Финансовая устойчивость предприятия и методы ее оценки

    1940 год - пущены в эксплуатацию первые цеха Архангельского целлюлозно-бумажного комбината. К концу года произведено почти 100 тонн небеленой целлюлозы и более 140 тонн оберточной бумаги.

    1942 год - пущен завод по выпуску этилового спирта.

    1944 год - пущен цех литейных концентратов.

    1946 год - Постановлением ВЦСПС и Министерства целлюлозно-бумажной промышленности за отличную работу в период Великой Отечественной войны Архангельскому ЦБК передано на вечное хранение Красное Знамя Наркомбумпрома.

    1948 год - начат выпуск вискозной целлюлозы.

    1954 год - пущен однорамный лесозавод.

    1955 год - освоено производство целлюлозы для выработки папиросной бумаги.

    1960 год - с пуском бумажной фабрики комбинат начинает осваивать технологию производства высокосортных видов бумаги. Параллельно вводится в строй цех очистки сточных вод.

    1961 год - первые экспортные поставки древесноволокнистых плит.

    1962 год - освоен выпуск писчей бумаги и основы для фотобумаги.  
1963 год - пущен в эксплуатацию тетрадный цех, на экспорт поставлена первая партия писчей бумаги.

    1968 год - построено и сдано в эксплуатацию сульфат-картонное производство. Через год картон начинает поставляться на экспорт.

    1972 год - АЦБК награжден дипломом ВДНХ за разработку технологии выпуска легкого картона.

    1975 год - пущен завод по производству беленой сульфатной целлюлозы, задействована первая автоматизированная система управления производством (АСУП).

    1977 год - указом Президиума Верховного Совета СССР поселок Первомайский, где находится АЦБК, переименован в город Новодвинск.

    1981 год - Указом Президиума Верховного Совета СССР Архангельский ЦБК за большие успехи, достигнутые по увеличению производства и улучшению качества продукции, награжден орденом Ленина.

    1983 год - выработана миллионная тонна белой сульфатной целлюлозы.

    1988 год - осуществлен переход комбината на хозрасчет.

    1992 год - АЦБК становится акционерным обществом.

    1994 год - реструктуризация АЦБК, в ходе которой создается 11 самостоятельных дочерних предприятий. Начало кризиса.

    1996 год - кризис в отечественной промышленности, АЦБК оказывается на грани банкротства

    1997 год - АЦБК становится компанией с почти 100-процентым частным капиталом. Крупный пакет акций концентрируется у производственно-коммерческого предприятия "Титан", значительные доли акций - у западных инвесторов.

    1998 год - реформа организационно-управленческой структуры комбината. Образовано два открытых акционерных общества: "Архангельский ЦБК" (производство) и "Архбум" (снабжение и сбыт).

    2000 год - АЦБК отмечает свое 60-летие.

    Открытое  акционерное общество “Архбум” было учреждено решением общего собрания акционеров 28 ноября 1994 года. Учредителями и крупнейшими акционерами данного Общества являются:

• ОАО “Архенгельский ЦБК”;
• ООО “Рута”;
• ООО ПКП “Титан”.

    На  протяжении всего существования  функционирование ОАО “Архбум” неразрывно связано с деятельностью ОАО “Архангельский ЦБК”. Днем создания  ОАО “Архангельский ЦБК” считают 28 августа 1940 года. В настоящее время ОАО “Архангельский ЦБК” является многопрофильным предприятием по комплексной химической переработке древесины. За 61 год работы комбинат стал градообразующим предприятием. На его базе до 1996 года содержался жилищный фонд города Новодвинска и его социально-культурная сфера. ОАО “Архангельский ЦБК”, как и многие другие крупнейшие предприятия страны, не смогли быстро перестроится на новый тип хозяйствования, возникший в связи с “переходным” состоянием экономики России в начале 90-х годов. К этому периоду комбинат был практически “задушен” чрезмерными налогами, требованиями кредиторов и действиями судебных исполнителей. Такое предприятие просто не могло продолжать свою деятельность. Общим собранием акционеров было принято решение на базе ОАО “Архангельский ЦБК” создать несколько дочерних обществ.

    К концу 1994 года были созданы:

• ДАО “Целлюлоза”;
• ДАО “Картон”;
• ДАО “Завод ДВП”;
• ДАО “Энергия”;
• ДАО “ЛЕС”;
• ДАО “Транспорт”;
• ДАО “Бумага”;
• ДАО “БЫТ”;
• ДАО “Трест-Техно-Т”.

