Обгрунтування пропозицій за результатами аналізу ліквідності та платоспроможності ВАТ «Львівська фабрика паперово-білових виробів «Бі

 

 

 

 

 

 

 

КУРСОВА РОБОТА

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗМІСТ

ВСТУП.                                                                                                                      

РОЗДІЛ 1.            ТЕОРЕТИЧНІ ОСНОВИ ЛІКВІДНОСТІ ТА

                          ПЛАТОСПРОМОЖНОСТІ  ПІДПРИЄМСТВА                                                                                              

                                1.1  Економічний зміст ліквідності та платоспроможності

                                підприємства                                                                              

                                1.2 Значення, завдання та основні напрями аналізу

                               ліквідності та  платоспроможності підприємства                  

РОЗДІЛ 2.             АНАЛІЗ ЛІКВІДНОСТІ ТА ПЛАТОСПРОМОЖНОСТІ

ВАТ «Львівська фабрика  паперово-білових виробів «Бібльос» за 2011-2012 рр.

2.1 Аналіз основних показників діяльності    ВАТ «Львівська фабрика паперово-білових виробів «Бібльос»                          

2.2 Аналіз ліквідності балансу ВАТ «Львівська фабрика паперово-білових виробів «Бібльос»

2.3 Аналіз відносних показників  платоспроможності ВАТ «Львівська фабрика паперово-білових виробів «Бібльос»

РОЗДІЛ 3              Обгрунтування пропозицій за результатами аналізу

ліквідності та платоспроможності  ВАТ «Львівська фабрика паперово-білових виробів «Бібльос»

ВИСНОВКИ                                                                                                                                           

СПИСОК ВИКОРИСТАНОЇ ЛІТЕРАТУРИ                                                            

ДОДАТКИ                                                                                                                 

                  

 

 

Вступ

 

У сучасних умовах кожне  підприємство повинно чітко орієнтуватись  у складному лабіринті ринкових відносин, правильно оцінювати виробничий та економічний потенціал, стратегію  подальшого розвитку, фінансовий стан як свого підприємства, так і підприємств-партнерів. Фінансовий стан - це здатність (спроможність) підприємства фінансувати свою діяльність. Він характеризується забезпеченістю фінансовими ресурсами, які необхідні для нормального функціонування підприємства, доцільністю їх розміщення та ефективністю використання, фінансовими взаємовідносинами з іншими юридичними та фізичними особами, платоспроможністю та фінансовою стійкістю. Основні фактори, що визначають фінансовий стан, - це, по-перше, виконання фінансового плану і поповнення в міру потреби власного оборотного капіталу за рахунок прибутку і, по-друге, швидкість оборотності оборотних коштів. Сигнальними показниками, в яких проявляється фінансовий стан, є платоспроможність підприємства, тобто його здатність своєчасно задовольняти платіжні вимоги постачальників сировини, матеріалів, техніки згідно з господарськими угодами, повертати банківські кредити, проводити оплату праці персоналу, вносити платежі в бюджет, та ліквідність підприємства, тобто можливість швидкого переводу активу у готівку без істотної втрати його вартості. Проблеми дослідження ліквідності та платоспроможності в умовах фінансової кризи залишаються для підприємств особливо важливими.

Метою проекту є підвищення платоспроможності та ліквідності  підприємства на базі ВАТ «Львівська фабрика паперово-білових виробів «Бібльос». Основними завданнями для досягнення даної мети є дослідити сутність та необхідність підвищення ліквідності та платоспроможності підприємства, а також методичні та теоретичні аспекти оцінки ліквідності та платоспроможності підприємства, проаналізувати фінансово-господарську діяльність ВАТ «Львівська фабрика паперово-білових виробів «Бібльос», здійснити аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства та розробити заходи з підвищення ефективності його діяльності. Об'єктом дослідження в курсовому проекті є фінансово-господарський стан підприємства ВАТ «Львівська фабрика паперово-білових виробів «Бібльос».Предметом даної роботи виступають платоспроможність та ліквідність ВАТ «Львівська фабрика паперово-білових виробів «Бібльос».В роботі використані загальні та спеціальні методи дослідження, такі як вертикальний та горизонтальний аналіз, трендовий аналіз, групування, порівняння та узагальнення. Практична значимість роботи полягає у розробці аспектів підвищення ліквідності та платоспроможності на підприємстві ел, які можуть бектроламп бути враховані на об'єкті дослідження під час фінансової кризи.

