Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

Экономический эффект будет заключаться в:

- увеличении прибыльности отраслей и ликвидации убытков за счет увели- чения объемов деятельности и снижения затрат;

- наращивании собственных оборотных средств;

- росте суммы налогов и платежей в бюджет.

- увеличении объемов валового товарооборота до 52,6 млрд. рублей, что составит 110,1% в сопоставимых ценах к уровню 2010 года, обеспечении каче- ственных параметров обслуживания на основе утвержденных социальных стан- дартов;

- укреплении материально-технической базы, развитии новых видов дея- тельности, прежде всего в сфере оказания населению широкого спектра быто-   вых услуг;

- росте объемов экспорта продукции, и в первую очередь готовых изделий;

- увеличении объемов заготовок;

- развитии придорожного сервиса;

16

- росте объемов производства потребительских товаров, обеспечении мак- симальной загрузки производственных мощностей;

- осуществлении дополнительных мероприятий по расширению практики реализации товаров и услуг с предоставлением населению потребительского кредита;

- повышение роли пайщиков, кооперативного актива в управлении дея- тельностью потребительских обществ, создании системы хозяйствования, спо- собствующей вовлечению средств пайщиков в экономический оборот коопера- тивных предприятий;

- создании действенных механизмов государственной поддержки потреби- тельской кооперации.

17

2 Анализ платежеспособности и ликвидности организации

2.1 Анализ ликвидности баланса организации

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обя- зательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их по- гашения.

Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие  как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

Ко второй группе (А2) относятся быстро реализуемые активы: товары от- груженные, дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев и НДС по приобретенным ценностям. Ликвидность этой группы оборотных акти- Вов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей,      форм расчетов и др.

Третья группа (А3) – это медленно реализуемые активы (произ-      водственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция, товары), для трансформации которых в денежную наличность понадобится значительно больший срок.

Четвертая группа (А4) – это труднореализуемые активы, куда входят ос- новные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложе-     ния, незавершенное стоительство, дебиторская задолженность, платежи по ко- торой ожидаются более чем через 12 месяцев.

Пятая группа (А5) – неликвидные активы (безнадежная дебиторская за- долженность, неходовые, залежалые материальные ценности, расходы будущих периодов).

Соответственно на пять групп разбиваются и обязательства предприятия:

П1 – наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение текущего месяца (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили);

П2 – среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года (краткосрочные кредиты банка);

П3 – долгосрочные обязательства (долгосрочные кредиты банка и займы);

П4 – собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в рас- поряжении предприятия;

П5 – доходы будущих периодов, которые предполагается получить в пер- спективе.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если: А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤   

П4; А5≤П5.

Группировка активов по степени ликвидности Бобруйского райпо пред- ставлена в таблице 2.1.

18

Таблица 2.1 – Группировка активов и пассивов Бобруйского райпо по степени ликвид- ности за 2008-2010 гг.

Примечание – Источник: собственная разработка на основе данных предприятия.

Для определения ликвидности баланса Бобруйского райпо за 2008-2010гг. сопоставим итоги групп по активу и пассиву:

1 2008 год:

               215<4119; 1719<3769; 3278>301; 8691>6144; 321>36,

2 2009 год:

               273<4493; 2128<4388; 3484>551; 9604>6523; 346>0.

3 2010 год:

               207<4611; 2718<5000; 4637>1409; 11206>8028; 163>68.

Сравнивая наиболее ликвидные активы  с  наиболее  срочными   обязательст-

19

вами можно сделать вывод о неспособности Бобруйского райпо на протяжении всего рассматриваемого периода произвести расчеты по обязательствам,   срок  по-

гашения которых наступает в ближайшее время. Соотношение медленно реали- зуемых активов с долгосрочными пассивами не позволяет обеспечить отдаленные платежи отдаленными поступлениями за весь анализируемый период. Из вышеиз- ложенного можно сделать вывод, что баланс Бобруйского райпо неликвидный.

2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности организации

В таблице 2.2 приведены показатели ликвидности Бобруйского райпо.

Таблица 2.2 – Показатели ликвидности Бобруйского райпо за 2008-2010 гг.

Примечание – Источник: собственная разработка на основе данных предприятия.

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определя-ется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Значение коэффициента абсолют-ной ликвидности должно быть не менее 0,2. В Бобруйском райпо его величина со- ставила на начало 2009г. – 0,027, на начало 2010г. – 0,031, на начало 2011г. – 0,022.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия дол-      гов) – отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы за минусом расходов будущих периодов, к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень, в которой оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства предприятия. Минимальным нормативом является 1,0. В Бобруй- скомрайпо его величина составила на начало 2009 года – 0,717, на начало 2010  года – 0,717, на начало 2011 года – 0,816. Отсюда следует, что в Бобруйском   райпо за 2009-2010 гг. коэффициент текущей ликвидности имеет тенденцию к росту. Так за 2010 год по сравнению с 2009 годлм увеличение составило 0,099.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характе- ризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для ее финансовой  устойчивости. Нормативная  величина  этого  коэффициента – 0,10.           

20

На рассматриваемом предприятии этот коэффициент составляет соответственно по годам: на 01.01.2009г. - 0,448; на 2010г. - -0,481 и на 01.01.2011г. - -0,405.

Основанием для отнесения неплатежеспособности организации к неплате- жеспособности, приобретающей устойчивый характер, служит неплатежеспо- собность организации в течение четырех кварталов, предшествующих состав- лению последнего бухгалтерского баланса.

Организация считается устойчиво неплатежеспособной в том случае, когда имеется неудовлетворительная структура бухгалтерского баланса в течение четы-рех кварталов, предшествующих составлению последнего бухгалтерского баланса, а также наличие на дату составления последнего бухгалтерского баланса значения коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами, превышающего 0,85.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами характери- зует способность организации рассчитаться по своим финансовым обязательствам  после реализации активов. Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами определяется как отношение всех (долгосрочных и краткосрочных) обя- зательств организации, за исключением резервов предстоящих расходов, к общей стоимости активов. На рассматриваемом предприятии этот коэффициент состав-ляет соответственно по годам: на 01.01.2009г.-0,573; на 01.01.2010г.-0,592 и на 01.01.2011г. – 0,579.

Исходя из вышеприведенного анализа можно сделать вывод, что структура бухгалтерского баланса в Бобруйском райпо на 01.01.2011 года неудовлетвори-тельная, а организация – неплатежеспособна, так как коэффициент текущей ли- квидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средст-  вами на 01.01.2011 года имеют значения ниже нормативных.

На рисунке 2.1 представлена структурно-логическая модель факторного анализа коэффициента текущей ликвидности.

В первую очередь необходимо определить, как изменился коэффициент те- кущей ликвидности в Бобруйском райпо за 2009-2010 гг. за счет факторов пер- вого порядка:

                                                              ДОА0           6399

             Ктло = ----------- = -------------- = 0,717

                                                             ДКФО0     8929

                                                              ДОА1          7842

        КТЛусл.1 = ----------- =  -------------- = 0,878

                                                             ДКФО0     8929

                                                              ДОА1         7842

           КТЛ1 = ----------- =  -------------- = 0,816

                                                            ДКФО1     9611

Общее изменение уровня коэффициента текущей ликвидности в Бобруй-   ском райпо составило:

0,816 - 0,717 = +0,099,

в том числе за счет изменения удельного веса:

- оборотных активов 0,878 – 0,717 = +0,161,