Основные типы финансового планирования на примере деятельности

Таблица 8 – Анализ динамики и структуры активов

Активы	Начало года		Конец года		Изменение		Темп роста, %
	тыс.руб.	% к итогу	тыс.руб.	% к итогу	тыс.руб.	уд.веса
1.Внеоборотные активы
нематериальные активы	180	0,02	180	0,01	0	-0,01	100
основные средства	153949	17,94	210006	15,55	56057	-2,40	136,41
незавершенное строительство	21046	2,45	153726	11,38	132680	8,93	730,43
доходные вложения в материальные ценности	0	0,00	0	0,00	0	0,00
долгосрочные финансовые вложения	501	0,06	501	0,04	0	-0,02	100,00
Итого по разделу 1	175676	20,48	364413	26,98	188737	6,50	207,43
2.Внеоборотные активы
запасы - всего	326066	38,01	372737	27,60	46671	-10,41	114,31
в том числе		0,00		0,00		0,00
сырье, материалы и др.	136115	15,87	131655	9,75	-4460	-6,12	96,72
незавершенное производство	51016	5,95	32967	2,44	-18049	-3,51	64,62
готовая продукция	129639	15,11	204304	15,13	74665	0,02	157,59
товары отгруженные	2370	0,28	0	0,00	-2370	-0,28	0,00
расходы будущих периодов	6926	0,81	3611	0,27	-3315	-0,54	52,14
Денежные средства, расчеты  и прочие активы:	349224	40,71	604309	44,74	255085	4,04	173,04
дебиторская задолженность	297432	34,67	362895	26,87	65463	-7,80	122,01
краткосрочные финансовые вложения	44189	5,15	236385	17,50	192196	12,35	534,94
денежные средства	7603	0,89	5029	0,37	-2574	-0,51	66,14
Итого по разделу 2	682171	79,52	985995	73,00	303824	-6,51	144,54
Баланс	857895	100,00	1350629	100,00	492734	0,00	157,44

 

В результате анализа проведенного с использованием расчетов в таблице 8, сделан вывод о том, что стоимость имущества организации выросло на 57,44% (147,44-100) или 492734 тыс.руб.

Наибольшую долю в структуре  имущества занимают оборотные средства. Доля оборотных средств на конец  года составила 73%, при этом доля оборотных  средств по сравнению с показателем  на начало года снизилась на 6,51%.

В структуре оборотных  средств наибольшую долю занимают денежные средства, расчеты, при этом доля дебиторской  задолженности составляет  на конец  года 26,87% и несмотря на ее снижение по удельному весу на 7,8%, в стоимостном выражении стоимость дебиторской задолженности увеличилось на 65463 тыс.руб.

Увеличение дебиторской  задолженности не является показателем  эффективности деятельности предприятия, тем более что большая часть  является долгосрочной дебиторской  задолженностью.

Стоимость запасов (сырья, материалов) выросла на 46671 тыс. руб., однако доля данного актива в общей структуре  имущества снизилась на 10,41%

Стоимость внеоборотных средств  выросла как по сумме, так и  по удельному весу, в основном это  увеличение произошло за счет увеличения стоимости незавершенного строительства.

Таким образом, несмотря на увеличение стоимости имущества  ОАО «Уралбурмаш», структура его  активов в динамике ухудшилась

 

Задание 15

Определить изменение  общей величины заемных средств  и их составных частей: долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, кредиторской задолженности, прочих пассивов (табл.9). Охарактеризовать влияние изменений в структуре заемных средств на финансовую устойчивость предприятия. Источник : данные формы №1.

Таблица 9 – Анализ состава и структуры заемных средств

Показатель	Начало года		Конец года		Отклонение (+,-)
	тыс.руб.	% к итогу	тыс.руб.	% к итогу	тыс.руб.	%
1.Долгосрочные обязательства	1184	0,26	469889	52,06	468705	51,79
2.Краткосрочные обязательства	452961	99,74	432787	47,94	-20174	-51,79
2.1. Краткосрочные займы  и кредиты	355945	78,38	199231	22,07	-156714	-56,31
2.2 Кредиторская задолженность  - всего	97016	21,36	233556	25,87	136540	4,51
2.3 Задолженность перед  участниками (учредителями) по выплате  доходов	0	0,00	0	0,00	0	0,00
2.4 Доходы будущих периодов	0	0,00	0	0,00	0	0,00
2.5 Резервы предстоящих  расходов	0	0,00	0	0,00	0	0,00
2.6 Прочие краткосрочные  обязательства	0	0,00	0	0,00	0	0,00
Итого заемных средств	454145	100,00	902676	100,00	448531
тоже в % к имуществу	52,94		66,83

 

Стоимость заемных средств  ОАО «Уралбурмаш» увеличилась на 448531 тыс.руб., при этом доля заемных  средств в общей структуре  имущества возросла на 13,90 % (66,83 – 52,94)

Основное влияние на увеличение заемных средств предприятия  на конец года оказало получение  долгосрочного кредита, доля которого на конец года составила 52,06% в общей  сумме заемных средств.

Краткосрочные обязательства  представлены краткосрочными займами  и кредиторской задолженностью почти  в одинаковых пропорциях.

За счет получения долгосрочного  кредита, сумма краткосрочных заемных  средств снизилась на 156714 тыс.руб., что может несколько улучшить финансовое положение предприятия.

