Обгрунтування пропозицій за результатами аналізу ліквідності та платоспроможності ВАТ «Львівська фабрика паперово-білових виробів «Бі

Сьогодні, нажаль, більшість  підприємств не можна характеризувати  як стабільними та такими, що мають  стійкий фінансовий стан. Саме в  такий час особливо гостро постає питання аналізу та дослідження  фінансового стану підприємства, пошуку нових підходів до цієї проблеми. Фінансовий стан підприємства - це комплексне поняття, яке є результатом взаємодії  всіх елементів системи фінансових відносин підприємства, визначається сукупністю виробничо-господарських  факторів і характеризується системою показників, що відображають наявність, розміщення і використання фінансових ресурсів. Отже, фінансовий стан можна  характеризувати з позиції його ліквідності, платоспроможності, фінансової стійкості, рентабельності, прибутковості, ділової активності та оборотності [16, с. 234]. Фінансовий стан підприємства з позиції короткострокової перспективи оцінюється показниками ліквідності й платоспроможності.

Платоспроможність підприємства відбиває наявність у нього коштів та їх еквівалентів, достатніх для  розрахунків за кредиторською заборгованістю, що потребує негайного погашення. Характерними ознаками платоспроможності підприємства є наявність у нього достатніх коштів на розрахунковому рахунку та відсутність простроченої кредиторської заборгованості. Про неплатоспроможність свідчать такі статті у звітності: "Збитки", "Кредити і позики, не погашені в строк", "Прострочена кредиторська заборгованість", "Векселі видані, прострочені".    Іншим індикатором фінансового стану підприємства являється його стійкість. Фінансово стійким можна вважати таке підприємство, яке за рахунок власних коштів спроможне забезпечити запаси і витрати, не допустити невиправданої кредиторської заборгованості, своєчасно розрахуватись зі своїми зобов'язаннями. Поняття фінансової стійкості підприємства тісно пов'язане із поняттям його перспективної платоспроможності. Її аналіз дає змогу визначити фінансові можливості підприємства на відповідну перспективу.

Фінансова стійкість - це визначений стан рахунків підприємства, що гарантує його постійну платоспроможність. Знання граничних меж зміни джерел засобів  для покриття вкладень капіталу дозволяє генерувати такі потоки господарських  операцій, що ведуть до поліпшення фінансового  стану підприємства, до підвищення його стійкості [16, с. 236]. У ринкових умовах, коли господарська діяльність підприємства і його розвиток здійснюється за рахунок самофінансування, а при недостатності власних фінансових ресурсів - за рахунок позикових засобів, фінансова стійкість підприємства є важливою аналітичною характеристикою. Оцінка фінансової стійкості підприємства має на меті проведення об'єктивного аналізу величини та структури активів та пасивів підприємства і визначення на цій основі міри його фінансової стабільності й незалежності, а також відповідності фінансово-господарської діяльності підприємства цілям його статутної діяльності [16, с. 237]. Загальновідомо, що абсолютна сума прибутку, отримана підприємством, у тім числі прибуток від основної діяльності, є дуже важливими показниками фінансового становища підприємства, наявних тенденцій його розвитку. Однак вони не можуть характеризувати рівень ефективності господарювання. За інших однакових умов більшу суму прибутку отримає те підприємство, яке володіє більшим капіталом, використовує більше живої та матеріалізованої праці, більше виробляє та реалізує продукції (робіт, послуг). Щоб зробити висновок про рівень ефективності роботи підприємства, отриманий прибуток необхідно порівняти зі здійсненими витратами. Як доводить практика, фінансовий стан більшості підприємств України не можна охарактеризувати “стійким” та “стабільним”. Для того, щоб визначити причини даної тенденції, необхідно визначити головні причини та проблеми, з яким стикається сьогоднішнє підприємство. Так, основні проблеми, з якими зіштовхуються і які не можуть вирішити більшість неблагополучних промислових підприємств це низька ліквідність та низька рентабельність власного капіталу підприємства [8, 131]. Ще декілька років тому не існувало детальної загальноприйнятої, офіційної методики оцінки фінансового стану промислового підприємства. Однак, нещодавно було проведено спроби створити систему показників, які б забезпечували однозначність підходів при оцінці фінансово-господарського стану підприємств.

