Инвестиционный мультипортфель

Пенсионные активы фонда за январь-апрель 2006 года выросли на 14%, составив на 1 мая порядка 134,3 млрд. тенге (текущий 121,48/$1), что позволило НПФ выйти на вторую позицию по величине пенсионных активов на рынке, уступая лишь государственному НПФ.

АО "Улар Умит" совместно с управляющей компанией "Жетису" за январь-апрель заработал инвестиционный доход в размере 9 млрд. тенге, тогда как за весь 2005 год данный показатель составил 10,3 млрд. тенге, а по состоянию на 1 мая общий инвестдоход НПФ составил 37,5 млрд. тенге.

На 1 мая 2006 год количество вкладчиков фонда достигло 1,218 млн [9; c. 65].

До конца года фонд рассчитывает довести объем активов до 150-160 млрд. тенге и получить инвестиционный доход по результатам только этого года в сумме 13-14 млрд. тенге.

2.2 Виды услуг оказываемых пенсионным фондом

Работа фонда в первую очередь направлена на максимально полное удовлетворение потребностей вкладчиков в достоверной и доступной информации, оперативность обслуживания и, самое главное, на обеспечение сохранности пенсионных накоплений. Фонд четко соблюдает систему внутреннего регламента, в этой связи фондом внедрена новая система информационных технологий всемирно известных компаний SUN Microsystems и ORACLE Corporation, обеспечивающих жесткий ступенчатый контроль за учетом пенсионных накоплений, ежедневным начислением инвестиционного дохода на пенсионные счета вкладчиков и своевременными пенсионными выплатами.

Для вкладчиков Фонд оказывает следующие услуги:

- заключение договора о пенсионном обеспечении;

- консультирование по вопросам накопительной пенсионной системы;

- информирование в режиме on-line о состоянии пенсионного счета с любого компьютера, подключенного к сети Интернет, либо с помощью мобильного телефона;

- предоставление выписки о состоянии индивидуального пенсионного счета (ИПС) вкладчика для оформления кредита;

- электронный почтальон - информирование вкладчиков о поступивших суммах взносов или переводов из других фондов через электронную почту.

Предоставление выписки с индивидуального пенсионного счета (ИПС) осуществляется бесплатно:

- один раз в год во время обязательного ежегодного информирования вкладчиков/получателей;

- при личном обращении вкладчика в Фонд (в операционный зал);

- при личном обращении вкладчика к обслуживающему менеджеру.

Для получения выписки вкладчику необходимо предъявить подлинник документа, удостоверяющего личность. При обнаружении ошибок на ИПС, вкладчик должен предоставить дополнительно свидетельство о присвоении СИК и РНН

Вкладчики пенсионного фонда имеют возможность получать уведомления на свой электронный почтовый адрес о поступивших пенсионных взносах.

Для корпоративных клиентов услуги включают в себя:

- заключение договоров о пенсионном обеспечении;

- закрепление персонального корпоративного менеджера;

- предоставление доступа бухгалтерам для сверки произведенных пенсионных платежей в режиме реального времени через Интернет;

- установка программы «ЭКОВиД+»;

- оформление справок-подтверждений;

- «Пенсионный консультант» - обучающие семинары и консалтинговые услуги для бухгалтеров;

- содействие при предоставлении нотариальных услуг касающихся пенсионного обеспечения.

Благодаря грамотной стратегии развития фонда и четкой скоординированной работе структурных подразделений удалось добиться высоких показателей по собираемости пенсионных взносов.

Сотрудники фонда постоянно проводят мониторинг и анализ пенсионного рынка. По данным Агентства по статистике, общая численность наемных работников в республике во первом квартале 2006 г. составила 4,01 млн. человек. Сравнительный анализ показывает, что доля вкладчиков АО «УларУмит» к общей численности наемных работников неуклонно растет и к настоящему моменту составляет 19,3 %. Если же рассмотреть по регионам, то картина выглядит следующим образом: в Восточно-Казахстанской области - 42,4 %, Алматы и Алматинской области - 25,6 %, Астане и Акмолинской области - 23,3 %, Атырауской области - 21,6 % , Костанайской области - 15,8 %, в Южно-Казахстанской области - 12,7 %, Павлодарской области - 11,5 %, Карагандинской области - 8,4 %, и надо отметить, что в каждом из этих регионов текущая стоимость пенсионных накоплений превышает 1 млрд. тенге.