 

Задание 16

Определить наличие собственных  оборотных средств (собственного оборотного капитала) предприятия (табл.10). Рассчитать долю собственного оборотного капитала (СОБК) в общей величине источников собственных средств. Сравнить полученную величину СОБК с рассчитанной величиной по алгоритму финансо- эксплуатационной потребности (ФЭП):

 

Таблица 10 – Наличие и анализ собственного оборотного капитала

Показатель	На начало года	На конец года	Изменение за год
1. Источники собственных  средств	403750	447953	44203
2.Долгочные обязательства	1184	469889	468705
3. Итого собственных и  приравненных в ним средств  (стр 1 + стр 2)	404934	917842	512908
4 Вложения в основные  средства и прочие внеоборотные  активы	175676	364413	188737
5 Наличие собственных  оборотных средств (стр 3 - стр  4)	229258	553429	324171
То же в % к строке 3	56,62	60,30	3,68

 

Стоимость собственного  оборотного капитала увеличилась на 324171 тыс.руб. В основном на это увеличение повлияло увеличение долгосрочных обязательств на 468705 тыс.руб. Поэтому несмотря на увеличение стоимости основных средств  на 188737 тыс.руб., стоимость СОБК увеличилась.

 

 

Если сопоставить величины СОБК и ФЭП, т можно сделать  вывод о том, что потребность  в финансах намного выше чем собственный  оборотный капитал ОАО «Уралбурмаш».

 

Задание 18

Проанализировать состояние  финансовой устойчивости по системе  финансовых  коэффициентов предприятия. Сравнить фактические значения коэффициентов  с их нормативным значением, сделать  заключение о финансовой устойчивости предприятия

Таблица 11 – Анализ динамики коэффициентов финансовой устойчивости

Показатель	На начало года	На конец года	Изменение (+,-)
1. Собственные средства (итог  раздела 3), тыс.руб.	403750	447953	44203
2. Заемные средства (итог  разделов 4 и 5), тыс.руб.	454145	902676	448531
3 Долгосрочные кредиты  и займы	1184	469889	468705
4 Сумма собственных и  долгосрочных заемных средств,  тыс.руб.	404934	917842	512908
5 Собственные оборотные  средства (стр 490 - стр 190)	228074	83540	-144534
6. Запасы и затраты  (стр 210), тыс.руб.	326066	372737	46671
7 Стоимость имущества  предприятия (валюта баланса нетто), тыс.руб.	857895	1350629	492734
8 Коэффициент финансовой  независимости (стр 1 / стр 7*100), %	47,06	33,17	-13,90
9. Коэффициент маневренности  собственных средств ( стр 5 / стр  1)	0,56	0,19	-0,38
10. Коэффициент долгосрочного  привлечения заемных средств (стр 3 / стр 4)	0,00	0,51	0,51
11. Коэффициент соотношения  собственных и заемных средств  (стр 2 / стр 1)	1,12	2,02	0,89
12. Коэффициент финансовой  устойчивости (стр 4 / стр 7)*100	47,20	67,96	20,76
13. Коэффициент обеспеченности  материальных активов собственными  оборотными средствами (стр 5 / стр  6)	0,70	0,22	-0,48

 

Коэффициент финансовой независимости характеризует долю активов организации, сформированы за счет собственных средств. По данным расчетов данный показатель в динамике ухудшился и на конец года предприятие стало больше зависеть от заемных средств.

Коэффициент маневренности  собственных оборотных средств. Данный коэффициент показывает, какая  часть объема собственных оборотных  средств (в специальной литературе их иногда еще называют функционирующим, или работающим, капиталом) приходится на наиболее мобильную составляющую текущих активов - денежные средства. По данным расчетов данный показатель в динамике ухудшился и на конец  года и доля наиболее мобильных средств  организации снизилась.

Коэффициент структуры  долгосрочных вложений позволяет определить долю долгосрочных обязательств в общем  объеме активов фирмы. Если значение этого показателя является низким, следует полагать, что предприятие  не может привлечь долгосрочные займы  и кредиты. Что касается слишком  высокого значения этого коэффициента, то это означает, что предприятие  способно предоставить залоги и финансовые поручительства, или же оно слишком зависит от сторонних инвесторов.

Получение долгосрочного  кредита в текущем году повлияло на резкое увеличение коэффициента.

Значение коэффициента финансовой устойчивости позволяет спрогнозировать успех фирмы. Дело в том, что эта величина иллюстрирует, насколько конкретный бизнес зависит от заемных денежных средств, может ли он свободно располагать своим капиталом, исключая риск выплаты пени за неуплату или больших процентов. Можно сказать, что расчет коэффициента финансовой устойчивости помогает правильно спланировать работу на предприятии и избежать рисков, связанных с незапланированной выплатой денежных средств.

Финансовая устойчивость организации улучшилась, это связано  с тем что часть краткосрочных  кредитов перешла в заемные долгосрочные средства.

Коэффициент обеспеченности материальных активов собственными оборотными средствами показывает, какая часть материальных оборотных активов финансируется за счет собственных источников. Принято считать нормальным значение К5>=0,6-0,8 Наблюдается снижение данного показателя в динамике.

Вывод. Финансовая устойчивость организации ухудшилась.

 

 

 

Задание 20

Дать оценку деловой активности предприятия, для чего рассчитать показатели оборачиваемости всех оборотных  средств, в том числе материальных производственных активов и дебиторской  задолженности. Оценит динамику операционного  и финансового циклов. Определить сумму высвобожденных или дополнительно  привлеченных средств вследствие изменения  оборачиваемости всех оборотных  средств (таблица 12). Источники информации: формы 1 и 2.