Автор: Пользователь скрыл имя, 25 Декабря 2012 в 19:22, курсовая работа
Реальные условия функционирования предприятия обусловливают необходимость проведения объективного и всестороннего финансового анализа хозяйственных операций, который позволяет определить особенности его деятельности, недостатки в работе и причины их возникновения, а также на основе полученных результатов выработать конкретные рекомендации по оптимизации деятельности.
На начало 2010 г. коэффициент финансовой автономии составлял 0.44, что не соответствует нормативному значению >=0.5. К концу отчетного года положение не значительно улучшилось, однако не нормализовалось, коэффициент увеличился на 0.01 пункта, но по-прежнему не соответствует нормативному значению. Коэффициент финансового рычага, равный на начало отчетного периода 1.29 (при нормативном значении <=1), говорит о неустойчивом финансовом положении. На конец отчетного периода данный показатель составил 1.28, что свидетельствует о снижении финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов, но также не удовлетворяет нормативному значению.
Коэффициент маневренности капитала показывает, что на конец отчетного периода в обороте находится только заемный средства. Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами за отчетный год увеличился на 0,71 пунктов, что не удовлетворяет нормативному значению (>=1).
2.4.Оценка деловой активности предприятия
Зависимость между показателями отдачи капитала и его оборачиваемостью определяются:
П/К = П/В * В/К,
Таблица 2.9 - Показатели эффективности капитала
Показатель |
На н.г. |
На к.г. |
Прибыль, тыс. руб. |
14347 |
30959 |
Выручка от реализации продукции, тыс. руб. |
235751 |
262235 |
Среднегодовая сумма капитала, тыс. руб. |
94570 |
113149 |
Рентабельность капитала, % (П/Срг∑кап*100%) |
15,171 |
27,361 |
Рентабельность продаж, % |
6,09 |
11,81 |
Коэффициент оборачиваемости капитала |
249,3 |
231,8 |
Изменение рентабельности капитала, всего |
1219,049 | |
В том числе: |
||
за счет рентабельности продаж |
1426,0 | |
коэффициента оборачиваемости |
-206,915 |
Из таблица 2.9 видно, что рентабельность капитала увеличилась на 1219,0 % за счет увеличения рентабельности продаж на 1426,0%.
Таблица 2.10 - Анализ продолжительности оборота капитала
Вид средств |
Средние остатки, тыс. руб. |
Сумма выручки, тыс. руб. |
Продолжительность оборота, дни | ||||
На н.г. |
На к.г. |
На н.г. |
На к.г. |
На н.г. |
На к.г. |
Откл. | |
Общая сумма капитала |
100183 |
126115 |
235751 |
262235 |
152 |
173 |
21 |
В том числе: основного |
24654 |
22297 |
235751 |
262235 |
37 |
30 |
-7 |
оборотного |
75529 |
103818 |
235751 |
262235 |
115 |
142 |
27 |
Из него: денежная наличность |
12967 |
14331 |
235751 |
262235 |
19 |
20 |
1 |
дебиторы |
47705 |
60964 |
235751 |
262235 |
72 |
83 |
11 |
запасы |
14857 |
17973 |
235751 |
262235 |
22 |
24 |
2 |
Согласно табл. 2.10, оборачиваемость капитала на конец года, по сравнению с началом года увеличилась на 21 дней. Сократилась на 7 день продолжительность оборота основного капитала, но не смотря на это увеличилась продолжительность оборота на 27 дней оборотного капитала. Кроме того увеличилась дебиторская задолженность и запасы в денежной наличности.
2.5Диагностика вероятности банкротства
В соответствии с законом «О несостоятельности (банкротстве)» предприятие считается не платежеспособным, если выполняется одно из условий:
2009г.-
2010г.-
2009г.-
2010г.-
Если оба рассматриваемые показатели имеют значения ниже своих нормативных, но наметилась тенденция их роста, то определяется
коэффициент восстановления платежеспособности (КВ.П.) за период, равный шести месяцам:
2009г.-
2010г.-
В табл. 2.11 и 2.12 приведена
оценка платежеспособности предприятия
по модели, предусмотренной
Таблица 2.11 -Исходные данные для оценки финансовой устойчивости по модели, предусмотренной законодательством предприятия ООО ПСК "Сибирь"
Показатель |
Годы | |
2009 |
2010 | |
Текущие активы (ф.№1 стр. 290) |
75529 |
103818 |
Текущие пассивы (ф.№1 стр.690) |
61043 |
70954 |
Расходы будущих периодов (ф.№1 стр.216) |
81 |
526 |
Доходы будущих периодов (ф.№1 стр.640) |
0 |
0 |
Резервы предстоящих платежей (ф.№1 стр.650) |
0 |
0 |
Таблица 2.12 -Результаты оценки финансовой устойчивости предприятия ООО ПСК "Сибирь" по модели, предусмотренной законодательством
Показатель |
Значение |
Отклонение от нормативного значения |
Нормативное значение | ||
2009 |
2010 |
+/- |
+/- | ||
Коэффициент текущей ликвидности |
1,236 |
1,456 |
-0,764 |
-0,544 |
2 |
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
0,192 |
0,317 |
0,092 |
0,217 |
0,1 |
Коэффициент восстановления платежеспособности |
0,636 |
0,783 |
-0,364 |
-0,217 |
1 |
Согласно приведенным в табл.2.12 расчетам коэффициент восстановления платежеспособности за 2009-2010гг.