Кроме того, фондом постоянно проводятся аналитические исследования половозрастной структуры вкладчиков фонда, а также социально-производственных характеристик. Согласно проведенным исследованиям, самой многочисленной является группа вкладчиков в возрасте от 20 до 50 лет, их доля составляет 82,31 %, самой малочисленной — в возрасте до 20 лет, чуть более 1 %. Доля возрастной группы от 50 до 60 лет составляет 13,96 %. Как видно из приведенного анализа, основная масса вкладчиков фонда в возрасте от 20 до 50 лет, т. е. молодые и зрелые люди, положительно настроенные по отношению к накопительной системе, имеющие высокую степень информированности о деятельности «НПФ «УларУмит» и обладающие достаточно высоким уровнем доходов и, соответственно, высокой суммой пенсионных накоплений.

Осуществляя инвестирование пенсионных активов в финансовые инструменты, фонд «УларУмит» тем самым увеличивает размер пенсионных накоплений и обеспечивает возможность получения приумноженных взносов к моменту достижения вкладчиками пенсионного возраста. Одной из важнейших функций фонда является осуществление выплат пенсионных накоплений вкладчикам-получателям. За весь период своей деятельности фонд произвел выплаты свыше 47 тысячам вкладчиков-получателей на общую сумму 1,77 миллиардов тенге, из них:

- 0,5 млрд. тенге — в связи с достижением пенсионного возраста;

- 1,1 млрд. тенге — по случаю выезда за пределы Республики Казахстан;

- 0,14 млрд. тенге — выплата пенсионных накоплений в качестве наследуемой суммы;

- 0,03 млрд. тенге — единовременная выплата на погребение.

В стратегическом плане развития пенсионного фонда «УларУмит» большое внимание уделяется разработке и внедрению новых продуктов и услуг, отвечающих потребностям настоящего времени и идущих в ногу с достижениями новейших технологий. Фонд предоставляет клиентам ряд бесплатных корпоративных и индивидуальных услуг, основанных на тщательном изучении современных требований рынка: оформление пенсионных договоров, выдача учетных книжек вкладчика, помощь в оформлении документов на присвоение СИКа, ежегодное информирование вкладчиков, оперативное предоставление полной информации по состоянию индивидуального пенсионного счета по первому требованию клиента и начисление инвестиционного дохода на пенсионные накопления вкладчика и т. д.

Кроме этого, фондом осуществляется перевод пенсионных накоплений из других НПФ по заявлению вкладчика, имеющего право на переход из одного фонда в другой не более двух раз в год.

Владельцы пластиковых карточек АО «Казкоммерцбанк» могут получить выписку с индивидуального счета через Интернет[10; c. 23]. Ежедневно специалисты фонда проводят разъяснительную работу по пенсионному законодательству и оказывают ряд консультационных услуг.

Спектр дополнительных, бесплатно оказываемых услуг, которые освобождают клиента, а зачастую и бухгалтерию его предприятия от лишних хлопот, выводят отношения на новую — партнерскую стадию. В фонде понимают: только создав исправно работающий механизм партнерских отношений, можно подниматься на новую стадию развития самого фонда. С учетом грядущих позитивных перемен в пенсионной системе это становится особенно актуально. Важно отметить, что доверительные отношения, которые фонд «УларУмит» выстраивает со своими вкладчиками, приносят немалые дивиденды.

В настоящее время фонд в целях расширения спектра предлагаемых услуг разрабатывает несколько новых проектов, два из которых уже готовы к вводу в ближайшее время:

- Программа по добровольным пенсионным взносам;

- Программа совместной деятельности фонда с АО «Казкоммерцбанк» и АО СК «Казкоммерц-Полис».

Целью программы совместной деятельности фонда с АО «Казкоммерцбанк» и АО СК «Казкоммерц-Полис» является предоставление одним «универсальным» специалистом полного комплекса услуг от трех финансовых структур и консультаций по ним. Другими словами, фонд предлагает клиенту отличную возможность получить комплекс банковских, пенсионных и страховых услуг не только в офисе любого из участников консорциума, но и в удобном для клиента месте.

