Экономический анализ движения денежных средств на предприятии

      Важным  моментом в коэффициентном методе анализа  является изучение динамики различных  коэффициентов, позволяющее установить положительные и отрицательные тенденции, отражающие качество управления денежными потоками организации, а также разработать необходимые мероприятия для внесения соответствующих коррективов по оптимизации управленческих решений в процессе осуществления хозяйственной деятельности.

      Проведем  расчет коэффициентных показателей  денежных средств (таблица 9).

      Таким образом, можно сделать вывод, что  все показатели за анализируемый  период имеют тенденции к снижению, что отрицательно сказывается на деятельности предприятия.

Таблица №9

Расчет  коэффициентных показателей

      Далее проведем факторный анализ денежных средств предприятия. Влияние шести факторов на результативный показатель (коэффициент рентабельности) приведены в следующей таблице 10.

Таблица №10

Исходные  данные для факторного анализа рентабельности денежных потоков за 2008-2009 гг.

 

Продолжение Таблица №10

1. = -0,065+0,062 = 0,003

2. =(((1-(0,207+0,836+0,031))*1,736*0,008)/0,012= -0,086

3. =(((1-(0,207+0,819+0,031))*1,736*0,008)/0,012= -0,066

4. =(((1-(0,207+0,819+0,035))*1,736*0,008)/0,012= -0,071

5. =(((1-(0,207+0,819+0,035))*1,627*0,008)/0,012= -0,066

6. =(((1-(0,207+0,819+0,035))*1,627*0,007)/0,012= -0,058

7. =(((1-(0,207+0,819+0,035))*1,627*0,007)/0,010= -0,069

      Общая величина влияния факторов на результативный показатель равна -0,416.

      Как видно из расчетов, влияние факторов, включенных в аналитическую модель, было и отрицательным. В частности, рост зарплатоемкости снизил коэффициент рентабельности на 0,086, снижение материалоемкости в 2009 г снизило коэффициент рентабельности денежных потоков на 0,066; снижение скорости оборачиваемости капитала (активов) понизило коэффициент рентабельности денежных потоков на 0,066; снижение доли среднего остатка денежных средств в общей сумме положительного валового денежного потока обеспечил снижение коэффициента рентабельности денежных потоков на 0,058.

      Устранение  воздействия выявленных отрицательных  факторов в деятельности предприятия  позволит организации повысить рентабельность денежного потока и эффективность  хозяйственной деятельности в целом.

Факторные модели позволяют раскрыть, количественно  измерить, проанализировать причинно-следственные связи между различными показателями, всесторонне описывающими хозяйственную  деятельность организации. Кроме того, с помощью факторного моделирования  формируются прогнозные (плановые) показатели, в том числе определяются оптимальные величины денежных потоков организации, соответствующие цели достижения максимальной эффективности хозяйственной деятельности при адекватном уровне финансового риска.

Поведем анализ денежных средств на основе влияния двух факторов: остатков денежных средств на конец года и выручки от реализации.

Таблица №11

Исходные  данные для корреляционного анализа

      Основные  показатели состояния денежных средств представлены в таблице 12.

Таблица №12

Основные  показатели состояния денежных средств

      Несмотря  на уменьшение остатков денежных средств  организации на конец анализируемых  периодов, в целом финансовое положение предприятия можно признать благоприятным. Дело в том, что сведения об остатках денежных средств берутся по данным бухгалтерского баланса, который составляется на определенную дату и поэтому содержит статичную информацию.

      Основные  источники расходования денежных средств - расходы на аренду и содержание помещений, инвентаря и других активов, заработная плата и амортизация  собственных основных средств. Нужно  попытаться снизить расходы на содержание помещений и других активов.

      Таким образом, были проанализированы основные показатели состояния денежных потоков  и даны рекомендации для улучшения  управления денежными потоками.

      Для наиболее эффективного использования  в производстве производственных факторов, а также денежных средств и финансовых ресурсов вводится управление ими.

      Управление  производством является целесообразной, целенаправленной деятельностью людей  относительно улучшения использования  соответствующих его факторов и  укрепление экономики предприятия  вообще. Поскольку финансы являются кровеносной системой экономики, то они также нуждаются в управлении.

      Управление  финансами предприятий - это управление в сфере денежных отношений относительно формирования, распределения и использование  денежных доходов, накоплений и финансовых ресурсов с целью наиболее эффективного их использования и повышение платежеспособности предприятия.

      Кроме того, к управлению финансами предприятий  принадлежит определение потребности  в оборотных активах в объемах, которые обеспечивают минимальные размеры производственных запасов, незавершенного производства, остатков готовой продукции для выполнения производственной программы и эффективного их использование.

Управление  финансами включает также определение  объемов капиталовложений и источников их финансирование, выявление резервов повышения платежеспособности и эффективности производства.

      Объектами управления в сфере финансов предприятий  являются:

- финансовые  отношения, которые возникают  между предприятиями и их основателями, государством, коммерческими структурами, другими предприятиями и физическими лицами;

- доходы  и накопления (прибыль), их формирование, распределение и использования;

- финансовые  ресурсы, источники их формирования, состав и структура;

- состав, структура и кругооборот капитала;

- денежные  фонды, их формирование и использование;

- денежное  обращение в воспроизведенном  процессе и т.п.

      Таким образом, одним из основных способов увеличения денежных потоков на предприятии  является правильное управление ими, что  является очень актуально для исследуемого предприятия.

      Большое влияние на состояние оборотных  активов оказывает их оборачиваемость. От этого зависит не только размер минимально необходимых для хозяйственной  деятельности оборотных средств, но и размер затрат, связанных с владением и хранением запасов. В свою очередь, это отражается на себестоимости продукции и, в конечном итоге, на финансовых результатах предприятия. Все это обусловливает необходимость постоянного контроля за оборотными активами и анализа их оборачиваемости для определения производственно-коммерческого цикла (табл. 13).

Таблица №13

Расчет  продолжительности производственно-коммерческого  цикла