Комплексный анализ финансово хозяйственной деятельности ООО «Рубин»

R_ПД = Валовая прибыль / Выручка

а) прошлый год  R_{ПД 0} = 2 057 621 / 6 240 000 = 0,3297

б) отчетный год R_{ПД 1} = 2 436 824 / 7 238 399 = 0,3367 

5. Рассмотренные показатели являются дополняющими друг друга, т.е. в сумме они составляют единицу:

а) прошлый год К_{ЭЗ 0} + R_{ПД 0} = 0,6703 + 0,3297 = 1

б) отчетный год К_{ЭЗ 1.} + R_{ПД 1} = 0,6633 + 0,3367 = 1

Вывод: рентабельность производственной деятельности отражает величину прибыли, приходящуюся на 1 рубль выручки от продажи продукции, а коэффициент эксплуатационных затрат – величину расходов, приходящуюся на 1 рубль выручки от продажи. Коэффициент эксплуатационных затрат в отчетном году по сравнению с прошлым годом сократился на 0,007. Рентабельность производственной деятельности наоборот увеличилась по сравнению с прошлым годом на 0,007, а этот положительно влияет на деятельность предприятия.

 

Задание №2.4.4

 Определим рентабельность  активов и факторов, повлиявших на ее изменение.

 

 

 

 Таблица № 4.4.1

Факторы, влияющие на рентабельность активов

№ п/п	Показатель	Прошлый год	Отчетный  год	Изменение (+,-)
1	2	3	4	5
1	Чистая  прибыль, тыс. руб.	218269	236918	18649
2	Средняя стоимость активов, тыс. руб.	2732021,5	2995534,5	263513
3	Средняя величина собственного капитала,  тыс. руб.	3467920	3764791	296871
4	Выручка (нетто)	6240000	7238399	998399
5	Коэффициент оборачиваемости СК	1,7993	1,9227	0,1233
6	Коэффициент финансовой независимости	1,2694	1,2568	-0,0126
7	Рентабельность продаж	0,035	0,033	-0,002

• Коэффициент оборачиваемости собственного капитала характеризует отдачу продукции на каждый рубль собственных средств или число оборотов:

К_ОСК = Выручка / Собственный капитал;

• Коэффициент финансовой независимости характеризует долю активов организации, сформированы за счет собственных средств. Это один из финансовых коэффициентов характеризующих устойчивость:

К_ФНЗ = Собственный капитал / Активы; К_ФНЗ > 0,5;

Формула коэффициента финансовой независимости по данным баланса:

Ка = стр.490/ стр.700;

• Рентабельность продаж отражает величину прибыли, приходящуюся на 1 руб. выручки: k_P = Чистая прибыль / Выручка

1. Определяем среднегодовую балансовую величину активов за прошлый и отчетный год по данным бухгалтерского баланса:

а) прошлый год = (2 619 314 + 2 844 729) / 2 = 2 732 021,5 тыс.руб.

б) отчетный год = (2 844 729 + 3 146 340) / 2 = 2 995 535 тыс.руб.

2. Определяем среднегодовую балансовую величину собственного капитала за прошлый и отчетный год по данным бухгалтерского баланса:

а) прошлый год = (1 661 538+1 666 175+1 666 175+1 941 951)/2 = 3 467 920 тыс.руб.

б) отчетный год = (1 666 175+1 941 951+1 941 951+1 979 505)/2 = 3 764 791 тыс.руб.

3. Коэффициент оборачиваемости = Выручка / Средняя величина СК

К_{об. Ск 0} = 6 240 000 / 3 467 920 = 1,7993

К_{об. зк 1} = 7 238 399 / 3 764 791 = 1,9227

∆К_{об. Зк} =  1,923 – 1,799 = 0,1233

4. Коэффициент независимости = Средняя величина собственного капитала / Средняя стоимость активов:

К _{зав 0} =3 467 920  / 2732021,5 = 1,2694

К _{зав 1} = 3 764 791 / 2 995 535 = 1,2568

∆К _зав = 1,257 - 1,269 = -0,0126

5. Рентабельность продаж = Чистая прибыль / Выручка

R _{прод 0} = 218 269 / 6 240 000 = 0,035

R _{прод 1} = 236 918 / 7 238 399 = 0,033

∆ R _прод = 0,0327 — 0,035 = -0,002

Таблица № 4.4.2

Анализ  рентабельности активов организации

 

