Экономический анализ движения денежных средств на предприятии

А1 П1, А2 П2, А3 П3, А4П4.

      Если  выполняются первые три неравенства  в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому  важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости - наличия у предприятия оборотных средств.

      В случае, когда одно или несколько  неравенств системы имеют знак, противоположный  зафиксированному в оптимальном  варианте, ликвидность баланса в  большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

        При этом недостаток средств  по одной группе активов компенсируется  их избытком по другой группе  в стоимостной оценке, в реальной  же ситуации менее ликвидные  активы не могут заместить  более ликвидные.

Анализ  ликвидности баланса представлен в табл. 5.

Таблица №5

Анализ  ликвидности баланса, тыс. руб.

 

      Продолжение Таблица №5

Результаты  расчётов по данным анализируемой организации  показывает, что в этой организации  сопоставление итогов групп по активу и пассиву за 2009 г. имеет следующий  вид:

А1 < П1; А2 < П2; А3 > П3; А4 < П4

      Исходя  из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную. Наблюдается платёжный недостаток быстро реализуемых активов для покрытия краткосрочных пассивов, недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств к концу 2009 г.

      Проводимый  по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приблизительным. Более детальным является анализ платёжеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

Выделяют  следующие показатели:

        Общий показатель платёжеспособности:

Ко.п.= (А1+0,5А2+0,3А3)/(П1+0,5П2+0,3П3)

      Коэффициент абсолютной ликвидности - показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса.

Ка.л.=А1/(П1+П2)

        Коэффициент критической ликвидности («промежуточной оценки») - показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами.

Кк.л.=(А1+А2)/(П1+П2)

Рекомендуемое значение: Кк.л. 1.

        Коэффициент текущей ликвидности  - показывает, какую часть текущих  обязательств по кредитам и  расчетам можно погасить, мобилизовав  все оборотные средства. Уровень  коэффициента зависит от отрасли  производства, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат и ряда других факторов. Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.

Кт.л.= (А1+А2+А3)/(П1+П2)

Нормативное значение: Кт.л.  2

        Коэффициент маневренности функционирующего  капитала - показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.

Км.ф.к.=А3/((А1+А2+А3)-(П1+П2))

Уменьшение показателя в динамике - положительный факт.

        Доля оборотных средств в активах

Д об.ср.= Оборотные активы / Валюта баланса

Доля  оборотных средств в активах  зависит от отраслевой принадлежности организации. Нормальное ограничение  0,5.

Характеризует наличие собственных оборотных  средств у организации, необходимых  для её текущей деятельности.

      Различные показатели платежеспособности не только дают характеристику устойчивости финансового  состояния организации при разных методах учета ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, дающий кредит данной организации, больше внимания уделяет коэффициенту «критической» оценки. Покупатели и держатели акций предприятия в большей мере оценивают финансовую устойчивость по коэффициенту текущей ликвидности.

Расчёты коэффициентов платёжеспособности сведены в табл. 6. 
 

Таблица №6

Коэффициенты платежеспособности организации

      Значения  общего показателя платёжеспособности ниже рекомендуемого уровня. Это говорит  о неплатёжеспособности предприятия. Понижение данного коэффициента в динамике следует оценить отрицательно.

      Коэффициенты абсолютной, промежуточной ликвидности, несмотря на некоторые колебания, находятся намного ниже нормального ограничения на всем периоде исследования.

      Коэффициент текущей ликвидности во все годы значительно меньше определенного  нормативного значения, и, судя по всему периоду, наметилась тенденция к его спаду, что следует оценить отрицательно. В целом всё это свидетельствует о неудовлетворительной платёжеспособности организации.

      Повышение коэффициента маневренности функционирующего капитала - отрицательная тенденция, так как всё большая часть этого капитала становится обездвиженной в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.

Доля  оборотных средств в активах  уменьшилась, тем не менее, достаточна для обеспечения нормализации работы.

      Для анализ движения денежных средств на предприятии используем данные формы  № 4 за 2008 г. и проанализируем движение денежных средств от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, используя  прямой метод. Результаты расчета представлены в таблице 7. 
 
 
 
 

Таблица №7

Анализ  движения денежных средств прямым методом  за 2008 г.