Экономический анализ деятельности ЗАО Мясной двор

 

На основе таблицы 8 можно сделать  вывод о том, что в отчетном году значение коэффициента оборачиваемости совокупного капитала выросло, что свидетельствует об ускорении использования средств предприятия.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала отражает скорость оборота собственного капитала предприятия. По сравнению с прошлым годом уменьшился на 23,13, что говорит об использовании средств организации не в полном объеме.

Ускорение одного оборота запасов является положительной тенденцией, поскольку отражает снижение срока от поступления сырья до запуска его в производство.

В связи с ускорением оборачиваемости  оборотного капитала на 25 дней произошло  относительное высвобождение из оборота на сумму 9224,75 тыс.руб. Что и составляет экономию на данном предприятии в отчетном году.

 

2. Анализ финансовых результатов деятельности

Анализ состава, структуры  и динамики финансовых результатов предприятия

Под финансовыми результатами деятельности предприятия понимается цель создания и конечный итог деятельности любой коммерческой организации, универсальный измеритель экономической эффективности любых видов бизнеса.

В зависимости от целей и других особенностей анализа выделяют несколько  категорий финансового результата:

• Абсолютные финансовые результаты:

- сумма прибыли (или убытка);

- чистый денежный приток;

- приращение собственного капитала;

• Относительный финансовый результат – уровень рентабельности (убыточности).

Финансовые результаты деятельности организации отражаются в форме № 2 бухгалтерской отчетности – Отчете о прибылях и убытках, в котором выделяются показатели:

-валовая прибыль;

-прибыль (убыток) от продаж;

-прибыль (убыток) до налогообложения;

-чистая прибыль (убыток).

Каждый из показателей определяется путем последовательного учета денежных потоков от различных видов деятельности. Чистая прибыль является конечным финансовым результатом, который остается у предприятия после удовлетворения претензий остальных заинтересованных сторон. Аналитическое представление Отчета о прибылях и убытках рассматриваемого нами предприятия отражено в таблице 9.

Таблица 9

Анализ состава, структуры и  динамики финансовых результатов предприятия

Наименование показателя	Порядок расчета (коды строк) Фрма №2	Абс. зн., т.р.		Уд. вес, %		Изменения		Темп прироста, %
		За предыдущий период	За отчетный период	За предыдущий период	За отчетный  период	Абс. значений, т.р.	Удельного веса, %
Выручка	010	77418	132836	100	100	55418	-	71,58
Себестоимость проданной продукции	020	75008	123746	96,89	93,16	48738	-3,73	64,98
Валовая прибыль	029	2410	9090	3,11	6,84	6680	3,73	277,18
Коммерческие расходы	030	1826	2083	2,36	1,57	257	-0,79	14,07
Прибыль(убыток) от продаж	050	584	7007	0,75	5,27	6423	4,52	1099,83
Сальдо операционных доходов и расходов	060+080+ 090-070-100	102-176-333=-407	2712-362-8322=-5972	-0,53	-4,49	-5565	-3,96	1367,32
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	177	1035	0,23	0,78	858	0,55	484,75
Отложенные налоговые активы и  обязательства	141-142	26-48=-22	-26-114=-140	-0,03	-0,11	-118	-0,08	536,36
Текущий налог на прибыль	150	131	373	0,17	0,28	242	0,11	184,73
Чистая прибыль (убыток) отчетного  периода	190	24	522	0,03	0,04	498	0,01	2075,00

 

Анализ состава, структуры и  динамики финансовых результатов, представленный в таблице 9, показывает, что произошло увеличение таких показателей как выручка, валовая прибыль. Такое изменение обусловлено повышением себестоимости продукции на 64,98%. Чистая прибыль тоже значительно выросла (на 2075%), потому что увеличилась и прибыль от продаж (на 1099,83%), а операционные расходы значительно уменьшились.

 

Оценка показателей рентабельности

Рентабельность – это степень прибыльности, выгодности бизнеса. Она измеряется с помощью целой системы относительных показателей, характеризующих эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, выгодность производства отдельных видов продукции и услуг. Общий принцип расчета всех показателей рентабельности – это соотнесение суммы прибыли с объемом или затратами ресурса, который был использован для получения прибыли:

Показатели рентабельности по своей  сути являются показателями эффективности, т.е. выражают соотношение эффекта  с величиной ресурсов, которые  были задействованы для достижения этого эффекта. В качестве показателя величины эффекта в данном случае выступают показатели прибыли.

Рентабельность показывает, сколько  прибыли получают с каждого рубля  ресурсов (затрат), и может рассчитываться как коэффициент или выражаться в процентах. Если имеет место не прибыль, а убыток, рентабельность будет отрицательной (тогда правильней называть ее убыточностью).

