Обгрунтування пропозицій за результатами аналізу ліквідності та платоспроможності ВАТ «Львівська фабрика паперово-білових виробів «Бі

Таблиця 2.3

Порівняння статті активу та пасиву балансу підприємства

«Львівська фабрика  паперово-білових виробів «Бібльос»за 2011-2012рр.

2011 рік	2012 рік
А1< П1	А1< П1
А2 < П2	А2 < П2
А3< П3	А3 > П3
А4 < П4	А4= П4

 

Як видно з таблиць 2.2 та 2.3 по двом рокам підприємству дуже не вистачає найбільш ліквідних активів на покриття найбільш обов'язкових зобов'язань. Також дуже мало активів що повільно реалізуються на покриття довгострокових активів. Недостачі зростають, вони значно загрожують нормальній роботі підприємства. Але активи, що швидко реалізуються повністю покривають короткострокові зобов'язання так само як і активи, що важко реалізуються покривають постійні пасиви.

 

У складі показників ліквідності  розрізняють:

- коефіцієнт абсолютної (миттєвої) ліквідності;

- коефіцієнт поточної  ліквідності (проміжний коефіцієнт  покриття);

- коефіцієнт загальної  ліквідності.

Результати розрахунків  по цим коефіцієнтам зведені у  табл. 2.4.

 

 

Таблиця 2.4

Розрахунок коефіцієнтів ліквідності «Львівська фабрика паперово-білових виробів «Бібльос»2011-2012рр

Показник	На поч. 2011 р.	На поч. 2012 р.	Абсолютне відхилення	Відносне відхилення
Коефіцієнт поточної ліквідності	0,63	0,53	-0,1	-15,9
Коефіцієнт критичної ліквідності	0,75	0,81	0,06	8
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,02	0,02	0	0

Найбільш узагальнюючим  показником платоспроможності є  коефіцієнт загальної ліквідності. Коефіцієнт загальної ліквідності (Кз.л.) - це відношення оборотного капіталу (ІІ розділ активу балансу) до поточних зобов'язань (короткострокової заборгованості). Він дозволяє встановити, у скільки разів поточні активи покривають короткострокові зобов'язання. Нормальним значенням для цього показника вважається 2-3 [5, с. 45]. В нашому випадку, як видно з розрахунків, цей показник у 2011 та 2012 роках був дуже маленьким. Коефіцієнт швидкої ліквідності (Ксроч.л.) - це відношення грошових коштів, поточних фінансових інвестицій, коштів, вкладених у дебіторську заборгованість, строк оплати якої не настав, та готової продукції до поточних зобов'язань (короткострокової заборгованості). Достовірність висновків за результатами розрахунків цього коефіцієнта значною мірою залежить від «якості» дебіторської заборгованості (термін її виникнення, фінансового стану боржників та інше). Значна питома вага сумнівної дебіторської заборгованості може створити загрозу фінансовій стійкості підприємства. В середньому коефіцієнт швидкої ліквідності в нашому випадку являється достатнім для проведення більш жорсткого тесту на  ліквідність.                                                                                          Коефіцієнт абсолютної ліквідності (Кабс. лікв.) - це відношення найбільш ліквідної частини оборотних коштів грошових коштів та короткострокових фінансових вкладень (швидко реалізованих цінних паперів) до поточних зобов'язань. Він показує, яка частина поточної заборгованості може бути погашена за необхідності негайно. Його значення вважається теоретично достатнім, якщо воно перевищує 0,2 - 0,3% [5, с. 46]. ]. Ці показники склали дуже маленькі значення, а саме 0,05 що говорить про те, що у підприємства велика недостача грошових коштів та йому дуже тяжко погашати свої борги.            По проведеному аналізу можна зробити такі висновки: - підприємство, в цілому, має досить таки високоліквідний баланс і це положення підтримується на протязі звітного періоду. Єдине що необхідно зробити підприємству це покращити значення показника абсолютної ліквідності, для цього необхідно збільшити суму грошових коштів на рахунках підприємства, до рівня необхідного для покриття кредиторської заборгованості.

2.3 Аналіз відносних  показників платоспроможності «Львівська фабрика паперово-білових виробів «Бібльос»

Аналіз платоспроможності (фінансової стійкості) характеризує структуру  джерел фінансування ресурсів підприємства, ступінь фінансової стійкості і  незалежності підприємства від зовнішніх  джерел фінансування діяльності. Аналіз платоспроможності (фінансової стійкості) підприємства здійснюється шляхом розрахунку таких показників: коефіцієнта платоспроможності (автономії); коефіцієнта фінансування; коефіцієнта забезпеченості власними оборотними засобами; коефіцієнта маневреності власного капіталу.