 

1.2 Значення, завдання та основні напрями аналізу ліквідності та  платоспроможності підприємства.          Тепер розглянемо показники ліквідності та платоспроможності. За даними балансу ліквідності можна розрахувати узагальнюючий показник (коефіцієнт) ліквідності (Кл): А1, А2, А3; П1, П2, П3 - підсумки за першою, другою та третьою групами відповідно активів та пасивів (вплив четвертої групи досить не значний, тому ми її не враховуємо).Узагальнюючий коефіцієнт ліквідності відносний; він показує, скільки ліквідних активів припадає на зобов'язання з урахуванням вагових коефіцієнтів за групами активів і пасивів [7, с. 85]. Ці коефіцієнти відображають значущість тієї чи іншої групи; задаються аналітиком з огляду на конкретні обставини. Збільшення значення Кл свідчить про зміцнення платоспроможності підприємства, і навпаки. Для оцінки рівня ліквідності та платоспроможності підприємства необхідно також розрахувати сукупність відносних аналітичних показників - коефіцієнтів ліквідності. Основними з них є коефіцієнти поточної ліквідності. швидкої ліквідності та абсолютної ліквідності [15, с. 115]. Знаменник в усіх наведених показників один і той самий - поточні пасиви. тобто термінові невідкладні зобов'язання. Аналітик поступово зменшує розмір чисельника до абсолютно ліквідного (грошові кошти).

1) Коефіцієнт ліквідності  поточної (покриття, загальної платоспроможності) Значення Кл.п показує, скільки грошових одиниць обігових коштів припадає на кожну грошову одиницю короткострокових, тобто невідкладних зобов'язань. Критичне значення Кл.п = 1. Значення Кл.п = 1 - 1.5 свідчить про те, що підприємство вчасно ліквідовує борги.

Коефіцієнт ліквідності  швидкої.; Коефіцієнт характеризує скільки одиниць найбільш ліквідних активів припадає на одиницю термінових боргів. Його значення має дорівнювати, або бути більше 1. В міжнародній практиці Кл.ш = 0.7 - 0.8.

2) Коефіцієнт ліквідності  абсолютної. Значення коефіцієнта абсолютної ліквідності повинно перебувати в межах 0.2-0.35. Коефіцієнт характеризує здатність підприємства негайно ліквідувати короткострокову заборгованість.

3) Співвідношення короткострокової  дебіторської та кредиторської  заборгованості.

 

 

Цей показник характеризує здатність підприємства розрахуватися  з кредиторами за рахунок дебіторів  протягом року. Рекомендоване значення його дорівнює 1,0 [6, с. 267].

Аналіз платоспроможності (фінансової стійкості) підприємства здійснюється шляхом розрахунку таких показників:

- коефіцієнта платоспроможності  (автономії),

- коефіцієнта фінансування;

- коефіцієнта забезпеченості  власними оборотними засобами;

- коефіцієнта маневреності  власного капіталу.

Коефіцієнт платоспроможності (автономії) розраховується як відношення власного капіталу підприємства до підсумку балансу підприємства і показує  питому вагу власного капіталу в загальній  сумі коштів, авансованих в його діяльність.

Коефіцієнт фінансування розраховується як співвідношення залучених  і власних засобів і характеризує залежність підприємства від залучених  засобів. Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними коштами розраховується як відношення величини чистого оборотного капіталу до величини оборотних активів  підприємства і показує забезпеченість підприємства власними оборотними коштами.

Коефіцієнт маневреності власного капіталу показує, яка частина  власного капіталу використовується для  фінансування поточної діяльності, тобто  вкладена в оборотні кошти, а яка - капіталізована. Коефіцієнт маневреності власного капіталу розраховується як відношення чистого оборотного капіталу до власного капіталу [40].