Таблица 10

Оценка показателей рентабельности

№ п/п	Наименование показателя	Порядок расчета	Значения, %		Изменение
			пр. год	отч. год
1.	Окупаемость затрат по прибыли от продаж		584/(75008+1826)*100=0,76	7007/(123746+2083)*100=5,57	4,81
2.	Рентабельность продаж по прибыли  от продаж		584/77418*100=0,75	7007/132836*100=5,27	4,52
3.	Рентабельность продаж по чистой прибыли		24/77418*100=0,03	522/132836*100=0,39	0,36
4.	Рентабельность активов по прибыли  до налогообложения		177*2/(17590+23325)*100=0,87	1035*2/(23325+32368)*100=3,72	2,85
5.	Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли		24/629*100=3,82	522/1329*100=39,28	35,46

 

После расчета показателей рентабельности видно, что в отчетном году все  они повысились, особенно рентабельность собственного капитала по чистой прибыли (на 35,46%). Произошло это по причине резкого увеличения прибыли от продаж и снижения операционных расходов в отчетном году.

Факторный анализ рентабельности

Под факторным анализом понимается методика комплексного и системного изучения и измерения воздействия факторов на величину результативных показателей.

Факторный анализ включает:

- выявление причин, предпосылок,  оказывающих влияние на объект  анализа, и определение результата  их влияния;

- описание причин с помощью  показателей – факторов, а результатов – с помощью результирующих показателей;

- определение характера и вида  связи между факторами и результирующим  показателем и описание этой  взаимосвязи с помощью факторных  моделей;

- определение  величины влияния  отдельных факторов на результирующий показатель.

Наиболее широкое распространение  при анализе коэффициентов рентабельности получила модифицированная факторная  модель Дюпона. Назначение данной модели – идентифицировать факторы, определяющие эффективность функционирования предприятия, оценить степень их влияния и складывающиеся тенденции в их изменении и значимости. Поскольку существует множество показателей эффективности, выбраны одни из наиболее значимых – рентабельность совокупных активов и рентабельность собственного капитала.

Факторная модель рентабельности совокупных активов получается путем умножения числителя и знаменателя  формулы расчета показателя на выручку:

          

Выведем факторную модель рентабельности собственного капитала:

Способ цепной подстановки является весьма простым и наглядным методом. Этот способ позволяет определить влияние отдельных факторов на изменение величины результативного показателя путем постепенной замены базисной величины каждого факторного показателя в объеме результативного показателя на фактическую в отчетном периоде. С этой целью определяют ряд условных величин результативного показателя, которые учитывают изменение одного, затем двух, затем трех и т. д. факторов, допуская, что остальные не меняются. Сравнение величины результативного показателя до и после изменения уровня того или иного фактора позволяет определить воздействие конкретного фактора на прирост результативного показателя, исключив влияние остальных факторов. При использовании этого метода достигается полное разложение.

При использовании этого способа  большое значение имеет очередность  изменения значений факторов, так  как от этого зависит количественная оценка влияния каждого фактора.

Факторный анализ показателей  рентабельности представим в таблице.

Таблица 11

Исходные данные для факторного анализа показателей  рентабельности

№ п/п	Наименование показателя	Порядок расчета	Значения		Изменение
			пр. год	отч. год
1.	Рентабельность продаж по прибыли  до налогообложения		177/77418  *100=0,23	1035/132836  *100=0,78	0,55
2.	Коэффициент оборачиваемости совокупных активов		77418*2/  (17590+23325)  *100=3,78	132836*2/  (23325+32368)  *100=4,77	0,99
3.	Рентабельность продаж по чистой прибыли		24/77418  *100=0,03	522/132836  *100=0,39	0,36
4.	Среднегодовая величина коэффициента финансового риска		19828,5/629  =31,52	26517,5/1329  =19,95	-11,57

 

 

Таблица 12

Факторный анализ показателей  рентабельности

Фактор	Расчет влияния		Размер влияния
1) оценка влияния факторов на  изменение показателя рентабельности  совокупных активов по прибыли  до налогообложения
Рентабельность  продаж по прибыли до налогообложения		0,55*3,78+(1/2)*0,55*0,99	2,35
Оборачиваемость совокупных активов		0,99*0,23+1/2*0,55*0,99	0,50
Суммарное влияние факторов		2,35+0,50	2,85
2) оценка влияния факторов на  изменение показателя рентабельности  собственного капитала по чистой  прибыли
Рентабельность  продаж по чистой прибыли		1/2*0,36*(3,78*(1+19,95)+4,77*(1+31,52))  +1/3*0,99*0,36*(-11,57)	40,90
Оборачиваемость совокупных активов		1/2*0,99*(0,03*(1+19,95)+0,39*(1+31,52))  +1/3*0,99*0,36*(-11,57)	5,21
Коэффициент финансового риска		1/2*(-11,57)*(0,03*4,77+0,39*3,78)  +1/3*0,99*0,36*(-11,57)	-10,65
Суммарное влияние факторов		40,90+5,21-10,65	35,46