Общая оценка структуры и динамики бухгалтерского баланса

Условные  обозначения:

 Ч_р – среднесписочная численность работников;

 F_ср – средняя за период стоимость внеоборотных активов;

 В_ср – средний за период итог баланса;

 R – средняя за период величина оборотных активов;

 Z_ср – средняя за период величина запасов и затрат;

 r – средняя за период дебиторская задолженность;

 r – средняя за период кредиторская задолженность;

 И – средняя за период величина собственного капитала резервов;

 Д –  дивиденды, выплачиваемые акционерам;

 Р_р – прибыль, направленная, на развитие производства

          (реинвестированная прибыль).

     Для расчета применяются абсолютные итоговые данные за отчетный период по выручке, прибыли и т.п. но показатели баланса исчислены на начало и конец периода, то есть имеют одномоментный характер. Это вносит некоторую неясность в интерпретацию данных расчета. Поэтому при расчете коэффициентов применяются показатели, расчитанные к усредненным значениям статей баланса. Можно также использовать данные баланса на конец года.

    Пример расчета показателей деловой  активности приведен в таблице  15.

2. Оценка рентабельности предприятия.

    Рентабельность – один из основных  стоимостных качественных показателей  эффективности производства на  предприятии, характеризующий уровень  отдачи затрат и степень использования  средств в процессе производства  и реализации продукции (работ, услуг). Если деловая активность предприятия в финансовой сфере проявляется прежде всего в скорости оборота ресурсов, то рентабельность предприятия показывает степень прибыльности его деятельности.

    Существенно влияют на анализ  финансово-экономического состояния  предприятия и формулирование  выводов следущие особенности  показателей рентабельности:

     - Исторический аспект. Показатели рентабельности отражают результатив-ность работы предприятия за отчетный период. Как уже отмечалось, в хозяйственной деятельности предприятия могут происходить изменения, требующие крупных инвестиций и затрат. Но планируемый долгосрочный эффект показатели рентабельности не отражают. Поэтому снижение уровня рентабельности в рвссматриваемом периоде на всегда следует расценивать как нагативную тенденцию.

     - Расчет показателей. Числитель  и знаменатель показателя выражены  в денежной форме, но в разной  покупательной способности и  ликвидности. Числитель показателя  – прибыль. Она динамична, в  ней отражается уровень цен,  колличество произведенной продукции,  результаты деятельности за истекший  период. Знаменателем показателя  в некоторых формулах может  быть или собственный капитал  (Ис), или внеоборотные активы (F). Хотя они и имеют стоимостную оценку, но это учетная стоимость (зафиксированная в учетной документации), которая может существенно отличаться от текущей (рыночной) оценки.

    - Сфера деятельности предприятия.  Основной критерий – риск в  бизнесе. Производство может сопровождаться  получением высокой прибыли, но  ценой большого риска и неустойчивости  на рынке.

      Основные показатели рентабельности  можно объединить в следующие  группы:

1. Показатели доходности продукции. Рассчитываются на основе выручки от реализации продукции (работ, услуг) и затрат на производство (рентабельность продаж, рентабельность основной деятельности).
2. Показатели доходности имущества предприятия. Формируются на основе расчета уровня рентабельности, в зависимости от изменения размера имущества (рентабельность всего капитала, рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов).
3. Показатели доходности используемого капитала. Рассчитываются на базе инвестируемого капитала (рентабельность собственного капитала, рентабельность перманентного капитала).

    Расчет показателей, характеризующих  рентабельность предпричтия (таблица  16), основан на определении среднегодовых величин, что необходимо для приведения числителя и знаменателя дроби в сопоставимый вид. Это обусловлено тем, что прибыль учитывается наростающим итогом с начала года и за весь отчетный период. Величина в числителе, например размеры собственного капитала, может существенно изменяться.

   В  заключение еще раз подчеркнем, что бухгалтерская (финансовая) отчетность  без сравнения ценна только  наполовину, так как для более  полного анализа финансово-экономического  состояния предприятия необходимо  сопоставление его данных с данными других предприятий или с отчетностью предприятия за прошлые годы. В настоящее время в развитых странах многие компании включают в отчет краткие сведения о своей деятельности за последние десять лет. Это получает все большее признание, так как позволяет более полно анализировать текущую деятельность предприятия и делать достоверные экономические прогнозы на будущее.

 Таблица 16.

Расчет показателей  рентабельности предприятия.

Условные  обозначения:

  Р_р – прибыль от реализации продукции (работ, услуг) (ф.№2, стр.050);

  З   – стоимость реализации продукции  (работ, услуг) (ф.№2, стр.020);

  Р_ч – чистая прибыль, после уплаты налога на прибыль (ф.№2, стр.160=стр.140-стр.150).