Коефіцієнт платоспроможності (автономії) розраховується як відношення власного капіталу підприємства до підсумку балансу підприємства і показує питому вагу власного капіталу, розраховується за формулою :

 

                                              k_а=ВК/ЗК=ВК/А                                                     (1)

ЗК-загальна сума джерел фінансування(загальний  капітал) підприємства валюта балансу); А-загальна вартість усіх активів підприємства(валюта балансу)

Коефіцієнт фінансування розраховується як співвідношення залучених  і власних засобів і характеризує залежність підприємства від залучених  засобів, розраховується за формулою :

 

                                         k_пв=ДЗ+ПЗ+ЗНВ+ДМП/ВК                                       (2)

 

ПЗ- поточні зобов’язання, ДЗ-довгострокові зобов’язання, ЗНВ- нараховані в звітному періоді майбутні витрати і платежі,ДМП- доходи отримані протягом поточного або попередніх звітних періодів, що підлягають включенню  до складу доходів наступних звітних  періодів.

Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними коштами розраховується як відношення величини чистого оборотного капіталу до величини оборотних активів  підприємства і показує забезпеченість підприємства власними оборотними коштами, розраховується за формулою :

 

                                                k_звк=ОА-ПЗ/ОА                                                    (3)

ПЗ-поточні зобов’язання, ОА-оборотні активи підприємства (підсумок розділу ІІ активу балансу «Оборотні активи»)

Коефіцієнт маневреності власного капіталу показує, яка частина  власного капіталу використовується для  фінансування поточної діяльності, тобто  вкладена в оборотні кошти, а яка - капіталізована. Він розраховується як відношення чистого оборотного капіталу до власного капіталу, , розраховується за формулою : [40].

 

                                                     k_м=ОА-ПЗ/ВК                                                  (4)

 

ОА-оборотні активи підприємства (підсумок розділу ІІ активу балансу  «Оборотні активи»), ПЗ-поточні зобов’язання, ВК-власний капітал.

Всі результати розрахунків  коефіцієнтів платоспроможності підприємства зведені у табл. 2.5.

 

         Таблиця 2.5

Розрахунок коефіцієнтів платоспроможності «Львівська фабрика паперово-білових виробів «Бібльос»

за 2011-2012рр.

Показники	Період		Абсолютне відхилення	Відносне відхилення
	попередній	звітний
Коефіцієнт платоспроможності (автономії)	0,21	0,23	0,02	0,08
Коефіцієнт фінансування	0,79	0,77	-0,02	-0,02
Коефіцієнт забезпечення власними оборотними засобами	(0,22)	0,56	0,34	1,51
Коефіцієнт маневрування власного капіталу	(0,53)	0,93	0,40	0,74

Аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства «Львівська фабрика паперово-білових виробів «Бібльос» за 2011-2012 роки дозволяє говорити про нестійкий, кризисний стан підприємства. Головна причина тому - попереджуючий ріст запасів у зрівнянні з основним джерелом їх покриття (оборотними засобами, довгостроковими зобов'язаннями, короткостроковими кредитами та займами).З розрахунку коефіцієнтів ліквідності та платоспроможності видно, що у підприємства велика недостача грошових коштів та йому дуже тяжко погашати свої борги.

3. ОБГРУНТУВАННЯ ПРОПОЗИЦІЙ ЗА РЕЗУЛЬТАТАМИ АНАЛІЗУ ЛІКВІДНОСТІ ТА ПЛАТОСПРОМОЖНОСТІ ПАТ «ІСКРА»

Аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства ПАТ "Іскра" за 2011-2012рр. дозволяє говорити про нестійкий, стан підприємства. Головна причина тому - попереджуючий ріст запасів у зрівнянні з основним джерелом їх покриття (оборотними засобами, довгостроковими зобов'язаннями, короткостроковими кредитами та займами). З розрахунку коефіцієнтів ліквідності та платоспроможності нашого підприємства видно, що у нього велика недостача грошових коштів та йому дуже тяжко погашати свої борги.

Хоча коефіцієнти за 2012 рік значно вищі, ніж за 2011рік, все одно необхідно надати певні рекомендації, що сприяють підвищенню ліквідності та платоспроможності підприємства.                 Його проблеми можливі через помилки в політиці, недооцінці ринку, недоліків в аналітичній роботі й інших причин, тому необхідно прибігати до термінових заходів.

По-перше, підприємству з  хитким положенням можна порадити поліпшити  організаційну структуру, тобто  приділити увагу розвитку керування.