На данном предприятии Кв.п. меньше 1, это означает, что предприятия ООО ПСК "Сибирь" не способно восстановить свою платежеспособность в ближайшее время
Сущность интегральной балльной оценки заключается в классификации предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах. Согласно этой модели все предприятия рекомендуется разбить на шесть классов:
Рейтинг каждого финансового показателя и классификация предприятий по степени риска представлены в табл.2.13.
Таблица 2.13 -Группировка предприятий по критериям оценки финансового состояния
Показатель |
Границы классов согласно критериям | ||||||
I кл. |
II кл. |
III кл. |
IV кл. |
V кл. |
VI кл. | ||
Коэффициент абсолютной ликвидности |
Значение |
≥0,25 |
0,2 |
0,15 |
0,1 |
0,05 |
<0,05 |
Кол-во баллов |
20 |
16 |
12 |
8 |
4 |
0 | |
Коэффициент быстрой ликвидности |
Значение |
≥1,0 |
0,9 |
0,8 |
0,7 |
0,6 |
<0,5 |
Кол-во баллов |
18 |
15 |
12 |
9 |
6 |
0 | |
Коэффициент текущей ликвидности |
Значение |
≥2,0 |
1,9-1,7 |
1,6– 1,4 |
1,3– 1,1 |
1,0 |
<1,0 |
Кол-во баллов |
16,5 |
15– 12 |
10,5– 7,5 |
6-3 |
1,5 |
0 | |
Коэффициент финансовой независимости |
Значение |
≥0,6 |
0,59– 0,54 |
0,53–0,43 |
0,42- 0,41 |
0,4 |
<0,4 |
Кол-во баллов |
17 |
15–12 |
11,4–7,4 |
6,6–1,8 |
1 |
0 | |
Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом |
Значение |
≥0,5 |
0,4 |
0,3 |
0,2 |
0,1 |
<0,1 |
Кол-во баллов |
15 |
12 |
9 |
6 |
3 |
0 | |
Коэффициент обеспеченности запасов
собственным оборотным |
Значение |
≥1,0 |
0,9 |
0,8 |
0,7 |
0,6 |
<0,5 |
Кол-во баллов |
15 |
12 |
9,0 |
6 |
3 |
0 | |
Минимальное значение границы (баллов) |
100 |
85– 64 |
63,9– 56,9 |
41,6– 28,3 |
18 |
- |
Проведем оценку финансовой устойчивости предприятия ООО ПСК "Сибирь" по выше изложенной методики.
Таблица 2.14 -Исходные данные для расчета финансовой устойчивости предприятия ООО ПСК "Сибирь" по методу интегральной балльной оценки
Показатель |
Года | |
2009 |
2010 | |
Активы, имеющие абсолютную ликвидность и приравненные к ним средства (ф.№1 стр.250 +стр.260) |
12967 |
24881 |
Быстро реализуемые активы (ф.№1 стр.230 +стр.214 +стр.215) |
0 |
0 |
Медленно реализуемые активы (ф.№1 стр.211 +стр.213 +стр.216 +стр.240 +стр.220) |
62562 |
78937 |
Текущие активы (ф.№1 стр.290) |
75529 |
103818 |
Текущие пассивы (ф.№1 стр.690) |
61043 |
70954 |
Собственный капитал предприятия (ф.№1 стр. 490) |
39059 |
55097 |
Собственный оборотный капитал предприятия (текущие активы минус текущие пассивы) |
14486 |
32864 |
Запасы сырья, материалов (ф.№1 стр. 211) |
14776 |
17447 |
Сумма актива баланса (ф.№1 стр.300) |
100183 |
126115 |
Таблица 2.15- Результаты оценки финансовой устойчивости предприятия ООО ПСК "Сибирь" по методу интегральной балльной оценки
Показатель |
Годы | |||
2009 |
2010 | |||
Значе-ние |
Балл |
Значе-ние |
Балл | |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,212 |
16 |
0,40 |
20 |
Коэффициент быстрой ликвидности |
0,99 |
15 |
1,20 |
18 |
Коэффициент текущей ликвидности |
1,24 |
5 |
1,46 |
7,5 |
Коэффициент финансовой независимости |
0,39 |
1 |
0,44 |
7,4 |
Коэффициент обеспеченности оборотными средствами |
0,19 |
6 |
0,32 |
9 |
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами |
0,192 |
0 |
0,317 |
0 |
Сумма баллов |
43 |
61,9 | ||
Класс |
IV |
III |