Анализ оборотных средств и повышение эффективности их использования на примере ООО «Элин» г.Ижевск

     В таблице 1.5 приводится группировка оборотных средств в зависимости от их ликвидности 

     Таблица 1.5 - Состав и структура оборотных средств по степени ликвидности

 

     Деление оборотных средств на быстро реализуемые  и медленно реализуемые не является абсолютным и зависит от конкретной реальной ситуации, складывающейся в каждый данный отчетный период деятельности предприятия. Может сложиться так, что остатки готовой продукции на складе предприятия реализуются быстрее (за наличные), чем наступят сроки погашения дебиторской задолженности. Поэтому для каждого отдельного периода существует своя индивидуальная группировка текущих активов по степени ликвидности.

     Ликвидность текущих активов является главным  фактором, определяющим степень риска вложений капитала в оборотные средства. Накопленные оценки реализуемости тех или иных видов оборотных средств за длительный период времени позволяют определить вероятность риска вложений в эти активы.

В таблице  1.6 приводится группировка оборотных средств по степени риска вложений капитала.

Таблица 1.6-Состав и структура оборотных средств по степени риска вложений капитала

 

     Такая группировка оборотных средств  очень нужна финансовому отделу, задачей которого является контроль за рациональным размещением капитала в текущих активах.

     Эффективно  управлять ликвидностью – значит не допускать увеличения доли активов  с высокой и средней степенью риска.

Знание  и анализ структуры оборотных средств на предприятии имеют очень важное значение, так как она в определенной мере характеризует финансовое состояние на тот или иной момент работы предприятия. Например, чрезмерное увеличение доли дебиторской задолженности, готовой продукции на складе, незавершенного производства свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия. Дебиторская задолженность характеризует отвлечение средств из оборота данного предприятия и использование их дебиторами в своем обороте.

     Повышение доли незавершенного производства, готовой продукции на складе указывает на отвлечение оборотных средств из оборота, снижение объема реализации, следовательно, и прибыли.

Все это  свидетельствует о том, что на предприятии оборотными средствами необходимо управлять с целью оптимизации их структуры и повышения их оборачиваемости. 

1.3 Показатели эффективности использования оборотных активов предприятия 

     Эффективность использования оборотных средств  характеризуется системой экономических  показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств. Рассмотрим взгляды ряда авторов на проведение анализа.

     Авторы  Жиделева В. В. и Каптейн Ю. Н. следующим  образом проводят анализ эффективности  использования оборотных средств.

     Основным  показателем, характеризующим эффективность  использования оборотных средств, является их оборачиваемость. Чем большее число оборотов они совершают за определенный период, тем меньше оборотных средств требуется предприятию для создания необходимого запаса материалов.

     Скорость  оборота оборотных средств измеряется коэффициентом оборачиваемости и продолжительностью оборота.

     Коэффициент оборачиваемости характеризует  объем продукции, приходящийся на 1 р. оборотных средств по их среднему наличию:

,

            

     где А — стоимость реализованной продукции;

     ОС - среднее наличие оборотных средств за рассматриваемый период.

     Продолжительность одного оборота в днях определяется путем деления количества дней в  плановом периоде на коэффициент  оборачиваемости оборотных средств: 

Стоит отметить, что методика авторов по оценке эффективности использования  оборотного капитала самая маленькая  и представлена только в двух формулах. Поэтому исчерпывающего ответа по интересующему  вопросу она дать не может.

      Остановимся на характеристике методики анализа эффективности использования оборотных средств группы авторов Любушина Н.П., Лещевой В.Б., Дьяковой В. Г. В полном согласии в предыдущими авторами, мнение авторов также следующее: эффективность использования оборотных средств характеризуется, прежде всего их оборачиваемостью. Под оборачиваемостью средств понимается продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. Оборачиваемость оборотных средств исчисляется:

• продолжительностью одного оборота в днях (оборачиваемость одного оборота в днях);
• количеством оборотов за отчетный период (коэффициент оборачиваемости).