По-друге, необхідно оцінювати  ліквідність та платоспроможність  балансу шляхом розрахунків коефіцієнтів ліквідності та платоспроможності. У процесі аналізу балансу  на ліквідність та платоспроможність  можуть бути виявлені відхилення убік як зниження мінімально припустимих значень, так і їх істотне перевищення. У першому випадку підприємствам потрібно за місяць привести показники у відповідність із нормативними значеннями. Це можливо за рахунок скорочення насамперед кредитів, заборгованості й інших видів залучених ресурсів, а також за рахунок збільшення власних засобів. З іншого боку, для будь-якого підприємства загальною основою ліквідності та платоспроможності виступає забезпечення прибутковості виробничої діяльності. Таким чином, якщо фактичне значення основного нормативного коефіцієнта ліквідності та платоспроможності виявляється набагато більше, ніж установлене мінімально припустиме, то діяльність такого підприємства буде негативно оцінюватися, з погляду невикористаних можливостей, для одержання прибутку.

По-третє, допоможе також  попереднє вивчення господарських  і фінансових умов на місцевому ринку, специфіки клієнтури, можливостей  виходу на нові ринки. Вивчення всього цього, а також прогнозування  допоможе підприємству більш точно  визначити необхідну частку ліквідних  засобів в активі. При цьому  підприємство повинне опиратися  на свій досвід.

По-четверте, підтримка ліквідності  та платоспроможності на необхідному  рівні здійснюється за допомогою  проведення певних операцій. Підприємству слід розширювати своє виробництво  з як можна меншими витратами.

При цьому в керуванні  активами підприємства слід звернути увагу на те, що керування грошовими  засобами повинне бути більш ефективним, тобто необхідно планувати припливи й відтоки грошей.

У керуванні пасивами підприємства не можна допускати перевищення  пасивів над активами.

У цілому ж, для розпізнавання  ризиків незбалансованості ліквідності  та платоспроможності «Львівська фабрика паперово-білових виробів «Бібльос» потрібне створення спеціальної системи щоденного контролю над рівнем показників, аналізу факторів, що впливають на їхню зміну. Суть рекомендації полягає в наступному: потреби підприємства в засобах і рішень щодо їхнього розміщення повинні постійно аналізуватися з метою запобігання надлишку і дефіциту засобів. Зайві засоби, які не реінвестуються в той же день, ведуть до втрат доходів підприємства, у той час як їхній дефіцит повинен бути швидко ліквідований щоб уникнути несприятливих наслідків.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Висновки

 

Аналіз діяльності підприємства «Львівська фабрика паперово-білових виробів «Бібльос» показав, що майновий стан підприємства знаходиться в незадовільному стані, це означає що йому необхідно збільшити об'єми виробництва продукції та зменшити об'єми своєї фінансової залежності від кредиторів.Проаналізувавши баланс підприємства «Львівська фабрика паперово-білових виробів «Бібльос» з точки зору його ліквідності та платоспроможності можна дійти висновку, що він є не ліквідним та не платоспроможнім. Аналіз роботи підприємства на протязі 2011-2012 років показує, що підприємство мало нестачу найбільш ліквідних оборотних активів - грошових коштів для покриття найбільш термінових зобов'язань. Для того, щоб більш повно прослідкувати стан ліквідності підприємства, було додатково розраховано ряд показників ліквідності. Також збільшилась кількість позик, кредиторських заборгованостей та векселів.

Проаналізувавши ліквідність  підприємства, можна сказати, що у  нього достатньо обігових коштів для погашення боргів, ліквідувати  короткострокову заборгованість. Про це свідчить збільшення у 2012р. більш, відповідно до 2010 року коефіцієнта поточної ліквідності, який склав 1,93. Коефіцієнти платоспроможності є незадовільними, та дуже сильно відхиляються від оптимальних показників, хоча у 2011 році вони також, як і коефіцієнти ліквідності, стали краще, але не досягли допустимих норм. Отже, можна зробити висновок, що фінансовий стан аналізованого підприємства є незадовільним для здійснення його господарської діяльності. Необхідно звернути увагу на вирішення проблем його ліквідності та платоспроможності. Саме з цією метою в курсовій роботі була запропонована методика, яка дозволила підвищити необхідні показники. А саме було підвищено виготовлення продукції за рахунок заключення договору з поставщиками. Їм було запропоновано знижки на товари, але за умови, що ми розрахуємося з ними пізніше. Їм це вигідно тому що продукція, яку виготовляє «Львівська фабрика паперово-білових виробів «Бібльос» за своєю якістю і ціною складає конкуренцію на внутрішньому, а також і на зарубіжних ринках.

В результаті виявилося, що«Львівська фабрика паперово-білових виробів «Бібльос» може значно покращити свій стан, що необхідно зробити, адже підприємство повинне без труднощів розраховуватися за своїми зобов'язаннями, а кредиторів цікавить можливість позичальників вчасно та повністю повертати позичені кошти, тому якщо не вирішувати цю проблему, то у майбутньому підприємству важко буде отримати банківську позику та розраховуватись за своїми зобов'язаннями. Отже підприємство має можливість вийти з такого незадовільного стану. Довести це на практиці і було завданням мого курсового проекту.