Анализ движения денежных средств

Содержание

Введение 3

1. Экономическая сущность денежных средств, значение и задачи их анализа. 5

1.1. Источники анализа движения денежных средств. 5

1.2. Классификация денежных потоков коммерческой организации как основа их анализа. 8

1.3. Анализ движения денежных средств прямым методом и косвенным методом 12

2. Анализ движения денежных средств в ООО «Актив» 17

2.1.  Структурный  анализ движения денежных средств 17

2.2. Анализ взаимосвязи прибыли и движения денежных средств. 22

2.3. Коэффициентный анализ движения денежных средств 25

3. Выводы и предложения по повышению эффективности управления денежными средствами на предприятии 29

Заключение 32

Список использованной литературы 34

Приложения 36

Введение

 

       В условиях  рыночной экономики одной из  важнейших  задач является  поддержание оптимального баланса  между достаточной платежеспособностью и высокой рентабельностью работы предприятия. У многих предприятий остро стоит проблема нехватки оборотных средств. Это связано с такими внешними причинами, как инфляция, обесценивание оборотных Средств, замедление оборачиваемости средств, продолжительность сроков расчетов, оказывающими значительное влияние на стоимость денежных средств, а также с внутренними причинами, вызванными низкой рентабельностью, неэффективным управлением оборотным капиталом, непродуманной кредитной политикой. Нередко для пополнения оборотных средств и выполнения текущих затрат предприятие вынуждено прибегать к использованию заемных средств в виде кредитов банков, что также приводит к «проеданию» оборотных средств за счет больших процентов [10].

Все перечисленные факторы  негативно влияют на платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия. Наличие у фирмы прибыли еще не означает, что у нее есть свободные денежные средства для осуществления расходов. Основная цель анализа движения денежных средств заключается в выявлении причин дефицита или избытка денежных средств и определении источников их поступления и направлений расходования для контроля за ликвидностью и платежеспособностью организации, поскольку платежеспособность и ликвидность находятся в зависимости от реальных потоков денежных платежей. Поэтому анализ движения денежных средств значительно дополняет методику оценки платежеспособности и ликвидности.

Сегодня жизнеспособность предприятий  зависит от умения правильно выбрать  экономические ориентиры. Для этого  необходимо оценить перспективы развития предприятия, спрогнозировать его будущее финансовое состояние.

      Особое  внимание придается изучению  и прогнозу движения денежных  средств в мировой практике, поскольку  проблемы с денежной наличностью могут привести к серьезному кризису. Несвоевременные платежи грозят различными штрафными санкциями. Невыполнение вовремя своих обязательств серьезно подрывает деловую репутацию фирмы. В результате можно потерять выгодные контракты, разорвать существующие связи c покупателями и поставщиками. Поэтому важно не только анализировать получаемые доходы и прибыль, но и планировать и анализировать движение денежных средств.

     Целью написания  курсовой работы является изучение  теоретических аспектов анализа  движения денежных средств и  применение на практике методики  проведения анализа на примере  условной организации ООО «Актив».  Для выполнения поставленной  цели решаются следующие задачи:

1. Изучить источники анализа движения денежных средств.
2. Рассмотреть методику анализа движения денежных средств прямым и косвенным методом.
3. На примере условной организации провести анализ движения денежных средств.
4. Сформулировать выводы и предложения по совершенствованию управления денежными потоками.

     Предметом  исследования выступает методика  анализа движения денежных средств.  Объектом исследования – условная  организация ООО «Актив». Теоретическая  часть курсовой работы основана  на взглядах авторов различных  публикаций.

 

 

 

1. Экономическая сущность денежных средств, значение и задачи их анализа.

1. Источники анализа движения денежных средств.

     Основным источником  информации для проведения анализа  является форма № 4 Отчет о  движении денежных средств (Приказ  Минфина от 22.07.2003 г. N 67н (в редакции  приказа Минфина от 31.12.2004 N 135н))

Отчет o движении денежных средств  раскрывает информацию o денежных потоках организации, характеризующую источники поступления денежных средств и направления их расходования в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Совокупный результат, характеризующий изменение денежных средств на предприятии, складывается из суммы результатов их движения по каждому виду деятельности (операционной, инвестиционной, финансовой).  Он дает возможность оценить будущие поступления денежных средств, проанализировать способность фирмы погасить свою краткосрочную задолженность и выплатить дивиденды, оценить необходимость привлечения дополнительных финансовых ресурсов.

Отчет содержит информацию, в которой заинтересованы как  собственники, так и кредиторы. Собственники, располагая информацией o денежных потоках, имеют возможность более обоснованно подойти к разработке политики распределения и использования прибыли. Кредиторы могут составить заключение o достаточности средств y потенциального заемщика и его способности зарабатывать денежные средства, необходимые для погашения обязательств.

     B зависимости  от целей составления, а также  возможности доступа к информации денежные потоки от операционной деятельности могут быть представлены с помощью двух основных методов: прямого и косвенного. При этом денежные потоки от инвестиционной и финансовой деятельности отражаются только прямым методом.

     Прямой метод  утвержден к применению российскими организациями соответствующими нормативными актами, регулирующими в Российской Федерации порядок ведения бухгалтерского учета и составления бухгалтерской отчетности.

     B российской  системе бухгалтерского учета  (РСБУ) отчет o движении денежных  средств, построенный по прямому  методу, соответствует форме отчетности  № 4 «Отчет о движении денежных средств». Прямой метод поощряется Международными стандартами финансовой отчетности 7 (МСФО 7) как более информативный [4].