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. АНАЛІЗ ЛІКВІДНОСТІ ТА ПЛАТОСПРОМОЖНОСТІ ВАТ «Львівська фабрика паперово-білових виробів «Бібльос» за 2011-2012

2.1 Аналіз основних показників діяльності «Львівська фабрика паперово-білових виробів «Бібльос»

ВАТ ”Бібльос” вже майже 75 років виготовляє продукцію для  офісу та школи, від шкільного  асортименту (зошити, щоденники, блокноти, словники, зошити для нот, альбоми  для малювання та ескізів, папки  для зошитів), рекламної та представницької  продукції (перекидні календарі, настільні  календарі, буклети, проспекти, каталоги, візитки) до різноманітних виробів  для ділових людей (ділові щоденники  та щотижневики, записні та алфавітні  книги, папки та теки для файлів), сувенірної продукції, а також розробляє оригінальні тароупаковки.

Таблиця.2.1

 

Динаміка основних економічних показників «Львівська фабрика паперово-білових виробів «Бібльос»

за 2011-2012рр.

Показники	Період		Відхилення
	попередній	звітний	абсолютне	відносне %
Дохід(виручка)від реалізації продукції(товарів, робіт, послуг), тис. грн	24481	23781	-700	-2.86
Чистий дохід(виручка)від реалізації продукції(товарів, робіт, послуг), тис. грн	20763	20165	-598	-2.88
Витрати операційної діяльності,тис. грн.	17747	17093	-654	-3.68
Витрати на одну гривню реалізованої продукції, коп./грн.	86	85	-1	-1.16
Середньооблікова кількість працівників, осіб, з них	220	228	8	3.63
-робітників	165	171	6	3.63
Середньорічний виробіток продукції  на одного працівника, тис.грн	76.9	70.01	-6.89	-8.95
Середньорічний виробіток продукції  одним робітником, тис. грн.	102.9	93.4	-9.5	-9.23
Фонд оплати праці, тис. грн.	3866	4783	917	23.72
Середньорічна оплата праці одного працівника, грн.	17.6	20.97	3.37	19.14
Середньорічна вартість основних засобів, тис. грн.	5.5	9	3.5	63.63
Фондовіддача основних засобів  грн./грн.	3775.09	2240.55	-1534.54	-40.64
Матеріальні витрати, тис. грн.	10656	9004	-1652	-15.50
Середньорічна вартість активів,тис. грн.	1.94	2.26	0.29	14.94
Середні залишки оборотних засобів, тис. грн.	19701.5	20110	408.5	2.07
Середня вартість власного капіталу,грн.	9072	8945	-127	-1.39
Коефіцієнт оборотності	6240	6988	748	11,99
Коефіцієнт автономії	2.29	2.25	-0,04	Х
Коефіцієнт загальної ліквідності	0.32	0.35	0,03	Х
Чистий прибуток, тис. грн.	672	824	152	Х
Чиста рентабельність продажу продукції,%	3,24	4,09	0,85	26,23
Чиста рентабельність активів (капіталу,)%	34639,18	36460,18	1821	Х

 

По динаміці основних економічних показників «Львівська фабрика паперово-білових виробів «Бібльос» за 2011-2012рр. що наведені в табл.2.1 бачимо що чистий дохід зменшився на 598тис. грн.. що становить 2,88%, витрати операційної діяльності також зменшились на 654тис. грн. що становить 3,68% ,зменшились і витрати на одну гривню реалізованої продукції, коп./грн. на 1 коп./грн., що становить 1,16%. Також бачимо що збільшився чистий прибуток на 152тис. грн. Спостерігаємо зменшення на 127тис. грн. середньорічної вартості активів.  Важливим показником для оцінки ефективності діяльності підприємства є рентабельність.Підприємство працює рентабельно в тому випадку, коли доходи від операційної діяльності перевищують операційні витрати. На підприємствах може розраховуватися рентабельність окремих виробництв, ділянок, цехів, підрозділів і підприємства в цілому. В економічному аналізі діяльності підприємств застосовуються різні підходи до розрахунку рентабельності. При цьому розрізняють балансову рентабельність, рентабельність операційної діяльності, рентабельність окремих виробництв [14, с. 95]. У розрахунках балансової рентабельності враховується весь прибуток підприємства, отриманий у звітному періоді незалежно від видів діяльності і господарсько-фінансових операцій, а також витрати пов'язані з її одержанням.У більшості випадків у практичній діяльності за цим показником оцінюється рентабельність витрат на одержання прибутку. В сучасних умовах кожна організація самостійно приймає рішення про системи показників, що використовуються для визначення ліквідності підприємства.

