Финансовая устойчивость предприятия и методы ее оценки

    План  диплома

    “Финансовая устойчивость предприятия и методы ее оценки” 

          Введение

    Глава 1. Специфика анализа финансовой устойчивости предприятия

    1.1.Оценка  финансового состояния предприятия,  основные критерии

    1.2. Методы оценки финансовой устойчивости  предприятия

    1.2.1. Оценка финансовой устойчивости  предприятия с помощью абсолютных  и относительных показателей

    1.2.2. Применение матричных балансов  для оценки финансового состояния

    1.2.3. Балансовая модель оценки финансовой  устойчивости предприятия

    1.3. Общая оценка финансовой устойчивости предприятия

    1.4. Система показателей, отражающих  финансовую устойчивость предприятия 

1. Доля собственного капитала в активах
2. Коэффициент маневренности собственных средств
3. Расчет показателей (условий) финансовой устойчивости по источникам потребностей предприятия в запасах и затратах
4. Коэффициент устойчивого роста
5. Коэффициент покрытия процентов

    Глава 2. Анализ финансовой устойчивости предприятия (конкретный пример)

    2.1. Общая характеристика деятельности  ОАО “Архбум”

    2.2. Анализ финансового положения ОАО “Архбум”

    2.2. Расчет основных коэффициентов,  отражающих финансовую устойчивость  предприятия

    Глава III. Общая оценка финансовой устойчивости ОАО “Архбум” и анализ долгосрочных перспектив

    3.1. Общая оценка финансовой устойчивости  ОАО “Архбум”

          3.2. Анализ положения  на рынке

    3.3. Основные рекомендации по увеличению  финансовой устойчивости, более  эффективному существованию и  прибыльности 

    Заключение

    Список  использованной литературы

    Приложение 
 

    Ведение 

          В рыночной экономике  элементы финансового механизма являются основными регуляторами экономики, а финансовые результаты наиболее полно отражают общие итоги деятельности отдельных предприятий.

          Финансовая деятельность предприятий включает:

• обеспечение потребности в финансовых ресурсах;
• оптимизацию структуры финансового капитала по источникам его преобразования;
• обеспечение финансовой дисциплины во взаимоотношениях с другими предприятиями (поставщиками и потребителями), банками, налоговыми службами;
• регламентацию финансовых отношений предприятия с собственниками (акционерами), наемным персоналом, между подразделениями (филиалами) и др.

    Для определения финансового положения  предприятия используется ряд характеристик, которые наиболее полно и точно  показывают состояние предприятия  как во внутренней, так и во внешней среде.

    Финансовая  устойчивость предприятия является одной из таких характеристик. Она  связана с зависимостью от кредиторов, инвесторов, т.е. с соотношением “собственный капитал — заемный капитал”. Наличие значительных обязательств, не полностью покрытых собственным ликвидным капиталом, создает предпосылки банкротства, если крупные кредиторы потребуют возврата своих средств.

    Но  одновременно вложение заемных средств  позволяет существенно повысить доходность собственного капитала. Поэтому, очень важно при анализе финансовой устойчивости предприятия использовать систему показателей, отражающих риск и доходность фирмы в перспективе.

          Цель данной работы — общая характеристика нескольких методов оценки финансовой устойчивости предприятия и выбор основных критериев, которые должны учитываться при анализе и оценке финансовой устойчивости.

          Основной задачей  данной работы является рассмотрение одного из методов оценки финансовой устойчивости предприятия на примере  ОАО “Архбум”, выводы по устойчивости финансового положения данного предприятия и предложения по анализу и функционированию предприятия в целом.

          Данная работа имеет  следующую структуру:

    Глава I. Теоретическая часть, которая нацелена на освещение теоретических вопросов, касающихся финансового анализа и оценки финансовой устойчивости предприятия.

    Она состоит из следующих пунктов:

1. Оценка финансового состояния предприятия, основные критерии. В данном пункте мы рассмотрим методологию проведения финансового анализа.
2. Методы оценки финансовой устойчивости предприятия. В данном пункте мы рассмотрим такие основные методы оценки финансовой устойчивости как: оценка финансовой устойчивости предприятия с помощью абсолютных и относительных показателей; применение матричных балансов для оценки финансового состояния; балансовая модель оценки финансовой устойчивости предприятия.
3. Общая оценка финансовой устойчивости предприятия, в данной пункте мы приведем общую методологию оценки финансовой устойчивости предприятия;
4. Система показателей, отражающих финансовую устойчивость предприятия, здесь мы рассмотрим систему показателей, состоящую из следующих коэффициентов и показателей: доля собственного капитала в активах; коэффициент маневренности собственных средств, показатель (условие) финансовой устойчивости по источникам потребностей предприятия в запасах и затратах; коэффициент покрытия запасов.

    Глава II. Имеет практическое назначение. В данной главе мы проведем анализ финансового состояния ОАО “Архбум”, рассчитаем показатели, которые чаще всего используются при оценке финансовой независимости предприятия.

    Данная  глава имеет следующую структуру:

    2.1. Общая характеристика деятельности  ОАО “Архбум”;

    2.2. Анализ финансового положения  ОАО “Архбум”;

    2.3. Расчет основных коэффициентов,  отражающих финансовую устойчивость  предприятия

          Глава III. Заключительная глава. Содержит в себе общую методологию по оценке финансовой устойчивости на ОАО “Архбум”, анализ современного положения, занимаемого предприятием на рынке и основные рекомендации для успешного в перспективе функционирования ОАО “Архбум”.