 

 

 

1. ТЕОРЕТИЧНІ ОСНОВИ ЛІКВІДНОСТІ ТА ПЛАТОСПРОМОЖНОСТІ ППІДПРИЄМСТВА

1.1 Економічний  зміст ліквідності та платоспроможності  підприємства

В умовах ринкових відносин питанню ліквідності суб'єктів  господарської діяльності приділяється особлива увага.Керівники підприємств  повинні мати достовірну інформацію про наявність коштів, необхідних для розрахунків із заробітної плати  з персоналом, за платежами в бюджет з фінансовими органами, за позиками з установами банків, за товарно-матеріальні  цінності з постачальниками. Така інформація потрібна і для прогнозування фінансової діяльності на майбутнє. В оцінці платоспроможності зацікавлені й підприємства-партнери, які надають комерційний кредит або вирішують питання про відстрочення платежів, й установи банків при визначенні кредитоспроможності позичальників. Під платоспроможністю розуміють наявність у підприємства коштів для погашення ним у встановлений термін і в повному обсязі своїх боргових зобов'язань, які випливають із кредитних та інших операцій грошового характеру. Показником платоспроможності підприємства на визначену дату є відсутність прострочених боргів банку, бюджету, постачальникам, робітникам та службовцям. Оцінка платоспроможності проводиться на основі характеристики ліквідності поточних активів [6, с.254]. Ліквідність активів - це величина, зворотна ліквідності балансу за часом перетворення активів у грошові кошти. Що менше необхідно часу для перетворення того чи іншого активу в грошову форму, то вища його ліквідність. Цей показник свідчить про те, як швидко підприємство може продати активи й одержати гроші для оплати своїх зобов'язань. Поняття платоспроможності та ліквідності за своїм змістом дуже близькі, але ліквідність більш містке поняття, оскільки від ліквідності балансу залежить платоспроможність.     Аналіз ліквідності балансу полягає в порівнянні коштів за активом, згрупованих за ступенем їх ліквідності і розміщених у порядку зменшення ліквідності, із зобов'язаннями за пасивом, згрупованими за термінами їх погашення і розміщеними в порядку зростання термінів [7, с. 89]. Ліквідність балансу, або платоспроможність, забезпечується в тому разі, коли менш ліквідні активи покриваються відносно стійкими пасивами, а короткостроковим борговим зобов'язанням відповідає найбільш ліквідна частина активів. Ліквідність характеризує не лише поточний стан розрахунків, а й їх перспективу. Важливість ліквідності краще за все можна усвідомити лише тоді, коли оцінюються можливі результати недостатньої спроможності підприємства покрити свої короткострокові зобов'язання [11, с. 355].

Розрізняють кілька ступенів ліквідності, зокрема - недостатню ліквідність  та високий рівень недостачі ліквідності. Недостатня ліквідність означає, що підприємство не в змозі скористатися перевагами надання йому знижок і вигідними комерційними можливостями. На цьому рівні недостатня ліквідність означає, що керівництво підприємства не має свободи вибору і це обмежує його дії. Високий рівень недостачі ліквідності означає, що підприємство неспроможне погасити свої поточні борги і зобов'язання. Це може спричинити його неплатоспроможність і навіть банкрутство. Для власників підприємства недостатня ліквідність може означати зменшення прибутковості, втрату контролю, часткову або повну втрату вкладень капіталу. Для кредиторів такий стан ліквідності в боржника може означати затримку в сплаті відсотків та основної суми боргу або часткову чи повну втрату позичених коштів. Стан ліквідності підприємства може вплинути на його взаємовідносини з партнерами, оскільки підприємство може бути неспроможним виконувати умови контрактів, а це, у свою чергу, призводить до втрат зв'язків підприємства з постачальниками. Ось чому аналізу ліквідності приділяється така велика увага. Залежно від того, які зобов'язання підприємства приймають у розрахунок, розрізняють короткострокову і довгострокову платоспроможність [10, с. 312].                       Оцінка платоспроможності проводиться за даними балансу на основі розрахунку таких показників:розміру власного оборотного капіталу; коефіцієнтів ліквідності; співвідношення позикового та власного капіталу; коефіцієнта довгострокового залучення позикових коштів; коефіцієнта забезпеченості процентів за кредитами.

У складі показників ліквідності розрізняють: коефіцієнт абсолютної (миттєвої) ліквідності; коефіцієнт поточної ліквідності (проміжний коефіцієнт покриття); коефіцієнт загальної ліквідності.

Розраховуючи всі ці показники, до уваги беруть один і той же знаменник - короткострокові зобов'язання: короткострокові кредити, позики, не погашені в строк, короткострокові  позикові кошти та кредиторську заборгованість (ІІІ розділ пасиву балансу). Розглянемо кожний з цих показників.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності (Кабс. лікв.) - це відношення найбільш ліквідної  частини оборотних коштів грошових коштів та короткострокових фінансових вкладень (швидкореалізовуваних цінних паперів) до поточних зобов'язань. Він показує, яка частина поточної заборгованості може бути погашена за необхідності негайно. Його значення вважається теоретично достатнім, якщо воно перевищує 0,2 - 0,3%. Тобто якщо підприємство на даний момент може на 20 - 30% погасити всі свої борги, то його платоспроможність вважається нормальною.                    Коефіцієнт поточної ліквідності (Кп.л.) - це відношення грошових коштів, поточних фінансових інвестицій, коштів, вкладених у дебіторську заборгованість, строк оплати якої не настав, та готової продукції до поточних зобов'язань (короткострокової заборгованості)

Теоретично виправдана оцінка цього коефіцієнта - 0,7 - 0,8, хоча світова  практика і допускає значення 1,0 [5, с 81].