№ п/п	Показатель	Прошлый год	Отчетный  год	Изменение(+,-)
1	2	3	4	5
1	Чистая  прибыль, тыс. руб.	218269	236918	18649
2	Средняя стоимость активов, тыс. руб.	2732021,5	2995534,5	263513
3	Рентабельность  активов, %	7,99	7,91	-0,08
4	Влияние на изменение рентабельности активов  следующих факторов:	х	х	х
	а) изменение  коэффициента оборачи-ваемости  собственного капитала	х	х	0,5478
	б) изменение  коэффициента независимости	х	х	-0,079
	в) изменение  чистой прибыли на 1 руб. выручки  от продаж	х	х	-0,5483

1. Рассчитываем рентабельность активов: R a = Прибыль / Aктивы

R a ₀ = (218 269 / 2732021,5)* 100 = 7,99 %

R a ₁ = (236 918 / 2 995 534,5) * 100 = 7,91%

∆ R а = 7,91 — 7,99 = -0,08 %

2. Методом расширения  кратной модели преобразуем рентабельность  акти -вов в трехфакторную мультипликативную  модель: R = R _прод. * К_{об. ск} * К _незав.

3. Способом абсолютных  разниц даем количественную оценку  влияния каждого фактора на  размер влияния активов:

а) влияние коэффициента оборачиваемости собственного капитала:

Δk_A(К_ОСК) = 0,1233 * 1,2694 * 0,035 * 100 = 0,5478 %;

б) влияние коэффициента финансовой независимости:

Δk_A(К_ФЗ) = 1,9227 * (-1,126) * 0,035 * 100 = -0,079 %;

в) влияние рентабельности продаж:

Δk_A(k_P) = 1,9227 * 1,2568 * -0,002 * 100= - 0,5483%;

Баланс  факторов: Δk_A = 0,5478+(-0,079)+(-0,5483) = -0,08

Вывод:  на показатель рентабельности активов в большей степени повлиял коэффициент оборачиваемости собственного капитала, увеличив долю рентабельности на 0,5478%. Отрицательное воздействие оказало изменение чистой прибыли на 1 руб. выручки от продаж, уменьшив изучаемый показатель на 0,5483%, а также коэффициент финансовой независимости на 0,079%.

 

Задание №2.4.5

Определим динамику рентабельности собственного капитала и факторов, повлиявших на нее. 

 Таблица № 4.5

Анализ  рентабельности собственного капитала

№ п/п	Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Изменения (+,-)
1	2	3	4	5
1	Чистая  прибыль, тыс. руб.	218269	236918	18649
2	Средняя стоимость собственного каптала, тыс. руб. Сс	1663856,5	1804063	140206,5
3	Рентабельность  собственного капитала, %, Рч	13,118	13,132	0,014
4	Влияние на изменение рентабельности собственного капитала следующих факторов:	х	х	х
	А) изменение  финансового рычага (<1)	х	х	0,377
	Б) изменение  коэффициента оборачиваемости заемного капитала	х	х	0,539
	В) изменение  рентабельности продаж, рассчитанной на основании чистой прибыли	х	х	-0,902

Показатели рентабельности собственного капитала (финансовая рентабельность) отражают инвестиционную привлекательность  организации. В общем виде формула  расчета рентабельности собственного капитала имеет вид:     ;

Рассчитаем среднегодовые остатки собственного капитала:

(1661538 + 1666175) / 2 = 1663856,5 тыс.  руб. на начало года;

(1666175+1941951) / 2 = 1804063 тыс.  руб. на конец года; на начало года;

 на конец года.

Данный показатель за отчетный период увеличился на 0,014, что говорит об эффективном использовании собственного капитала.

Если последовательно  умножим числитель и знаменатель  дроби на одни и те же показатели (N – выручка и ЗК – заемный капитал), то получим мультипликативную модель рентабельности собственного капитала с новым набором факторов:

, где 

– финансовый рычаг;

 – коэффициент оборачиваемости  заемного капитала;

  – рентабельность продаж.

