Основные типы финансового планирования на примере деятельности

Таблица 12 – Анализ показателей деловой активности. Расчет операционного и финансового циклов

Показатель	На начало года	На конец года	Изменение (+,-)
1. Выручка от продаж  продукции (работ, услуг)- нетто,  тыс.руб.	922650	886360	-36290
2. Стоимость производственных  запасов и готовой продукции,  тыс.руб. (стр 210 - 217)	326066	372737	46671
3. Дебиторская задолженность,  тыс.руб. (стр 230 + 240)	297432	362895	65463
4. Средняя величина оборотных  активов, тыс.руб. (стр 290)	682171	985995	303824
5. Затраты (расходы) на  производство реализованной продукции,  тыс.руб. (стр 20 +30 +40 ф.2)	730149	748875	18726
6. Однодневный оборот, тыс.руб.			0
а) реализованной продукции (стр 1 /360 дней)	2562,92	2462,11	-100,8
б) расходров (стр 5 / 360 дней)	2028,19	2080,21	52,0
7. Срок погашения дебиторской  задолженности (стр 3 / стр 6а), дней	116,1	147,4	31,3
8. Период оборота производственных  запасов (стр 2 / стр 6б), дней	160,8	179,2	18,4
9. Оборачиваемость всех  оборотных активов (стр 4 / стр  6а), дней	266,2	400,5	134,3
10. Продолжительность операционного  цикла (стр 7 + стр 8)	276,8	326,6	49,8
11. Средняя величина кредиторской  задолженности, тыс.руб.	97016	233556	136540,0
12. Срок погашения кредиторской  задолженности (стр 11/ стр 6 а), дней	37,9	94,9	57,0
13. Продолжительность финансового  цикла (стр 10 - стр 12) , дней	239,0	231,7	-7,3

 

Операционный  цикл равен времени между закупкой сырья и материалов или товаров и получением выручки от реализации продукции. При снижении операционного цикла при прочих равных условиях снижается время между закупкой сырья и получением выручки, вследствие чего растет рентабельность. Соответственно снижение данного показателя в днях благоприятно характеризует деятельность организации Анализ операционного цикла ОАО «Уралбурмаш» показывает, что величина данного показателя увеличилась на 49,8 дней. А сам цикл почти равен году.

Финансовый цикл - начинается с момента оплаты поставщикам  материалов (погашение кредиторской задолженности), заканчивается в  момент получения денег от покупателей  за отгруженную продукцию (погашение  дебиторской задолженности). Продолжительность  финансового цикла снизилась  на 7,3 дня, однако его величина является достаточно высокой

 

 

Задание 22

Дать оценку ликвидности  предприятия: рассчитать коэффициенты ликвидности, сравнить их с принятыми  «нормативными» значениям (табл. 13). Источник информации – форма №1.

Таблица 13 – Анализ удовлетворенности структуры баланса

Показатель	Норма, коэфф.	По состоянию на
		начало периода	конец периода
1. Текущие активы, тыс.руб. ( итог 2 раздела баланса)		682171	985995
2. Текущие пассивы , тыс.руб. (стр 690 - 640)		452961	432787
3. Собственные оборотные  средства (стр 490 - стр 190) тыс.руб.		228074	83540
4. Коэффициент текущей  ликвидности (стр 1 / стр 2)	не менее 2	1,51	2,28
5. Коэффициент обеспеченности  оборотных активов собственными  оборотными средствами (стр 3 / стр  1)	не менее 0,1	0,33	0,08
6. Коэффициент восстановления  платежеспособности (стр 4 нгр.4 + (6/Т)*(стр  4гр 4 - стр 4гр3))/2	не менее 1,0	Х	1,33
7. Коэффициент утраты  платежеспособности  (стр 4 нгр.4 + (3/Т)*(стр 4гр 4 - стр 4гр3))/2	не менее 1,0	Х	1,24

 

Коэффициент текущей  ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов. Иногда называется коэффициентом покрытия. Это один из важнейших финансовых коэффициентов. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. Хорошим считается значение коэффициента более 2. Наблюдается увеличение данного коэффициента в динамике, с другой стороны показатель равный 2,28 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, это может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы, неоправданным ростом дебиторской задолженности.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами снизился в динамике и стал меньше нормативного значения.

Рассчитанные показатели восстановления и утраты платежеспособности показывают, что несмотря на недостатки в финансово – хозяйственной  деятельности банкротство ОАО «Уралбурмаш» не грозит.

