры между инвесторами и юридическими  лицами  о вложении средств в  уставные  капиталы  организаций   при их  создании, договоры о приобретении акций, дополнительно эмитируемых акционерным обществом, приобретение долей в уставном, складочном капитале существующей организации ( общества, товарищества ).

Б) Инвестиционные контракты, заключаемы инвестором с государством в лице компетентных органов власти.

Сюда относятся такие  договоры как  соглашения о разделе  продукции, концессия  земельных  участков, участков недр, используемых для разработки полезных ископаемых., инвестиционные контракты на  реконструкцию зданий, производственных объектов, которые после завершения работ становятся общей долевой собственностью.

Особенности договорных отношений:

• В качестве принимающей инвестиции стороны  выступает государство в лице органов власти.
• Договоры заключаются  с инвесторами, подобранными, как правило, на конкурсной основе,
• Содержание договоров жестко  регламентируется законом, в целях обеспечения национальных интересов, интересов населения, проживающего по месту разработки недр;
• инвестор чаще всего поручает  реализацию инвестиционного проекта заказчику, оператору;
• в результате реализации инвестиционного проекта могут устанавливаться отношения общей долевой собственности с последующим разделом  объекта общей собственности ( например, раздел площади здания  между инвестором и г. Москвой, реконструированного инвестором на основе договора с Правительством Москвы )

В)  договоры между инвесторами о совместном инвестировании – это договоры  о совместной деятельности (простого товарищества ).

По таким договорам  стороны объединяют средства, которые, как правило, становятся объектами  их общей долевой собственности. Ведение общих дел поручается участниками договора одному из юридических  лиц. Прибыль, общее имущество делятся  между участниками договора пропорционально  их вкладам в общую собственность.

Г)  Предпринимательские договоры, на основе которых хозяйствующий субъект осуществляет инвестиционное финансирование, приобретая основные средства, нематериальные активы. Сюда относятся известные нам договоры : поставки  объектов, учитываемых у покупателя в качестве основных средств; строительного подряда;  финансовой аренды ( лизинга ).; о выполнении научно – исследовательских, опытно – конструкторских и технологических работ ; о приобретении исключительных прав и др.

 

Классификация

По объектам вложения выделяют: реальные и финансовые инвестиции.

 Реальные инвестиции  – это совокупность вложений  в реальные экономические активы (материальные и нематериальные  ресурсы). Важнейшей составляющей  реальных инвестиций являются  инвестиции в форме капитальных  вложений. В экономической литературе  эти инвестиции – реальные  инвестиции в узком смысле  слова. 

 Финансовые инвестиции  – это вложения средств в различные финансовые активы (ценные бумаги, паи и т.п.). Их делят на инвестиции спекулятивного характера; инвестиции долгосрочного характера. Спекулятивные – рассчитаны на получение желаемого дохода в конкретный период времени (как правило, краткосрочный период). Долгосрочные – преследуют стратегические цели и связаны с участием в управлении объектам инвестирования.

 Материальные инвестиции  – это вложения в средства  производства. Они делятся на: стратегические, базовые, текущие, инновационные.

 Стратегические инвестиции  – это инвестиции, направленные  на создание новых предприятий. 

 Базовые инвестиции  – инвестиции направленные на  расширение действующих предприятий,  создание новых предприятий и  производств, в той же сфере  деятельности, или в том же  регионе.

 Текущие инвестиции  – они направлены на поддержание  воспроизводственного процесса, связанного  с вложениями в основные средства  производства, пополнение запасов  материальных и оборотных активов.

 Инновационные инвестиции  делятся на: инвестиции модернизации  предприятия, в том числе его  техническое переоснащение и  на инвестиции по обеспечению  безопасности (на создание структуры,  которая гарантирует предприятию  налаженные поставки сырья, документации  и т.п.).

Для каждого из выделенных типов инвестиций характерны свои уровни риска. Наименьший риск у текущих  инвестиций, так как они финансируются  из амортизационных отчислений. Наибольший риск у инновационных

 Инвестиции в форме  капитальных вложений подразделяются  на:

 а) оборонительные  инвестиции, направленные на снижение  риска, удержание уровня цен,  для проведения оборонительной  политики;

 б) наступательные  инвестиции, они обусловлены новым  поиском технологий и разработок  с целью поддержания высокого  научного технологического уровня;

 в) социальные инвестиции, они направлены на улучшение  труда персонала;

 г) обязательные инвестиции, они направлены на удовлетворения  государственных требований (в области  экологии, безопасности продукции  и т.п.);

 д) представительские инвестиции, они направлены на создание, поддержание, улучшение имиджа предприятия.

Капитальные вложения могут  разделяться на следующие виды (по объекту вложения): инвестиции направленные на замену оборудования; инвестиции направленные на модернизацию, с целью повышения  качества продукции и снижению издержек; инвестиции направленные на расширение производства; инвестиции направленные на диверсификацию, то есть освоение новых  видов деятельности, рынков сбыта; стратегические инвестиции направленные на достижения НТП.

 Капитальные вложения  по направленности действия делятся  на:

 а) начальные (нетто-инвестиции), осуществляются при приобретении  или основании предприятия;

 б) экстенсивные инвестиции, они направлены на расширение  производственного потенциала;

 в) реинвестиции –  это вложения высвободившихся  средств;

 г) брутто инвестиции  – это совокупность инвестиций, включающая в себя реинвестиции  и нетто-инвестиции.