Деякі фахівці рекомендують обчислювати коефіцієнт швидкої  ліквідності (Кшв.л.) як відношення величини поточних активів мінус запаси і  незавершене виробництво (Нзв.) до величини поточних зобов'язань.

Бажано, щоб цей показник дорівнював одиниці. Оскільки на практиці це буває нечасто, можна задовільнитися його значенням 0,8 - 0,9. Слід враховувати, що достовірність висновків за результатами розрахунків цього коефіцієнта залежить від «якості» дебіторської заборгованості (термін її виникнення, фінансового стану боржників та інше). Значна питома вага сумнівної дебіторської заборгованості може створити загрозу фінансовій стійкості підприємства [12, с. 113].

Найбільш узагальнюючим  показником платоспроможності є  коефіцієнт загальної ліквідності.

Коефіцієнт загальної  ліквідності (Кз.л.) - це відношення оборотного капіталу (ІІ розділ активу балансу) до поточних зобов'язань (короткострокової заборгованості).Він дозволяє встановити, у скільки разів поточні активи покривають короткострокові зобов'язання. Нормальним значенням для цього показника вважається 2-3. Це означає, що на кожну гривню короткострокових зобов'язань повинно припадати не менше ніж дві гривні ліквідних коштів. Деякі фахівці вважають задовільним значення коефіцієнта 1,5-2,0. Для того, щоб висновки за результатами аналізу платоспроможності були адекватними і щоб можна було інтерпретувати одержані коефіцієнти, необхідно фактичні значення коефіцієнтів платоспроможності аналізованого підприємства за звітний рік порівняти з фактичними значеннями їх:

- за минулий рік, а  також за кілька попередніх  років;

- з нормативами, які  прийняті підприємством;

- з показниками платоспроможності  підприємств-конкурентів;

- з галузевими показниками.

Для внутрішньої оцінки фінансового  стану підприємства важливим є оперативний  аналіз поточної платоспроможності. Він  здійснюється за допомогою платіжного календаря, в якому, з одного боку, підраховуються очікувані надходження  коштів за всіма напрямами, а з  іншого - спроможність підприємства своєчасно  і повністю виконувати свої зобов'язання [15, с. 158].

Платіжний календар, як правило, розробляється на місяць з розбивкою  на декади або тижні. Для його складання  використовують:

- матеріали щодо випуску  й реалізації продукції (робіт,  послуг);

- кошториси витрат на  виробництво;

- договори на поставку  матеріальних ресурсів;

- строки виплати заробітної  плати, премій (узгоджені відповідно  до чинного законодавства);

- узгоджені з податковою  інспекцією строки внесення платежів  до державного бюджету та позабюджетних  державних фондів;

- кредитні угоди з банками  в частині строків одержання  та повернення кредитів і сплати  процентів за користування ними;

- дані бухгалтерського  обліку про стан дебіторської  та кредиторської заборгованості;

- витяги з банківських  рахунків;

- оперативні дані відділів  постачання, збуту, інших підрозділів  про надходження коштів на  підприємство у відповідні строки  або потребу в коштах, яка виникає  в даний період.

Балансуючою величиною при  складанні платіжного календаря  є залишок (сальдо) розрахункового рахунку  в банку, оскільки саме стан цього  рахунку визначає на кожний даний  момент платоспроможність підприємства, або від'ємна величина, що утворюється  в разі недостачі поточних надходжень коштів для покриття очікуваних платежів. Незбалансованість платіжного календаря спонукає підприємство негайно шукати резерви збільшення обсягу фінансових ресурсів як за рахунок прискорення відвантаження продукції, ліквідації недоліків у сфері розрахунків зі споживачами продукції, так і за рахунок зменшення (або тимчасового відкладення) певних витрат, налагодження партнерських відносин з комерційними банками. Якщо ж дані оперативного фінансового планування показують, що в той чи інший період підприємство забезпечує стале перевищення коштів над потребами в них, є сенс внести певну суму вільних грошей на банківський депозит, що приносить підприємству відповідний дохід. Наявність сталого значного сальдо грошових коштів на розрахунковому рахунку підприємства недоцільна [16, с. 327].

Оцінка платоспроможності  підприємства передбачає вивчення та аналіз причин фінансових ускладнень підприємства. Вивчається, як часто  виникають неплатежі, тривалість прострочених боргів. Як правило, причинами неплатоспроможності  бувають:

- невиконання плану з  випуску та реалізації продукції;

- недотримання режиму  економії, перевитрати по собівартості;

- недовиконання плану  прибутків і як результат - нестача власних джерел самофінансування;

- високий процент оподаткування;

- відвернення коштів у  наднормативні запаси сировини, матеріалів, готової продукції.