 

Задание 24. Дать оценку удовлетворенности  структуры баланса по системе  показателей, принятой для выявления  неплатежеспособности предприятий. Охарактеризовать возможность предприятия восстановить (утратить) свою платежеспособность в ближайшие месяцы (табл. 14)

Таблица 14 – Анализ удовлетворенности структуры баланса

Показатель	Норма, коэфф.	По состоянию на
		начало периода	конец периода
1.Текущие активы, тыс.руб. (итог 2 раздела)		682171	985995
2. Текущие пассивы , тыс.руб. (стр 690 - стр 640)		452961	432787
3. Собственные средства (стр  490 - стр 190 )		228025	83319
4. Коэффициент текущей  ликвидности (стр 1 / стр 2)	не менее 2	1,51	2,28
5. Коэффициент обеспеченности  оборотных активов собственными  оборотными средствами (стр 3 / стр1)	не менее 0,1	0,33	0,08
6. Коэффициент восстановления  платежеспособности (стр 4 гр.4 + (6/Т) * (стр 4гр4 - стр 4 гр3))/2	не менее 1,0	Х	1,07
7.Коэффициент утраты платежеспособности (стр 4гр4 + (3/Т)*(стр 4гр4 - стр 4гр3)/2	не менее 1,0	Х	0,98

 

Коэффициент текущей ликвидности  на конец периода увеличился м  его значение стало больше нормативного, таким образом, предприятие может  рассчитаться по всем своим текущим  обязательствам.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами в динамике снизился и его значение ниже нормативного, это в основном связано со снижением  доли собственных средств и увеличения заемных за счет получения долгосрочного  кредита.

Банкротство предприятию  в ближайшее время не грозит, однако коэффициент утраты платежеспособности несколько меньше нормативного, из чего следует вывод о неудовлетворительном финансовом положении организации

 

Задание  26

Проанализировать динамику рентабельности активов. Рассчитать влияние  факторов на изменение уровня рентабельности активов (табл. 15). Для анализа использовать двухфакторную модель рентабельности активов (Ра)

 

Где П бух – прибыль  до налогообложения

А –совокупные активы

В – выручка от продаж

Рпр – рентабельность продаж общая

Котд – коэффициент  отдачи (ресурсоотдача капитала)

Таблица 15 – Анализ рентабельности активов

Показатель	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение
1.Прибыль до налогообложения  тыс.руб.	157549	88122	-69427
2.Прибыль от продаж, тыс.руб.	192501	137485	-55016
3.Проценты уплаченные, тыс.руб.	32406	69084	36678
4.Прибыль до налогообложения  и выплаты процентов 9стр 1 + стр 3), тыс.руб.	189955	157206	-32749
5.Выручка от продаж, тыс.руб.	922650	886360	-36290
6.Совокупные активы (стр  300)	857895	1350629	492734
7.Рентабельность продаж  (стр 2 / стр 5)	0,21	0,16	-0,05
8.Коэффициент отдачи (ресурсоотдачи)  активов (стр 5 / стр 6) *100	107,55	65,63	-41,92
9.Экономическая рентабельность  активов (стр 4 / стр 6) *100	22,14	11,64	-10,50
10. Рентабельность активов  по прибыли до налогообложения  (стр 1 / стр 6) *100	18,36	6,52	-11,84
11 Влияние на изменения  рентабельности активов по прибыли  до налогообложения
а) рентабельности продаж	Х	Х	-0,01
б) коэффициента ресурсоотдачи	Х	Х	-4,88

 

Рентабельность капитала в динамике снизилась, на это повлияло снижение выручки, всех видов прибыли  и увеличение стоимости капитала (активов).

С точки зрения инвестора  степень риска – средняя, так  как хотя рентабельность показателей  и снизилась 

Заключение

 

Анализ финансового состояния  предприятия основывается на данных финансовой отчетности, которая является по существу «лицом» фирмы. Она представляет собой систему обобщенных показателей, которые характеризуют итоги  финансовой деятельности предприятия. Вторым отчетом, входящим в состав финансовой отчетности, после Баланса, является Отчет о финансовых результатах. Требования к его форме и содержанию установлены П(С)БУ 3 “Отчет о финансовых результатах”.

Этот отчет представляет собой отчет о доходах, расходах и финансовых результатах деятельности предприятия. Доходы, затраты, прибыли  и убытки в отчете о финансовых результатах подразделяются по видам  деятельности, функциям (раздел I) и  элементам операционных расходов (раздел II). Назначение отчета о финансовых результатах состоит, прежде всего, в определении чистой прибыли  отчетного периода. Процедура расчета  этого показателя обеспечивается последовательным сопоставлением статей доходов и  расходов.

Целью составления Отчета о финансовых результатах является предоставление пользователям правдивой, полной и непредубежденной информации о доходах, расходах, прибылях и убытках  за отчетный период. В отличие от баланса Отчет о финансовых результатах  предоставляет информацию не на конкретную дату, а за определенный период. Этот отчет считается одним из наиболее информативных документов отчетности, так как содержит информацию о  динамике прибыли предприятия.

Анализ финансового состояния  был проведен на примере ОАО «Уралбурмаш».

Данные финансового анализа  показали, что в динамике снизились  и выручка от продаж и прибыль  организации. Это отрицательно повлияло на многие финансовые коэффициенты организации, т.е. финансовое состояние предприятия  ухудшилось. Банкротство предприятию в ближайшее время не грозит, однако коэффициент утраты платежеспособности несколько меньше нормативного, из чего следует вывод о неудовлетворительном финансовом положении организации

Рентабельность капитала в динамике снизилась, на это повлияло снижение выручки, всех видов прибыли  и увеличение стоимости капитала (активов).

С точки зрения инвестора  степень риска – средняя, так  как хотя рентабельность показателей  и снизилась, однако является достаточной  для текущей деятельности организации.