 По целям инвестирования: прямые и непрямые (портфельные) инвестиции. Прямые – выступают как вложения в уставные капиталы предприятия, с целью установления непосредственного контроля и управления этим предприятием. Портфельные – это средства, вложенные в экономические активы, с целью извлечения дохода и диверсификацию рисков. Вложения на приобретение ценных бумаг, принадлежащим разным эмитентам.

 По срокам вложения: краткосрочные (до одного года), среднесрочные (от одного до трех лет) и долгосрочные (свыше трех лет) инвестиции.

По отношению к объекту  вложения: внутренние и внешние инвестиции. Внутренние – это вложения в активы самого инвестора. Внешние - вложения в  активы других хозяйствующих субъектов.

7. По форме собственности:  частные (негосударственные); государственные;  иностранные; совместные (слияние  отечественные и зарубежных инвесторов).

8. По региональному признаку: внутренние (внутри региона ли  страны); зарубежные (вложение в иностранные  предприятия, или организации).

9. По отраслевому признаку: в промышленность; сельское хозяйство;  строительство; транспорт и связь;  торговля и питание и т.п.

10. По рискам: агрессивные  – они характерны высокой степенью  риска, высокой прибылью и низкой  ликвидностью; умеренные – имеют  среднюю степень риска при  достаточном уровне прибыли и  ликвидности; консервативные –  низкий уровень риска, малая  доходность, но высокая доходность  и ликвидность.

Соглашения о  разделе продукции

Соглашение о разделе  продукции (СРП) — договор, в соответствии с которым РФ предоставляет инвестору  на возмездной основе и на определенный срок исключительные права на поиски, разведку, добычу минерального сырья  на участке недр, указанном в соглашении, и на ведение связанных с этим работ, а инвестор обязуется осуществить  проведение указанных работ за свой счет и на свой риск.

Соглашение определяет все  необходимые условия, связанные  с пользованием недрами, в том  числе условия и порядок раздела  произведенной продукции между  сторонами соглашения в соответствии с положениями Закона № 225-ФЗ. Условия  пользования недрами, установленные  в соглашении, должны соответствовать  законодательству РФ. Право пользования  участком недр может быть ограничено, приостановлено или прекращено по условиям соглашения, заключенного в соответствии с законодательством РФ. Перечни  участков недр, право пользования  которыми на условиях раздела продукции  может быть предоставлено в соответствии с положениями Закона № 225-ФЗ, устанавливаются  федеральными законами, за исключением  предусмотренных Законом о соглашениях о разделе продукции случаев.

В Законе № 225-ФЗ установлены  основания для включения в  перечни участков недр, право пользования которыми может быть предоставлено на условиях раздела продукции.

В пределах полномочий, установленных  Конституцией РФ и федеральными законами, субъекты РФ осуществляют законодательное  регулирование своего участия в  СРП при пользовании участками  недр на своих территориях.

Соглашения, заключенные  до вступления в силу Закона № 225-ФЗ, подлежат исполнению в соответствии с определенными в них условиями. При этом положения Закона о соглашениях о разделе продукции применяются к указанным соглашениям в той мере, в какой его применение не противоречит условиям таких соглашений и не ограничивает права, приобретенные и осуществляемые инвесторами в соответствии с этими соглашениями (ст. 2 Закона № 225-ФЗ).

От имени РФ в соглашении выступают Правительство РФ и  орган исполнительной власти субъекта РФ, на территории которого расположен предоставляемый в пользование  участок недр, или уполномоченные ими органы (ст. 3 Закона № 225-ФЗ).

В соглашениях, заключаемых  с иностранными гражданами и иностранными юридическими лицами, может быть предусмотрен в соответствии с законодательством  РФ отказ государства от судебного  иммунитета, иммунитета в отношении  предварительного обеспечения иска и исполнения судебного и (или) арбитражного решения (ст. 23 Закона № 225-ФЗ).

Особенности исчисления и  уплаты налога на добычу полезных ископаемых при выполнении соглашений о разделе  продукции установлены в ст. 346 НК. Налогоплательщиками налога являются инвесторы по СРП. Если выполнение работ  по СРП, в том числе добычу полезных ископаемых, осуществляет оператор по соглашению, исчисление и уплата налога производятся оператором, выступающим  в качестве уполномоченного представителя  налогоплательщика. Налоговой базой  признается стоимость добытых полезных ископаемых, определяемая с учетом особенностей, установленных в СРП  для определения стоимости добытых  полезных ископаемых. Налоговая база определяется отдельно по каждому виду полезных ископаемых и отдельно по каждому СРП и деятельности, не связанной с выполнением СРП. При выполнении соглашений о разделе  продукции, заключенных в соответствии с законодательством РФ, налоговые  ставки применяются с коэффициентом 0,5. Налоговые ставки, установленные  в СРП, не изменяются в течение  всего срока действия указанного соглашения.

При выполнении СРП, заключенных  до вступления в силу Федерального закона «О соглашениях о разделе продукции», выполняются условия, установленные соответствующим СРП. При выполнении соглашений, заключенных после вступления в силу Федерального закона «О соглашениях о разделе продукции» и до вступления в действие главы 26 НК, применяются условия исчисления и уплаты налога, установленные в СРП, с учетом норм законодательства РФ о налогах и сборах, действующих на дату подписания соглашения.