    ОАО “Архангельский ЦБК” осталось владельцем всех основных фондов, а также взяло  на себя функции осуществления финансового  планирования и контроля. После реорганизации только некоторые из образовавшихся дочерних предприятий смогли вести свою деятельность самостоятельно и с положительным результатом, т.е. покрывать издержки, получать прибыль и своевременно платить налоги. Данная ситуация зависела от ряда причин: начиная с неточного экономического расчета при создании очередного дочернего акционерного общества и заканчивая личностными характеристиками новых руководителей.

    Для решения вышеуказанных проблем  было принято решение создать  “Управляющую компанию”, которая бы руководила хозяйственной деятельностью АО “Архангельский ЦБК” и дочерних обществ – ЗАО “Архбум”. В конце 1997 года возникла идея объединения ОАО “Архангельский ЦБК” путем присоединения ДАО “Картон”, ДАО “Целлюлоза”, ДАО “Завод ДВП”, ДАО “Энергия”. 15 апреля 2000 года общее собрание акционеров ОАО “Архангельский ЦБК” утвердило договор о присоединении вышеуказанных дочерних акционерных обществ в “Архангельский ЦБК”. В этом же году акционерное общество “Архбум” стало открытым.

    Деятельность  ОАО “Архбум” как экономического предприятия имеет и общественно  значимый характер.       

    Основными видами деятельности ОАО “Архбум” являются:

• Материально-техническое обеспечение производства продукции ОАО “Архангельский ЦБК”;
• Сбытовая: продажа продукции OАО “Архангельский ЦБК”, в том числе на экспорт;
• Торгово-посредническая;
• Закупочная.

    Основные  виды продукции,  предлагаемые ОАО  “Архбум”:

• Картон универсальный;
• Картон для плоских слоев гофрокартона;
• Бумага для плоских слоев гофрокартона;
• Гофрированный картон;
• Гофроящики;
• Целлюлоза лиственная и хвойная;
• Бумага универсальная, писчая, оберточная, этикеточная;
• Бумажно-беловые изделия, древесно-волокнистые плиты и пористые;
• Таловое масло.

    ОАО “Архбум” относится к одним из крупнейших предприятий в России. При анализе конкурентов в отрасли, мы приходим к выводу, что в данной отрасли существует достаточно сильная конкуренция, однако у ОАО “Архбум” существуют некоторые преимущества, в основном они связаны со сложившимся авторитетом стабильной и финансово устойчивой компании. ОАО “Архбум” занимается посреднической деятельностью и сбытом производимой продукции. До 1997 года было заключено множество выгодных и долговременных сделок.  Однако, резкие темпы роста инфляции в России, в процессе перехода к рыночным отношениям, не делали выгодными и перспективными сделки долговременного характера, особенно, если в условиях контрактов не оговаривались скользящие ставки или использование индексации. Благодаря устойчивому финансовому положению ОАО “Архбум” в 1997 году, после завершения срока действия договоров со многими потребителями, предприятие заключает новые, более выгодные, что позволяет ему выйти на лидирующие позиции и увеличить прибыльность. Также определенные реформы и внедрение новшеств в сфере снабжения и сбыта, централизация сбыта во многом оказали свое благоприятное воздействие на деятельности предприятия в целом.

    В настоящее время ОАО “Архбум” работает с постоянной прибылью и  имеет постоянных и надежных партнеров  и клиентов

    Проанализировав все представленные данные, делаем вывод о том, что на рынке данной отрасли ОАО “Архбум” имеет достаточно твердые позиции. Руководящее звено ОАО “Архбум” реально представляет себе ситуацию и положение фирмы, имеет понятия  о том, каким образом нужно реагировать на те или иные действия конкурентов.  
 

    2.2. Анализ финансового  положения ОАО  “Архбум” 

    Финансовое  состояние является комплексным  понятием, которое зависит от многих факторов и характеризуется системой показателей, отражающих наличие и  размещение средств, реальные и потенциальные  финансовые возможности.

    Основными показателями, характеризующими финансовое состояние предприятия, являются: обеспеченность собственными оборотными средствами и  их сохранность; состояние нормируемых  запасов материальных ценностей; эффективность  использования банковского кредита и его материальное обеспечение; оценка устойчивости платежеспособности предприятия. Анализ факторов, определяющих финансовое состояние, способствует выявлению резервов и росту эффективности производства.