2.3 Оценка финансового состояния пенсионного фонда

В отличие от стран с развитой рыночной экономикой, где  широко информируют общественность не только о размерах прибыли фондов, но и о источниках ее формирования, в Казахстане недоступны результаты работы фондов, их доходных и расходных составляющих и даже иногда методики определения их рейтингов. До настоящего времени вопросами оценки финансового состояния коммерческих фондов (в том числе доходов и расходов)  занимаются или сами фонды, или специальные организации без участия НБ РК, Министерства финансов, налоговых органов. Рейтинги оценки доходов и расходов коммерческих фондов, служащие в международной практике средством государственного надзора, в Казахстане подобной роли не играют.

В отечественной и российской литературе нет методики проведения анализа финансового состояния накопительного пенсионного фонда.

В данном параграфе проанализируем основные финансовые показатели деятельности исследуемого фонда за период с 2003 года по 1 квартал 2006 года.

Таблица 4

Основные показатели развития НПФ АО «УларУмит» за 2004 – 1 квартал 2006 гг. (млн. тенге)

Источник: Годовой отчет НПФ АО «УларУмит за 2003-2005 гг.

Анализируя таблицу 4 можно выделить, что пенсионные активы фонда НПФ АО «УларУмит» в 2004 году составили 85 685 млн. тенге, в 2005 году – 117 600 млн. тенге, на конец первого квартала 2006 года – 134 270 млн. тенге. За 2005 год пенсионные активы исследуемого фонда возросли на 31 915 млн. тенге, а за 1 квартал 2006 года на 16 670 млн. тенге. Виден значительный рост пенсионных активов, то есть только за первый квартал 2006 года прирост составил 50% от прироста за весь 2005 год.

В связи с ростом пенсионных активов и с эффективной инвестиционной политикой начисленный инвестиционный доход фонда в 2005 году увеличился на 10 335 млн. тенге с 17 700 млн. тенге в 2004 году до 28 035 млн. тенге в 2005 году, за первый квартал 2006 года на 9 515 млн. тенге и составил 37 550 млн. тенге.

По числу вкладчиков также наблюдается рост в 2005 году на 101 085 человека, в 2006 году на 87 990 человека. В 2004 году число вкладчиков составляло 1 028 899 человек, в 2005 году – 1 129 984 человека, 1 апреля  2006 года – 1 217 974 человека.

То есть можно сделать вывод, что оттока вкладчиков не наблюдается. Это результат работы с вкладчиками, их информирование и пр..

На рис. 3 показан рост пенсионных активов с 2001 года.

Рисунок 3. Динамика роста пенсионных активов АО «УларУмит»

С 2001 года пенсионные активы возросли в 4 раза. Наблюдается ежегодный прирост пенсионных активов с ускорением темпов в 2006 году. Рост пенсионных активов – это один из важнейших показателей развития пенсионного фонда.

Важным моментом в деятельности фонда, также является инвестиционный доход. Вкладчиками отдается предпочтение фондам эффективно работающими с их средствами. Утечка вкладчиков происходит в тех фондах, где нет инвестиционного дохода или он низок.

По рис. 4 можно проследить темпы роста инвестиционного дохода исследуемого фонда.

Рисунок 4. Динамика роста начисленного инвестиционного дохода АО «УларУмит»

Наибольшие темпы роста доходов приходятся на 2005-2006 годы. Если в 2001 году был получен доход 4 585 млн. тенге, то на 1 апреля 2006 года он составил 37 550 млн. тенге, то есть в 8 раз больше. При меньших темпах роста пенсионных активов (в 4 раза) можно говорить о высокой эффективности инвестиций средств АО «УларУмит».

При надлежащем уровне контроля за тем, куда вкладываются пенсионные сбережения, на стороне АО «УларУмит» будет постепенно аккумулироваться информация об инвестициях в объединенный инвестиционный портфель АО «УларУмит». Требуется выбрать инструмент для анализа эффективности вложений в этот портфель и предложить пакет рекомендаций по повышению качества портфельных инвестиций.