Значение коэффициента рентабельность продаж берем из задания 4.4.

Используя способ абсолютных разниц, рассчитаем влияние на рентабельность активов различных факторов по следующим  формулам:

а) влияние финансового рычага

 

б) влияние коэффициента оборачиваемости заемного капитала

в) влияние чистой прибыли на 1 руб. выручки от продаж

г) общее влияние всех факторов или 0,014%.

Вывод: рентабельность собственного капитала в отчетном году увеличилась по сравнению с прошлым. Положительное влияние оказало увеличение финансового рычага и увеличение оборачиваемости заемного капитала. На уменьшение рентабельности оказало влияние чистой прибыли на 1 руб. выручки от продаж, именно этот фактор практически полностью нивелировал положительные изменения, его влияние было максимальным.

5. .Анализ финансового положения организации

Задание №2.5.1

Определим величину собственных  оборотных средств на начало и  конец отчетного года, а также факторы, повлиявшие на его изменение.

Таблица №5.1

Определение собственных оборотных средств  и влияние отдельных

факторов, вызвавших их изменение

Показатель	Код строки	На  начало года	На  конец года	Изменение		Влияние на изменение собственных оборотных средств
				(+,-)	%
1	2	3	4	5	6	7
1. Капитал и резервы
Уставный  капитал	410	110	110	0	100
Добавочный  капитал	420	1447743	1704857	257114	117,76	+
Резервный капитал	430	53	66	13	124,53	-
Нераспределенная  прибыль	470	218269	236918	18649	108,54	+
Итого по разделу	490	1666175	1941951	275776	116,55	+
2. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты	510	351791	370980	19189	105,45	+
Итого по разделу	590	351791	370980	19189		+
3.Внеооборотные активы
Нематериальные  активы	110	-	-	0	0
Основные средства	120	1124452	1157259	32807	102,92	-
Незавершенное строительство	130	145567	443557	297990	304,71	-
Итого по разделу	190	1270019	1600816	330797	126,05	-
Наличие собственного оборотного капитала	490+ 590- 190	747947	712115	-35832	116,55

Собственный оборотный  капитал уменьшился на 35832 тыс. руб.:

- за счет увеличения  внеоборотных активов на 330797 тыс.руб., что говорит о хорошей работе  предприятия, особое влияние по  этому разделу оказал показатель  незавершенное строительство —  на 297990 тыс.руб.;

- за счет увеличения  долгосрочных обязательств на 19189 тыс.руб.;

- за счет увеличения  капитала и резервов на 275776 тыс.руб.  особое влияние по этому разделу  оказал показатель добавочный  капитал — увеличение на 257114 тыс.руб.

Оценим обеспеченность организации собственными оборотными средствами:

а) рассчитаем коэффициент  обеспеченности собственными оборотными средствами:

К сос =(СК+ДО-ВА) / ОА, где СК – собственный капитал, ДО - долгосрочные обязательства, ВА – внеоборотные активы, ОА – оборотные активы, СОС – собственные оборотные средства.

на начало года -

на конец года -

Нормальным ограничением для данного показателя является , но чем больше данный показатель, тем лучше, в нашем случае коэффициент обеспеченности собственными средствами больше минимального предела, что говорит об обеспеченности организации собственными оборотными средствами, но наблюдается его снижение на 0,014, что свидетельствует о выбытии собственных средств из оборота. Исходя из предыдущих расчетов, это связано с увеличением внеоборотных активов, что на данный момент снижает показатель, но может в дальнейшем принести доход.

Задание №2.5.2

Определим операционный, финансовый и операционно-финансовый леверидж (рычаг), экономический эффект операционного и финансового рычага.

 

 

 

 

 

Таблица №5.2.1

Расчет  операционного рычага

№  п/п	Показатели	Прошлый год	Отчетный  год	Изменение,(+;-)
1	2	3	4	5
1	Выручка	6240000	7238399	998399
2	Переменные  расходы	3831360	4160330	328970
3	Маржинальный  доход (1-2)	2408640	3078069	669429
4	Постоянные расходы	1847040	2354246	507206
5	Прибыль (3-4)	561600	723823	162223
6	Операционный  рычаг (3/5)	4,2889	4,2525	-0,0364