    Финансовое  состояние зависит от всех сторон деятельности предприятия: от выполнения производственных планов, снижения себестоимости продукции и увеличения прибыли, роста эффективности производства, а также от факторов, действующих в сфере обращения и связанных с организацией оборота товарных и денежных фондов - улучшения взаимосвязей с поставщиками сырья и материалов, покупателями продукции, совершенствования процессов реализации и расчетов [14]. 

    Анализ  финансового состояния ОАО “Архбум” включает в себя несколько разделов и основывается на отчетах, предоставленных мне организацией за несколько лет, на основе которых я уже делала выводы о экономической эффективности нашего предприятия.

    Основные  разделы:

• структура активов и пассивов;
• анализ имущества по составу средств и источникам их формирования;
• расчет и оценка величины собственных оборотных средств по данным баланса;
• анализ ликвидности баланса;
• оценка деловой активности и эффективности деятельности предприятия.

    По  всем разделам я провела горизонтальный анализ финансовых и экономических показателей, т.е. сравнила показатели на начало и конец 2000 года, сопоставила их показателям прошлых лет, отследила динамику показателей во времени. В каждом разделе вычисляются темпы роста показателей и финансовых коэффициентов за определенный период.

    При первичном ознакомлении с бухгалтерской  отчетностью  за первое полугодие 2001 года удалось установить следующее:

• Валюта баланса за отчетные период увеличилась на 523 млн. руб. или на 103% (523293/510244*100=103%).
• Общая сумма активов ОАО “Архбум” за вычетом статей убытков на конец отчетного периода года составила 1010 млн. руб. Это почти в 2 раза больше чем 1998 году – 590 млн. руб. На основании данного показателя предприятие можно отнести к одному из крупнейших среди аналогичных.

    Из  данных таблицы 6 видно, что заемный капитал является основным источником формирования хозяйственных средств предприятия. Это означает, что ОАО "Архбум" активно пользуется кредитами банков. Удельный вес краткосрочных кредитов банка увеличился с 35% до 37%. Иными словами, состав привлеченных средств изменился не в лучшую сторону, так как сократилась доля относительно дешевых источников.  Структура активов характеризуется значительным преобладанием в их составе доли оборотных средств, которые составили 95,7% в конце года. Большая их часть представлена дебиторской задолженностью, а также запасами и затратами. Этот факт объясняет торгово-посреднический характер деятельности предприятия. 

    Таблица 6

    Укрупненный бухгалтерский баланс ОАО “Архбум” за первое полугодие 2001 года

Показатели          На  начало отчетного периода          На  конец отчетного периода          Изменение, тыс. руб.          Темп  роста,     %          тыс. руб.          %к  итогу          тыс. руб.          %к  итогу          Актив                                                          1. Внеоборотные активы          5327          1,0          20083          1,9          14756          3,8          1.1 НМА          251          0,0          204          0,0          -47          0,8          1 .2 Основные средства          4826          1,0          18347          1,8          13521          3,8          1 .3 Долгосрочные фин.                                                          вложения          250          0,0          1532          0,1          1282          6,1          2. Оборотные активы          480970          94,3          989507          95,7          508537          2,1          2.1 Запасы, затраты, НДС по                                                          приобретенным ценностям          390065          76,5          198038          19,2          -192027          0,5          2.2 Дебиторская                                                          задолженность          \ 55886          11,0          685778          66,3          629892          12,3          2.3 Краткосрочные                                                          финансовые  вложения          28784          5,6          23718          2,3          -5066          0,8          2.4 Денежные средства          , 6235          1,2          81973          7,9          75738          13,2          3. Убытки          23947          4,7          23947          2,4          -          1,0          БАЛАНС                   510244          100          1033537          100          523293          2,0          Пассив                                                          4. Капитал и резервы          6415          1,3          14144          1,4          7729          2,2          4.1 Уставный капитал          500          0,1          500          0,1          0          1,0          4.2 Добавочный капитал          2          0,0          2          0,0          0          1,0          4.3 Резервный капитал          75          0,0          75          0,0          0          1,0          4.4 Накопленная прибыль          1799          0,4          13288          1,3          11489          7,4          4.5 Фонды          4039          0,8          279          0,0          -3760          0,1          5. Долгосрочные пассивы          -          -          -          -          -          -          6. Краткосрочные пассивы          503829          98,7          1019393          98,6          515564          2,0          6.1 Заемные средства          178367          35,0          382446          37,0          204079          2,1          6.2 Кредиторская                                                          задолженность          325462          63,7          636947          61,6          311485          2,0          БАЛАНС          510244          100          1033537          100          523293          2,0