Продолжительность одного оборота в днях Тоб. представляет собой отношение суммы среднего остатка оборотных средств к сумме однодневной выручки за анализируемый период:

,

     где Т_об — оборачиваемость оборотных средств, дни;

     С_об — средний остаток оборотных средств за анализируемый период, р.;

     Т — число дней анализируемого периода (30, 60, 90, 180, 360);

     N_p — выручка от реализации продукции (работ, услуг) за анализируемый период, р.

    Средний остаток оборотных средств определяется как средняя хронологическая моментного ряда, исчисляемая по совокупности значений показателя в разные моменты времени: 

    

, 

    где Соб.₁, Соб.₂, Соб.n – остаток оборотных средств на первое число каждого месяца, р.;

    n —  число месяцев.

    Коэффициент оборачиваемости средств Коб характеризует размер объема выручки от реализации продукции в расчете на один рубль оборотных средств:

    

,

    Рост  коэффициента оборачиваемости свидетельствует  о более эффективном использовании оборотных средств.

    Коэффициент оборачиваемости одновременно показывает число оборотов оборотных средств за анализируемый период и может быть рассчитан делением количества дней анализируемого периода на продолжительность одного оборота в днях:

     В дополнение к рассчитанным коэффициентам  авторы также предлагают рассчитывать коэффициент загрузки оборотных  средств в обороте, который характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на один рубль выручки от реализации продукции. 

     ,           

     где Кз – коэффициент загрузки средств  в обороте, коп.;

     множитель 100 - перевод р. в коп.

     Чем меньше коэффициент загрузки, тем  эффективнее используются оборотные средства.

     Интерес вызывает методика автора Савицкой Г. В., по которой анализ оборотного капитала проводится в несколько другом вариантном исполнении.

Первая  часть расчетов эффективности использования  оборотных активов, в принципе, практически не расходится с вышеприведенными методиками. Особый акцент автором делается на анализе наличия, и источников формирования капитала, поэтому основные направления анализа капитала предприятия Савицкой Г. В. следующие:

     - изучение состава, структуры и динамики источников формирования капитала предприятия;

     - установление факторов изменения  их величины;

     - определение стоимости отдельных  источников капитала, его средневзвешенную  цену, установление факторов изменения  последней;

     - оценка произошедших изменений в пассиве баланса с точки зрения повышения уровня финансовой устойчивости предприятия;

     - обоснование оптимального варианта  соотношения собственного и заемного  капитала.

     Эффективность использования капитала рассчитывается при помощи следующих коэффициентов:

     - темпы роста собственного капитала (отношение суммы реинвестированной прибыли к собственному капиталу) зависят от следующих факторов:

     -рентабельности  оборота (Ro6) - отношение чистой  прибыли к выручке;

     -оборачиваемости  капитала (Коб) - отношение выручки к среднегодовой сумме капитала;

     - мультипликатор капитала (МК), характеризующего  финансовую активность предприятия по привлечению заемных средств (отношение среднегодовой суммы валюты баланса к среднегодовой сумме собственного капитала);

     - доли отчислений чистой прибыли  на развитие производства (Дотч) (отношение реинвестированной прибыли к сумме чистой прибыли).

Для оценки структуры формирования капитала предприятия  Савицкая Г. В. предлагает рассчитывать также коэффициент самофинансирования — отношение суммы самофинансируемого дохода (реинвестированная прибыль + амортизация) к общей сумме внутренних и внешних источников финансовых доходов.

     Данный  коэффициент можно рассчитать также  отношением самофинансируемого дохода к добавленной стоимости. Можно определить также, сколько самофинансируемого дохода приходится на одного работника предприятия. Такие показатели в западных странах рассматриваются как одни из лучших критериев определения ликвидности и финансовой независимости компании.