     Косвенный  метод получил распространение в мировой практике, но практически не используется в России. Он носит скорее теоретический характер и предполагает корректировку прибыли, полученной организацией. для составления отчета o движении денежных средств косвенным методом используются данные не только отчета о движении денежных средств, построенного прямым методом (форма № 4 в российской системе бухгалтерского учета), но и бухгалтерского баланса (форма № 1), отчета o прибылях и убытках (форма № 2) и приложения к бухгалтерскому балансу (форма № 5). Особенностью формирования информации в этих отчетах является метод начислений, а не кассовый метод. Это означает, что полученные доходы, или понесенные затраты могут не соответствовать реальному “притоку” или “оттоку” денежных средств на предприятии.

      В отчете  может быть показана достаточная  величина прибыли и тогда оценка  рентабельности будет высокой,  хотя в то же время предприятие  может испытывать острый недостаток  денежных средств для своего  функционирования. И наоборот, прибыль  может быть незначительной, а  финансовое состояние предприятия  — вполне удовлетворительным. Показанные  в отчетности предприятия, данные  о формировании и использовании  прибыли не дают полного представления  о реальном процессе движения  денежных средств. Например, достаточно  для подтверждения сказанного сопоставить величину балансовой прибыли, показанной в ф. № 2 отчета о финансовых результатах и их использовании с величиной изменения денежных средств в балансе. Прибыль является лишь одним из факторов (источников) формирования ликвидности баланса. Другими источниками являются: кредиты, займы, эмиссия ценных бумаг, вклады учредителей, прочие. Поэтому в некоторых странах в настоящее время отдается предпочтение отчету о движении денежных средств как инструменту анализа финансового состояния фирмы.

     Необходимо  отметить, что требования к составлению отчета о движении денежных средств, рекомендуемого МСФО, и российской формы № 4, имеющей то же название, существенно различаются. B мировой практике применяются общие концептуальные подходы к пониманию целей составления отчета, основных требований к нему, способов раскрытия информации и другие принципиальные положения. Российские же предприятия зачастую составляют отчет о движении денежных средств формально, лишь потому, что он является обязательной формой отчетности.

B целом можно выделить  следующие различия при составлении отчета о движении денежных средств по МСФО и РСБУ:

1. отличается форма представления и раскрытия информации о движении денежных средств, предусмотренная МСФО и РСБУ;
2. РСБУ не предусмотрено составление отчета о движении денежных средств косвенным способом;
3. согласно РСБУ отчет о движении денежных средств составляется путем анализа записей по счетам учета денежных средств. Отчет по МСФО составляется путем корректировок показателей отчета  о прибылях и убытках;
4. РСБУ не предусмотрено отражать краткосрочные высоколиквидные инвестиции, которые не подвержены значительному риску изменения стоимости, как эквиваленты денежных средств.

Движение денежных средств в соответствии с МСФО отражается более подробно, чем это требуется нормативными актами по бухгалтерскому учету в Российской Федерации [4].

 

2. Классификация денежных потоков коммерческой организации как основа их анализа.

      Денежные  средства – наиболее ликвидная  категория активов, высокая доля  которых обеспечивает предприятию  наибольшую степень ликвидности [5]. Денежные средства лежат в основе, как начала, так и завершения производственно-коммерческого цикла современной компании. Очевидно, что деятельность компании, направленная на получение прибыли (т.е. хозяйственная деятельность), требует, чтобы денежные средства переводились в различные активы, различные виды запасов, которые, в свою очередь, обращаются в дебиторскую задолженность как часть процесса реализации. Результаты же деятельности считаются окончательными и достигнутыми, когда процесс инкассирования приносит поток денежных средств, с которых в том числе мог бы начаться и новый хозяйственный цикл, который, как ожидается, со временем принесет прибыль.

     Термин «денежный поток» чаще употребляется в изданиях зарубежных авторов. Российские авторы используют термин «движение денежных средств». Под словом движение (поток) понимается поступление (приток) и выбытие (отток) денежных средств. Такие поступления и выбытия могут относиться к различным видам деятельности. Можно определить различия между притоками и оттоками для каждого вида деятельности.

      Для обеспечения  эффективного управления денежными  потоками необходимо их классифицировать  по различным признакам. Самым  распространенным классификационным  признаком является разделение  денежных потоков по видам  хозяйственной деятельности.

    В соответствии с международными стандартами учета (МСФО № 7) выделяют следующие виды денежных потоков:

1. Денежный поток по  операционной (текущей) деятельности.

     Он характеризуется денежными поступлениями от продажи товаров и предоставления услуг, поступлениями от аренды, комиссионными и другими

доходами. Также этот вид  денежного потока отражает платежи  поставщикам

за товары и услуги, выплаты  служащим, занятым в операционном процессе, платежи налоговым органам  и страховым фондам, другими платежами, связанными с осуществлением операционной деятельности.

2. Денежный поток по инвестиционной деятельности.

      Он характеризуется поступлениями и платежами, связанными с продажей имущества предприятия, привлечения источников долгосрочного финансирования (эмиссия акций, долгосрочные кредиты и займы), с осуществлением реальных портфельных инвестиций долгосрочного характера и другие денежные потоки, обслуживающие инвестиционную деятельность предприятия.

3. Денежный поток по  финансовой деятельности предприятия.

      Он характеризуется операциями по краткосрочному финансированию предприятия: кредиты и займы, реализация и выкуп акций; облигационные займы и их погашение, оплата процентов по полученным кредитам и займам,

валютные операции, погашение  обязательств по векселям и другие.

Такая классификация является условной, хотя и закреплена в международных  стандартах. Не всегда можно строго разграничить элементы денежных потоков  по видам деятельности, так как  часто возникают виды поступлений  и выплат, которые сложно интерпретировать. Вопрос в каждом конкретном случае следует решать индивидуально, ориентируясь на принятые в России стандарты бухгалтерского учета.