          Имеет следующую  структуру:

          3.1. Общая оценка  финансовой устойчивости ОАО  “Архбум”, в данном пункте и  производится собственно, оценка  финансовой устойчивости предприятия  по методу абсолютных показателей  и анализа баланса;

          3.2. Анализ положения на рынке — общие характеристики предприятия, перспективы его развития и показатели, которых удалось достичь ОАО “Архбум”;

    3.3. Основные рекомендации по увеличению  финансовой устойчивости, более  эффективному существованию и  прибыльности. 
 
 
 
 

    Глава 1. Специфика анализа финансовой устойчивости предприятия

1. Оценка финансового состояния предприятия, основные критерии

 

    Содержание  и основная целевая установка  финансового анализа - оценка финансового  состояния и выявление возможности  повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами [2]

    В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод  оценки и прогнозирования финансового  состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Принято выделять два вида финансового анализа - внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия (финансовыми менеджерами). Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия (например, аудиторами).

    Анализ  финансового состояния предприятия  преследует несколько целей:

• определение финансового положения;
• выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;
• выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;
• прогноз основных тенденций финансового состояния [17].

    Финансовое  состояние фирмы является комплексным  понятием и характеризуется системой показателей, отражающих реальные и  потенциальные финансовые возможности  фирмы как партнера по бизнесу, объекта инвестирования капитала, налогоплательщика. Целью любой фирмы (компании, организации, предприятия) служит такое финансовое состояние, когда происходит эффективное использование ресурсов, когда фирма способна в сроки и полностью ответить по своим обязательствам и т.д. Достаточность собственных средств для исключения высокого риска, хорошие перспективы получения прибыли  — также показатели хорошего финансового состояния фирмы (организации, предприятия, компании). Плохое финансовое состояние выражается в неудовлетворительной платежной готовности, в низкой эффективности использования ресурсов, в неэффективном размещении средств, их иммобилизации. Пределом плохого финансового состояния фирмы является состояние банкротства, т.е. неспособность фирмы полностью отвечать по своим обязательствам.

    При общей оценке финансового состояния  предприятия основной задачей финансиста является выявление и анализ тенденций  развития финансовых процессов на предприятии.

    Содержание  анализа состоит в обработке информации, позволяющей выявить соответствие тех или иных действий фирмы на финансовом рынке ее целям. Таким образом, финансовый анализ дает возможность ответить на следующие вопросы:

• каков риск финансовых отношений с компанией и какова ожидаемая доходность?
• как риск и доходность будут изменяться в перспективе?
• Каковы основные направления улучшения финансового состояния компании?

    Информация, необходимая для анализа финансового  состояния предприятия, содержится в финансовой отчетности, аудиторских  заключениях, оперативном бухгалтерском учете и других источниках.

          Основными формами  финансовой (бухгалтерской) отчетности российских предприятий являются (приложение 1):

• “Баланс предприятия” (форма №1);
• “Отчет о финансовых результатах и их использовании” (форма №2);
• “Отчет о движении денежных средств” (форма №4);
• “Приложение к балансу предприятия” (форма №5) [7]

    Баланс  — главная форма бухгалтерской  отчетности. Баланс показывает состояние  активов предприятия и источники  их формирования на определенную дату. В финансовом анализе принято различать бухгалтерский (брутто-) баланс и аналитический (нетто-) баланс.

    Отличия нетто-баланса состоят в коррекции  отдельных статей бухгалтерского баланса  с учетом отличий  бухгалтерских  оценок от рыночных. Коррекция заключается:

• в списании безнадежной дебиторской задолженности;
• в коррекции стоимости запасов материальных ценностей на темпы инфляции и списании по ценам реализации неликвидов;
• в исключении убытков;
• в учете непрерывности инфляционного удорожания основных фондов;
• в оценке финансовых активов по рыночным ценам [17].

    Следует отметить, что до 1993 года важнейшим  элементом преобразования бухгалтерских  балансов российских предприятий в  аналитические балансы было исключение из активов и пассивов износа основных фондов и других внеоборотных активов. Но уже с 1993 года износ стал исключаться и в бухгалтерских балансах из балансовой стоимости активов. Непрерывная модификация бухгалтерской отчетности российских предприятий идет по пути сближения с мировыми стандартами.

    Отчет о финансовых результатах (форма №2) содержит информацию о процессе формирования прибыли за определенный период времени. Данные формы №2 объединяют показатели баланса на начало и конец отчетного периода.

    Отчет о движении денежных средств (форма  №4) отражает остаток денежных средств на начало года, поступления и расход в течения года, остаток на конец года.

    Приложение  к балансу (форма №5) включает девять разделов, отражающих движение собственного и заемного капиталов, дебиторской  и кредиторской задолженности и  др.

    Для ОАО существует еще один важный источник информации о финансовом состоянии — котировка ценных бумаг на биржевом или внебиржевом рынках. Курс акций на активном рынке объективно отражает финансовое состояние фирм. При снижении доходности акций или повышения их риска спрос снижается, соответственно снижается курс [20].