Общая оценка структуры и динамики бухгалтерского баланса

 

2.1. Абсолютные  показатели финансовой устойчивости.

    В ходе производственной деятельности  на предприятии идет постоянное  формирование (пополнение) запасов  товарно-материальных ценностей.  Для этого используются как  собственные оборотные средства, так и заемные (долгосрочные  и краткосрочные кредиты и  займы). Анализируя соответствие  или несоответствие (излишек или  недостаток) средств для формирования запасов и затрат, определяют абсолютные показатели финансовой устойчивости (рисунок 8).

 

Рисунок 8. Определение абсолютных показателей финансовой устойчивости.  

    Для полного отражения всех видов источников (собственных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) в формировании запасов и затрат используются следующие показатели:

1. Наличие собственных оборотных средств.

  Определяется  как разница величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений (внеоборотных активов):

  Е_с = И_с – F ,

     где Е_с – наличие собственных оборотных средств; И_с – источники собственных средств; F – основные средства вложения.

2. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат.

    Определяется как сумма собственных  оборотных средств и долгосрочных  кредитов и займов:

Е_т = Е_с + К_т =( И_с + К_т ) – F ,

     где Е_т – наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат; К_т – долгосрочные кредиты и заемные средства.

3. Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат.

    Рассчитывается как сумма собственных  оборотных средств, долгосрочных  и краткосрочных кредитов и  займов:

Е_∑ = Е_т + К_t= ( И_с + К_т + К_t ) – F,

      где Е_∑ - общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат; К_t – краткосрочные кредиты и заемные средства.

    На основе этих показателей,  характеризующих наличие источников, которые формируют запасы и затраты для производственной деятельности рассчитываются величины, дающие сумму размера (достаточности) источников для покрытия запасов и затрат:

4. Излишек ( + ) или недостаток ( - ) собственных оборотных средств:

± ∆ Е_с = Е_с – Z,

    где Z – запасы и затраты.

5. Излишек ( + ) или недостаток ( - ) собственных оборотных и долгосроч-ных заемных источников формирования запасов и затрат:

± ∆ Е_т = Е_т – Z = ( Е_с + К_т ) – Z

6. Излишек ( + ) или недостаток ( - ) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

± ∆ Е_∑ = Е_∑ - Z =( Е_с + К_т + К_t ) – Z

  Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирова-ния ( ± ∆ Е_с; ± ∆ Е_т; ± ∆ Е_∑ ) являются базой для классификации финансового положения предприятия по степени устойчивости.

   При  определении типа финансовой  устойчивости следует использовать трехмерный ( трехкомпонентный ) показатель:

S = { S₁ ( x₁); S₂ (x₂); S₃ (x₃)},

      где x₁ = ± Е_с; x₂ = ± Е_т; x₃ = ± Е_∑.

   Функция S(x) определяется следующим образом:

S (x) =

    Выделяются четыре основных типа финансовой устойчивости предприятия ( таблица 4 ):

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния.

     Определяется условиями: 

Трехмерный  показатель S = (1; 1; 1).

   Абсолютная устойчивость финансового состояния показывает, что запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами. Предприятие практически не зависит от кредиторов. Такая ситуация относится к крайнему типу финансовой устойчивости и на практике встречается довольно редко. Однако её нельзя рассматривать как идеальную, так как предприятие не использует внешние источники финансирования в своей хозяйственной деятельности.

2. Нормальная устойчивость финансового состояния.

Определяется  условиями: 

Трехмерный показатель S = (0; 1; 1).

   Предприятие  оптимально использует собственные  и кредитные ресурсы. Текущие активы превышают кредиторскую задолженность.

3. Неустойчивое финансовое состояние.

Определяется  условиями:  

Трехмерный  показатель S = (0; 0; 1).

   Неустойчивое  финансовое положение характеризуется  нарушением платежеспособности: предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, наблюдается снижение доходности производства. Тем не менее еще имеются возможности для улучшения ситуации.

4. Кризисное ( критическое ) финансовое состояние.

Определяется  условиями:  

Трехмерный  показатель S = (0; 0; 0).

   Кризисное  финансовое положение – это грань банкротства: наличие просроченных кредиторской и дебиторской задолженностей и неспособность погасить их в срок. В рыночной экономике при неоднократном повторении такого положения предприятию грозит объявление банкротства. 

 Таблица  4.

Типы финансовой устойчивости предприятия.

 

 

 Таблица 5.

Анализ финансовой устойчивости предприятия

 

   Анализируя  и оценивая финансовую устойчивость ОАО «Радуга» по таблице 5, можно сказать, что оно является кризисным (критическим) финансовым состоянием, причем это состояние фиксируется как на начало, так и на конец отчетного периода. Такое заключение сделано на основании следующих выводов:

  - запасы и затраты не покрываются собственными оборотными средствами, с тенденцией уменьшения: если на начало года на покрытие запасов и затрат шло 132,57% собственных оборотных средств ((18 213 000:13 738 000) ×100%), то к концу года - 125,63% (26 159 000:20 823 000)×100%);

  - главная  причина кризисного финансового  положения - это превышение темпов роста запасов и затрат над ростом источников формирования запасов и затрат: несмотря на рост собственных оборотных средств на 51,57%, общая величина источников формирования (Е_∑) снизилась на 20,8%, в то время как стоимость запасов и затрат выросла на 43,63%;

  - негативным  моментом является неудовлетворительное  использование предприятием внешних  заемных средств. Долгосрочные  кредиты и займы не привлекаются. Краткосрочные обязательства представлены  в отчетности в основном кредиторской  задолженностью, она выросла за  анализируемый период на 16,86%, а по займам и кредитам снизилась на 77,46%, это говорит о неумелом использовании заемных средств, для производственной деятельности;

  - у предприятия  наблюдается избыток собственных  оборотных средств, что свидетельствует  о неэффективном использовании  их в хозяйственной деятельности. Необходимо снижение уровня собственных оборотных средств, для покрытия запасов производственного назначения.

    На рисунке 9 показаны изменения относительных объемов собственных оборотных средств, запасов и затрат ОАО «Радуга» за отчетный период.

 

 

Рисунок 9. Динамика относительных объемов собственных оборотных средств.

2.2. Относительные  показатели финансовой устойчивости.

     Одна из основных характеристик  финансово-экономического состояния  предприятия – степень зависимости  от кредиторов и инвесторов. Владельцы  предприятия заинтересованы в  минимизации собственного капитала  и максимизации заемного капитала в финансовой структуре организации. Заемщики оценивают устойчивость предприятия по уровню собственного капитала и вероятности банкротства.