Общая оценка структуры и динамики бухгалтерского баланса

     Финансовая устойчивость предприятия  характеризуется состоянием собственных  и заемных средств и анализируется с помощью системы финансовых коэффициентов. Информационной базой для расчета таких коэффициентов являются абсолютные показатели актива и пассива бухгалтерского баланса, а так же показатели, рассмотренные в предыдущем разделе.

    Анализ проводится посредством расчета и сравнения полученных значений коэффициентов с установленными базисными величинами, а также изучения динамики их изменений за прошлый период.

    Базисными величинами могут быть:

    - значения показателей за прошлый  период;

    - среднеотраслевые значения показателей;

    - значения показателей конкурентов;

    - теоретически обоснованные или  установленные с помощью экспертного  опроса оптимальные или критические  значения относительных показателей.

     Оценка финансовой устойчивости  ОАО «Радуга» проводится с  помощью достаточно большого  количества относительных финансовых коэффициентов (таблица 6). 

  Таблица 6.

Финансовые  коэффициенты, применяемые для оценки

 финансовой устойчивости предприятия.

Продолжение таблицы 6.

   Расчет и анализ относительных коэффициентов (показателей) существенно дополняет оценку абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия.

 Таблица 7.

Расчет и  анализ относительных коэффициентов  финансовой устойчивости

  На основании данных таблицы 7 можно сделать вывод, что финансовая независимость ОАО «Радуга» низкая. Предприятие имеет высокий коэффициент автономии (К_а). Соотношение заемных и собственных средств (К) намного ниже указанной границы, что подтверждает отсутствие долгосрочных пассивов и снижение краткосрочных на 22,54%. Несмотря на увеличение имущественного потенциала предприятия на 9,38%, собственные оборотные средства (Е_с) имеют отрицательную тенденцию и снизились на 19,24%, что говорит о нехватке денежных средств как на начало года, так и о ее росте на конец года. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К_о) крайне отрицательный и означает потребность в оборотных средствах. И значение коэффициента маневренности (К_м) является отрицательным, он снизился за отчетный период на 16,67%, что еще раз подтверждает нехватку денежных средств и необходимость привлечения инвесторов. Положительна тенденция роста коэффициента соотношения мобильных и иммобилизованных средств (К), прирост за отчетный период составил 40,48%, соотношение изменилось на 0,17 пункта, это связано с вложением средств в оборотные активы. Коэффициент имущества производственного назначения (К) остался неизменным и имеет достаточно высокое значение, что говорит о хорошем техническом оснащении предприятия. Снижение коэффициента прогноза банкротства (К_пб) на 0,7 пункта свидетельствует о том, что предприятие испытывает финансовые затруднения.

3. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия.

    В условиях массовой неплатежеспособности и применения ко многим предприятиям процедур банкротства (признания несостоятельности) объективная и точная оценка финансово-экономического состояния приобретает первостепенное значение. Главным критерием такой оценки являются показатели платежеспособности и степень ликвидности предприятия.

     Платежеспособность  предприятия определяется его  возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. Платежеспособность влияет на формы и условия коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредита.

    Ликвидность  предприятия определяется наличием  у него ликвидных средств, к  которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легкореализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы.

    Ликвидность  и платежеспособность как экономические  категории не тождественны, но на практике они тесно взаимосвязаны между собой.

   Ликвидность  предприятия отражает платежеспособность  по долговым обязательствам. Неспособность  предприятия погасить свои долговые  обязательства перед кредиторами и бюджетом приводит его к банкротству. Основаниями для признания предприятия банкротом являются не только невыполнение им в течение нескольких месяцев своих обязательств перед бюджетом, но и невыполнение требований юридических и физических лиц, имеющих к нему финансовые или имущественные претензии.

     Улучшение  платежеспособности предприятия  неразрывно связано с политикой управления оборотным капиталом, которая нацелена на минимизацию финансовых обязательств, что образно иллюстрируется американской поговоркой: «Оборот – это суета, прибыль – это здравый смысл, денежные средства – это реальность». Иными словами, прибыль – долгосрочная цель, но в краткосрочном плане даже прибыльное предприятие может обанкротиться из-за отсутствия денежных средств.

    Для оценки  платежеспособности и ликвидности  могут быть использованы следующие  основные приемы (рисунок 10):

    - структурный  анализ изменений активных и  пассивных платежей баланса, то  есть анализ ликвидности баланса;

    - расчет  финансовых коэффициентов ликвидности;

    - анализ  движения денежных средств за  отчетный период.

Рисунок 10. Приемы проведения оценки платежеспособности

  и ликвидности предприятия.

    При анализе ликвидности баланса  проводится сравнение активов,  сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. Расчет и анализ коэффициентов ликвидности позволяет выявить степень обеспеченности текущих обязательств ликвидными средствами. Главная цель анализа движения денежных потоков – оценить способность предприятия генерировать денежные средства в размере и сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов и платежей.

1. Оценка ликвидности баланса.

    Главная задача оценки ликвидности баланса – определить величину покрытия обязательств предприятия по его активам, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).