Показники ліквідності та платоспроможності «Львівська фабрика паперово-білових виробів «Бібльос» представлені в наступному розділі «Аналіз ліквідності та платоспроможності «Львівська фабрика паперово-білових виробів «Бібльос»

 

 

2.2 Аналіз ліквідності балансу «Львівська фабрика паперово-білових виробів «Бібльос»

 Ліквідність підприємства - це його здатність швидко продати активи й одержати гроші для оплати своїх зобов'язань.Ліквідність підприємства характеризується співвідношенням величини його високоліквідних активів (грошові кошти та їх еквіваленти, ринкові цінні папери, дебіторська заборгованість) і короткострокової заборгованості. Рівень ліквідності активів пов'язаний із часом, необхідним для перетворення їх у грошові засоби.

Вона характеризується наявністю  у підприємства ліквідних засобів  у формі залишку грошей у касі, грошових коштів на рахунках у банку  та тих елементів оборотних активів, що легко реалізуються. Розрізняють ліквідність активів, ліквідність балансу, ліквідність підприємства, а також платоспроможність [6, с. 375].Ліквідність залежить як від активів балансу, так і від пасивів. Ліквідність балансу виражається в ступені покриття боргових зобов'язань підприємства його активами, строк перетворення яких у грошову готівку відповідає строку погашення платіжних зобов'язань. Ліквідність балансу досягається встановленням рівності між зобов'язаннями підприємства та його активами. Ліквідність підприємства характеризує наявність у нього оборотних коштів у розмірі, теоретично достатньому для погашення короткострокових зобов'язань навіть з порушенням строків погашення, які передбачені контрактом [38].                      Активи підприємства залежно від швидкості перетворення їх у грошові кошти поділяються на 4 групи:

1) Найбільш ліквідні активи - А(1). (220+230+240 ряд. ІІ-гого розділу активу балансу)

2) Активи, що швидко реалізуються - А(2). (ряд.150-210)

3) Активи, що повільно  реалізуються - А(3). (ряд. 100-140,250)

4) Активи, що важко реалізуються - А(4). (ряд.010-070) та витрати майбутніх періодів (ряд.270)

Зобов'язання підприємства (пасиви балансу) залежно від терміну  їх сплати поділяються на 4 групи:

1) Найбільш термінові  зобов'язання - П(1). (ряд 530-610)

2) Короткострокові пасиви - П(2). (ряд.500-520)

3) Довгострокові та середньострокові  пасиви - П(3). (ряд.400-420;440-470;370,630)

4) Постійні пасиви - П(4). (ряд.300-370)

Для розрахунку всіх цих  показників було використано Форму 1: «Баланс підприємства» за 2011 та 2012 роки. Аналіз активів та зобов'язань             ПАТ "Іскра" було зведено у табл. 2.2

Таблиця 2.2

Аналіз ліквідності  балансу«Львівська фабрика паперово-білових виробів «Бібльос» за 2011-2012рр

Стаття активу	На поч. 2011 р.	На поч. 2012 р.	Стаття пасиву	На поч. 2011 р.	На поч. 2012 р.	Надлишок або недостача
						2011 р.	2012 р.
1.Найбільш ліквідні активи	82	84	1. Найбільш срочні зобов'язання	1715	1707
2. Активи, що швидко реалізуються	-128	-122	2.Короткострокові пасиви	0	0
3. Активи, що повільно реалізуються	1119	482	3. Довгострокові пасиви	9550	8227
4. Активи, що важко реалізуються	11	7	4. Пост. пасиви	180	180
Баланс	1084	451	Баланс	11445	10114

 

 

 

Активи балансу ліквідні, якщо:

1)А₁>=П₁, що відображає співвідношення поточних виплат та надходжень;

2)А₂>=П₂, що показує тенденцію збільшення або зменшення поточної ліквідності в недалекому майбутньому;

3)А₃>=П₃ та А₄<=П₄, що відображає співвідношення виплат та надходжень у відносно далекому майбутньому [5, с. 47].

Для зручнішого розгляду ситуації я зіставила таблицю 2.3 для випадку товариства «Львівська фабрика паперово-білових виробів «Бібльос»за 2011-2012рр.