Исследование эффективности финансово-хозяйственной деятельности Переясловского почтамта

Как видно из таблицы 3.4, баланс предприятия за 2003 год не является абсолютно ликвидным, т.к. не выполняется второе условие.

Чтобы установить тенденции в структуре баланса и его ликвидности, проанализируем ликвидность баланса за 2004 год (таблица 3.5).

Из таблицы 3.5 видно, что в 2004 году баланс предприятия не является абсолютно ликвидным по той же причине, что и в 2003 году.

Таблица 3.5 - Анализ ликвидности баланса Переясловского почтамта за 2004 год, тыс. руб

Для оценки платежеспособности предприятия в краткосрочном периоде рассчитывают следующие показатели:

- коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия долгов);
- коэффициент промежуточной ликвидности;
- коэффициент абсолютной ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности - это отношение всей суммы текущих активов к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень, в которой текущие активы покрывают текущие пассивы. Норматив > 2.
Рассчитаем коэффициент:
на начало 2003г. – 19794 : 19546 = 1,0127;
на конец 2003г. – 17219 : 16714 = 1,0302;
ниже нормативного значения, т.е. резервный запас для компенсации убытков, которые на конец 2004г. – 16707 : 15690 = 1,0648.
Коэффициент текущей ликвидности имеет тенденцию к повышению, однако он намного может понести предприятие при размещении и ликвидации всех текущих активов, кроме наличности, недостаточен.
Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности может произойти за счет увеличения или уменьшения суммы по каждой статье текущих активов и текущих пассивов. В первую очередь необходимо определить, как изменился коэффициент ликвидности за счет факторов первого порядка:
За 2003г. - Кт.л.о = 19794 : 19546 = 1,0127;
Кт.к.усл.= 17219 : 19546 = 0,8809;
Кт.л.ф. 17219 : 16714 = 1,0302
Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности: 1,0302 - 1,0127 = +0,0 175, в т.ч. за счет изменения:
суммы текущих активов 0,8809 - 1,0127 = -0,13 18;
суммы текущих обязательств 1,0302 - 0,8809 = +0,1493
За 2004г. Кт.л.о = 17219 : 16714 = 1,0302;
Кт.к.усл. = 16707 : 16714 = 0,9996;
К т.л.ф. = 16707:15690 = 1,0648.
Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности 1,0648 - 1 ,0302 = +0,0346, в т.ч. за счет изменения:
Сумы текущих активов 0,9996 - 1,0302 = -0,0306;
Суммы текущих обязательств 1,0648 - 0,9996 = +0,0652
Таким образом, коэффициент текущей ликвидности в 2003г.и в 2004г. увеличился за счет текущих обязательств, изменение же текущих активов уменьшило коэффициент. Далее рассчитаем влияние факторов второго порядка на изменение коэффициента текущей ликвидности (таблица 3.6).
 

Таблица 3.6 - Расчет влияния факторов второго порядка на изменение коэффициента текущей ликвидности за 2003г. Переясловского почтамта                                                                                                                                                                            

Из таблицы видно, что увеличение коэффициента текущей ликвидности за 2003г. на 0,0346 произошло за счет снижения размера кредиторской задолженности. Уменьшение же размеров запасов, дебиторской задолженности, денежных средств привело к снижению размера коэффициента. При этом, большую роль в это сыграло снижение суммы денежных средств, можно сделать следующий вывод: изменение коэффициента текущей ликвидности в 2003г. в сторону увеличение на 0,0175 произошло за счет увеличения запасов, дебиторской и кредиторской задолженности на 0,1658, а снижение суммы денежных средств и краткосрочных вложений снизило коэффициент текущей ликвидности на 0,1483 краткосрочных вложений. Следовательно, на увеличение коэффициента текущей ликвидности влияет сумма накопленных запасов, чем их больше, тем выше коэффициент.
В нашем примере, снижение запасов в 2004 г. по сравнению с 2003г. привело к снижению размеракоэффициента.
Поэтому, банки и прочие инвесторы отдают предпочтение коэффициенту быстрой (промежуточной) ликвидности.
Коэффициент быстрой ликвидности - это отношение ликвидных средств первых двух групп к общей сумме краткосрочных долгов предприятия. Норматив 0,7 —1,0.

Рассчитаем коэффициент.
2003 год (данные берем из таблицы 3.4):
на начало года- (18314+782):457=41,786;
на конец года-(15488+805):755=21,580

Таблица 3.7-Расчет влияния факторов второго порядка на изменение коэффициента текущей ликвидности за 2004г. Переясловского почтамта

2004 год (данные берм из таблицы 3.5):
на начало года (15488+1007):991=16,645- данные отличаются от данных на конец 2003г., т.к. была произведена корректировка баланса на начало 2004г.;
на конец года (1428+1098):731=21,787.
Как видно из расчетов, коэффициент быстрой ликвидности намного выше нормативного показателя, что связано с большей долей дебиторской задолженности в ликвидных средствах. Снижение доли дебиторской задолженности в ликвидных средствах ведет к снижению размера коэффициента быстрой ликвидности (с 41,786 до 21,787).
Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) дополняет предыдущие показатели. Он определяется отношением ликвидных средств первой группы ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Норматив 0,2-0,25.

Произведем расчеты данного коэффициента.
2003 г. (данные берем из таблицы 3.4):
на начало года 18314:19546=0,937;
на конец года 15488:16713=0,927
2004 г. (данные берем из таблицы 3.5):
на начало года 15488:16713=0,927;
на конец года 14828:15690=0,945

Коэффициент абсолютной ликвидности, как видно из расчетов, намного превышает нормативное значение. Следовательно, платежеспособность предприятия нормальная. Однако сам по себе уровень коэффициента абсолютной ликвидности еще не является признаком хорошей платежеспособности. При оценке его уровня необходимо учитывать скорость оборота средств в текущих активах и скорость оборота краткосрочных обязательств. Данные показатели уже нами рассмотрены.
               Так как коэффициенты ликвидности не включают в себя размеры перспективных выплат, они не пригодны для оценки перспективной платежеспособности предприятия, а
могут использоваться только в случае ликвидации предприятия или как начальный этап анализа платежеспособности предприятия.
                 Учитывая многообразие показателей финансовой устойчивости, различие их критических оценок, многие отечественные и зарубежные экономисты рекомендуют производить интегральную бальную оценку финансовой устойчивости (таблица 3.8).

Таблица 3.8-Группировка предприятий по критериям оценки финансового состояния

1 класс - предприятие с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющем быть уверенным в возврате заемных средств;
               2 класс - предприятие, демонстрирующее некоторую степень риска по задолженности, но не рассматривается как рискованное;
               3 класс - проблемные предприятия;
               4 класс - предприятие с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению;                                                                                                                                                   5 класс - предприятия высочайшего риска, практически не состоятельные.
               Используя эти критерии, определим, к какому классу относится Переясловский почтамт.

Исходя из произведенных расчетов, анализируемое предприятие в 2003г. относилось к 3 классу, т.е. к проблемному предприятию, у которого нет риска потери средств, но полное получение процентов представляется сомнительным. В 2004г. предприятие перешло во второй класс, т.е. оно демонстрирует некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматривается как рискованное.

Таблица 3.9-Обобщающая оценка финансовой устойчивости Переясловского почтамта за 2003-2004гг.