Общая оценка структуры и динамики бухгалтерского баланса

3. Анализ движения денежных средств.

    Рассмотрим  и проанализируем отчет о движении  денежных средств (ф. №4), который  был введен в состав российской отчетности в 1996 году. Данный аналитический документ об изменении финансового состояния составлен на основе метода исследования потока денежных средств. Необходимость анализа этого документа финансовой отчетности обусловлена тем, что в хозяйственной деятельности порой складывается довольно парадоксальная ситуация, когда прибыльное предприятие не может произвести расчеты со своими работниками и контрагентами.

    Главная  цель анализа движения денежных  потоков – оценить способность предприятия генерировать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов. Платежеспособность и ликвидность предприятия зачастую находятся в зависимости от реального денежного оборота предприятия в виде потока денежных платежей, проходящих через счета хозяйствующего субъекта. Поэтому анализ денежных потоков (движения денежных средств) существенно дополняет методику оценки ликвидности и платежеспособности и дает возможность более объективно оценить финансовое благополучие предприятия.

    В настоящее  время отчет о движении денежных  средств признан в мировой практике основным источником данных для анализа финансово-экономического состояния предприятия.

    В составе  отчета выделяют три основных  раздела по характеру движения   (поступление и расходование) денежных средств:

1. текущая деятельность;
2. инвестиционная деятельность;
3. финансовая деятельность.

    Текущая  (основная деятельность) – основная  уставная деятельность предприятия: получение выручки от реализации, уплата по счетам поставщиков, авансы, получение краткосрочных кредитов и займов, расчеты с бюджетом, выплата заработной платы, выплаченные и полученные проценты по кредитам и займам.

     Инвестиционная  деятельность связанна с приобретением  или реализацией, созданием долгосрочных активов, поступлением дивидентов, процентов.

    Финансовая  деятельность связана с поступлением  денежных средств вследствие получения кредитов и займов, финансовых вложений, погашением задолженности по полученным ранее кредитам, выплатой дивидентов.

    В мировой  и российской учетно-аналитической  практике предприятия отчитываются о движении денежных средств, используя либо прямой, либо косвенный метод. Принцип составления отчета этими методами одинаков – необходимо выделить по возможности все  операции, затрагивающие движение ( приток и отток) денежных средств. Но необходимо также учитывать и определенные различия между указанными методами (рисунок 13).

    Отчет о движении денежных средств в бухгалтерской отчетности составляется по прямому методу, который используется в качестве примера при анализе платежеспособности и ликвидности. Для более детальной оценки взаимосвязи финансового результата (прибыли и убытка) и изменения величины денежных средств на счетах предприятия можно использовать косвенный метод. Но из-за трудоемкости проведения и сложности для понимания он не рассматривается в данной работе.

     Для проведения анализа движения  денежных средств рекомендуется  применять модели, приведенные в  таблицах 12 и 13. Эти таблицы различаются между собой тем, что в первой анализ денежных средств проводится по видам деятельности (текущей, инвестиционной, финансовой), а во второй исследуется структура притока и оттока средств по проведенным операциям.

     В таблице 12 производится корректировка  движения денежных средств по  текущей деятельности. К величине  расходования последних, следует  добавить оплату труда и отчисления  на социальные нужды (ф. №4, стр.140 + стр.150), так как эти расходы  напрямую связанны с основной  деятельностью предприятия.

    Таблица 12.

Движение  денежных средств по видам деятельности.

Таблица 13.

Анализ поступлений  и использования денежных средств.

4. Оценка эффективности  хозяйственной деятельности.

    Завершающим этапом анализа финансово-экономического  состояния предприятия является  оценка эффективнорсти хозяйственной  деятельности.

    В данной работе анализ эффективности  хозяйственной деятельности предприятия  проводится по данным бухгалтерской отчетности и является общей оценкой сложившейся ситуации на изучаемом объекте. Для углубленного проведения анализа необходимо привлечь данные внутренней отчетности хозяйствующего субъекта. Это дает возможность внутреннему пользователю информации провести комплексный экономический анализ эффективности хозяйственной деятельности. Цель анализа для внешнего пользователя информации – получить небольшое число ключевых параметров, позволяющих дать точную оценку как текущего состояния объекта, так и ожидаемых перспектив развития. Эффективность хозяйственной деятельности предприятия характеризуется двумя показателями (рисунок 14):

    - деловой активностью, отражающей  результативность работы предприятия  относительно величины авансированных  ресурсов или величины их потребления  в процессе производства;

   - рентабельностью (прибыльностью или доходностью), отражающей полученный эффект относительно ресурсов или затрат, использованных для достижения этого эффекта. 

 Рисунок 14. Показатели, составляющие оценку эффективности хозяйственной деятельности.

4.1.  Оценка  деловой активности предприятия. 

    Деловую активность предприятия можно представить как систему качественных и колличественных критериев.

    Качественные критерии – это широта рынков сбыта (внутренних и внешних), репутация предприятия, конкурентноспособность, наличие стабильных поставщиков и потребителей и т.п. такие неформализованные критерии необходимо сопоставлять с критериями других предприятий, аналогичных по сфере приложения капитала.

  Колличественные критерии деловой активности определяются абсолютными и относительными показателями. Среди абсолютных показателей следует выделить объем реализации произведенной продуукции (работ, услуг), прибыль, величину авансированного капитала (активы предприятия). Целесообразно учитывать сравнительную динамику этих показателей. Оптимальное соостношение:

Т_п ˃ Т_в ˃ Т_ак ˃ 100%;

     где Т_п – темп изменения прибыли; Т_в – темп изменения выручки от реали-зации продукции (работ, услуг); Т_ак – темп изменения активов (имущества) предприятия.

    Приведенное соотношение получило название «золотого правила экономики предприятия»: прибыль должна возрастать более высокими темпами, чем объемы реализации и имущества предприятия. Это означает следущее: издержки производства и обращения должны снижаться, а ресурсы предприятия использоватся более эффективно. Однако на практике даже у стабильно прибыльного предприятия в некоторых случаях возможно отклонение от этого соотношения. Причины могут быть разные: крупные инвестиции, освоение новых технологий, реорганизация структуры управ-ления и производства (стратегические изменения, организационное разви-тие), модернизация и реконструкция и др. эти мероприятия зачастую вызваны влиянием внешней среды (внешнего окружения) и требуют значительных финансовых вложений, которые окупят и принесут выгоду в будущем.

    Относительные показатели деловой активности характеризует уровень эффективности использования ресурсов (материальных, трудовых и финан-совых). Предлагаемая система показателей деловой активности (таблица 14) базируется на бухгалтерской (финансовой) отчетности предприятий. Это обстоятельство позволяет по данным расчета показателей контролировать изменения в финансовом состоянии предприятия.

Таблица 14.

Система показателей  деловой активности предприятия.