Комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «Рубин»

   Анализ  финансового положения  организации

   Задание № 19

   Определим величину собственных оборотных  средств на начало и наконец отчетного  года, и факторы, повлиявшие на её изменение. Расчеты обобщим в табл.12.

   Таблица 12

   Определение собственных оборотных средств 

   и влияние отдельных факторов, вызвавших  их изменение 

 

   Для осуществления анализа финансового  положения организации необходимо рассчитать наличие собственных оборотных средств:

   СОС = (СК+ДО) – ВА, где

   ДО  – долгосрочные обязательства;

   ВА - внеоборотные активы. 

   Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает долю собственного капитала в оборотных средствах.

   Косс = СОС/ТА, где

   ТА  – текущие активы (2 раздел Формы №1)

Косс ₀ = 712 115/1 545 524 = 0,4608

Косс₁ = 783 081 / 1 728 872 = 0,4529

∆ Косс = 0,4529 – 0,4608 = -0,0079 

   Вывод: в ходе проведенного анализа выявлено увеличение собственного оборотного капитала на 70 966 тыс. руб. расчет показателя обеспеченности собственными оборотными средствами выявил уменьшение доли собственного оборотного капитала в текущей деятельности предприятия на 0,0079. 
 

   Задание № 20

   Определим операционный, финансовый и операционно-финансовый леверидж (рычаг), экономический эффект операционного и финансового рычага. Определим эффективность производственных затрат и использования заёмных средств, ссудный процент 17%.   

   Операционный  рычаг показывает во сколько раз темпы изменения прибыли от продаж превышают  темпы изменения выручки от продаж, зная операционный рычаг можно прогнозировать изменения прибыли при изменении выручки. 

   Операционный  рычаг (ОР) – это отношение маржинального  дохода (МД) (валовой прибыли) к прибыли  от продаж (П):

КОР = МД/П = (В-ПЗ)/П

МД₀ = 7238399 – 4 160 330 = 3 078 069 тыс. руб.

К_ОР0 = 3 078 069 / 723 823 = 4,2525

МД₁ = 8 243 819 – 4 42+ 831 = 3 816 988 тыс. руб.

К_ОР1 = 3 816 988 / 906 780 = 4,2094

   Финансовый  рычаг – это отношение заёмного капитала к собственным средствам. Характеризует сколько заемных средств приходится на 1 руб. собственных. Считается, что коэффициент не должен превышать единицы. Финансовый рычаг – отношение заемного капитала к собственному. Рассчитан в задание № 18.

К_ФР0 = 0,6604, КФР₁ = 0,6361

   Операционно-финансовый рычаг – это обобщенный показатель, отрый в отличие от предыдущих коэффициентов количественным показателем не выражается.  Определяется по формуле:

КОФР = КОР*КФР

КОФР₀ = 4,2525 * 0,6604 = 2,8084

КОФР₁ = 4,2094 * 0,6361 = 2,6776 

   Сила  воздействия операционного рычага или эффект операционного рычага (СВОР) рассчитывается по формуле:

   СВОР = ∆МД/∆V, где

   ∆МД – темп прироста маржинального дохода, %

   ∆ОП – темп прироста объема продаж, %

   ∆МД = МД₁/МД₀*100-100 = 3 816 988 / 3 078 069 *100-100 = 24,0059%

   ∆V = V₁/V₀*100-100 = 8 243 819 / 7 238 399*100-100 = 13,8901%

   СВОР = 24,0059 / 13,8901 = 1,7283

   Данный  коэффициент показывает, на сколько  процентов изменится прибыль  при изменении объема продаж на 1%. Для ООО «Рубин» увеличение объема продаж на 1% приведет к увеличению прибыли на 1,73% 

   Эффект  финансового рычага (ЭФР) показывает, как изменится рентабельность собственного капитала за счет привлечения заемных средств в оборот организации. Формула расчета:

   ЭФР = (RА – Ссудный%)*(1 – НП)*КФР, где

   RА – рентабельность активов (рассчитана в задании № 17)

   НП  – налоговая составляющая (20%)

   ЭФР₀ = (7,91 - 17)*(1 – 0,2)*0,6604 = -4,8024

   ЭФР₁ = (7,98 - 17)*(1 – 0,2)*0,6361 = -4,5901 

   Вывод: отрицательный эффект финансового рычага показывает, что привлекать заемный капитал не рационально, т.к. это приведет к снижению рентабельности собственного капитала. 

   Задание № 21

   Оценим  эффективность использования оборотных  активов и влияние произошедших изменений на финансовое положение  организации. Расчеты обобщим в  Приложении 8. 

   Показатели  оборачиваемости относятся к  показателям деловой активности и позволяют проанализировать интенсивность  использования средств организацией, так как скорость оборота средств  оказывает прямое влияние на платежеспособность организации и результаты ее деятельности. 

   Среднегодовые оборотные средства:

ОбС_{ср 0} = (1 574 710 / 1 545 524)/2 = 1 560 117 тыс. руб.

ОбС _{ср 1} = ( 1 545 524 + 1 728 872)/2 = 1 637 198 тыс. руб.

   Приложение 8

   Эффективность использования оборотных активов

 

   1. Коэффициент оборачиваемости – отношение выручки от продажи к средней величине оборотных активов. Показывает количество оборотов или сколько выручки от продаж приходится на каждый рубль оборотных активов. Чем выше объем продаж, тем быстрее оборачиваются активы, т.е. интенсивнее и эффективнее используются.

Коб = V/ОбС_ср

   К_об0 = 7 238 399 / 1 560 117 = 4,6397

   К_об1 = 8 243 819 / 1 637 198 = 5,0353

   2. Продолжительность оборота:

t = T/К_об

   t₀ = 360 / 4,6397 = 77дн

   t₁ = 360 / 5,0353 =71 дн

   ∆ t = t₁ – t₀ = 71 – 77 = -6 дн

   3. Экономический эффект от изменения оборачиваемости – сумма экономии (высвобождения) средств или сумма перерасхода (дополнительного привлечения) на основе данных об однодневном обороте и изменении оборачиваемости в днях:

Экономический эффект = (V1/Т)*∆t

ЭЭ = (8 243 819/360)*(-6,1) = -139 686,9 тыс. руб. 

   Вывод: по результатам расчетов можно сделать вывод, что в отчетном году ООО «Рубин» использовало оборотные активы более эффективно, за счет увеличения коэффициента оборачиваемости на 0,3956, т.е. на каждый рубль оборотных средств приходится 0,40руб. выручки больше, чем в прошлом году. Продолжительность оборота сократилась на 6 дней, экономический эффект составил 139 686,9 тыс. руб., т.е. увеличение выручки на 1 005 420 тыс. руб. привело к высвобождению из оборота средств. Ускорение оборачиваемости способствует высвобождению средств, способствует эффективности использования ресурсов организации:

   - сокращению потребностей в оборотных  средствах;

   - приросту объему продаж;

   - приросту прибыли;

   - укреплению платежеспособности  организации;

   - улучшению финансового состояния организации. 

   Задание № 22

   Рассчитаем  коэффициенты ликвидности. Оценим их преимущества и недостатки. Дадим оценку платежеспособности и устойчивости финансового состояния  организации. Расчеты приведены в Приложении 9 и Приложении10. 
 
 
 
 
 

   Приложение 9

   Расчет  показателей ликвидности и финансовой устойчивости