Анализ финансового сстояния ООО "Роза ветров"

Итак, рассмотрев вышеизложенное, можно перейти к рассмотрению активов ООО «Роза Ветров», представленных в приложении 4.

Из приложения 4 можно увидеть, что оборотные  средства увеличились на 21,01%.

Существуют, по крайней  мере, три подхода к устранению влияния инфляции на результаты горизонтального  и вертикального анализа:

1. пересчет балансовых данных с учетом различных индексов изменения цен для различных видов ресурсов,
2. пересчет балансовых данных с учетом единого индекса инфляции для различных видов ресурсов,
3. пересчет всех статей баланса для каждого момента времени в твердую валюту по биржевому курсу на дату составления баланса.

С точки зрения каждого  из подходов один из балансов принимается  в качестве базового (например, самый  ранний или самый поздний по времени  составления баланс). Затем данные всех остальных балансов пересчитываются  с учетом допущения, сделанного в  рамках перечисленных подходов. И  только после такого пересчета происходит сопоставление статей балансов по горизонтали  или по вертикали.

  

  2.3. Анализ и оценка показателей финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности  ООО «Роза Ветров»

Рассмотрим модель денежного потока, для того чтобы понять механизм формирования финансовых ресурсов организации (рис. 3).

Рис. 3 Модель денежного потока ООО  «Роза Ветров»

  Типичные входные потоки состоят из:

• получения денег от кредиторов (не включаются счета к получению),
• продажи акций.

  Типичные выходные потоки связаны с:

• погашением долгосрочных векселей, облигаций, закладных обязательств,
• выкупом акций у акционеров,
• выплатой денежных дивидендов.

Для составления  отчета о движении денежных средств  за период необходима следующая информация:

• баланс организации на начало и конец периода,
• отчет о прибыли за период,
• некоторая дополнительная информация, относящаяся к продаже активов (соотношение цены продажи и балансовой стоимости), способах расчета с поставщиками и получения денег от потребителей и т.д.                                                                                    

Исходя  из данных приложения 4, можно наблюдать  значительные изменения. Денежные поступления  от покупателей увеличились на 131,692  тыс. руб. за период 2005-2006 и на 153,166 тыс. рублей за 2004-2005 года; получения денег по векселям остались стабильными; денежные средства, выплаченные при закупке услуг от поставщиков увеличились на 130, 825 тыс. руб. за 2005-2006 гг. и на 69, 731 за 2004-2005 года, выплаты денег по векселям сократились до 7000 тыс. руб., хотя в 2004 году оставались стабильны, выплаты процентов потерпели незначительное изменение, получение дополнительной банковской ссуды сокращалось вдвое в течении трех лет, полученные дивиденды увеличились на 1020 тыс. руб. в 2006 году и на 375 тыс. руб. в 2005 году, выплаты задолженностей по налогам превысили прошлогодние почти в 3 с половинной раза, причем данная тенденция наблюдалась все три анализируемые года. 

  Организация может быть ликвидной в большей или меньшей степени, поскольку в состав текущих активов входят разнородные оборотные средства, среди которых имеются как легкореализуемые, так и труднореализуемые для погашения внешней задолженности. 
      По степени ликвидности статьи текущих активов условно можно разделить на три группы:

1. ликвидные средства, находящиеся в немедленной готовности к реализации (денежные средства, высоколиквидные ценные бумаги);
2. ликвидные средства, находящиеся в распоряжении организации (обязательства покупателей, запасы товарно-материальных ценностей);
3. неликвидные средства (требования к дебиторам с длительным сроком образования (сомнительная дебиторская задолженность), незавершенное производство).

 

      Отнесение тех или  иных статей оборотных средств к  указанным группам может меняться в зависимости от конкретных условий: в составе дебиторов организации  числятся весьма разнородные статьи дебиторской задолженности, и одна ее часть может попасть во вторую группу, другая - в третью; при различной длительности производственного цикла незавершенное производство может быть отнесено либо ко второй, либо к третьей группе и т.д.      

В составе  краткосрочных пассивов можно выделить обязательства разной степени срочности.       

В практике проведения финансового анализа  используются следующие показатели:

• коэффициент текущей ликвидности;
• коэффициент быстрой ликвидности;
• коэффициент абсолютной ликвидности.

 

      С помощью этих показателей  можно найти ответ на вопрос, способна ли организация вовремя выполнить  свои краткосрочные обязательства. Это касается наиболее ликвидной  части имущества компании и ее обязательств с наименьшим сроком оплаты. Данные показатели рассчитываются на основе балансовых статей. В балансе  активы распределены в соответствии со степенью ликвидности или в  зависимости от времени, необходимого для их обращения в наличность. Показатели ликвидности раскрывают характер отношения между оборотными активами и краткосрочными обязательствами (текущими пассивами) и отражают способность  компании вовремя выполнить свои финансовые обязательства.

Коэффициент текущей ликвидности (current ratio), или квота оборотных средств (working capital ratio), выводится следующим образом:

  Коэффициент текущей ликвидности   = отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Итого, исходя из данных приложения 1,  коэффициент текущей ликвидности за 2005 г.  433256/189658 = 2,94

   2006 г. (тыс. руб.) = 512 846/266 788  = 1,992 тыс. руб.

  Расчеты ликвидности баланса приведены в приложении 7.

  По данным приложения 7 составим построчное сопоставление данных актива и пассива.

Анл < =Пнс         Анл < =Пнс

Абр > =Пкс         Абр > =Пкс

Амр > =Пдс        Амр > =Пдс

Атр < =Пп         Атр > =Пп

Выполнив  построчное сопоставление значений актива и пассива, можно сделать  вывод, что баланс не ликвиден.

  Платежеспособность — это возможность организации расплачиваться по своим обязательствам. При хорошем финансовом состоянии организация устойчиво платежеспособна; при плохом — периодически или постоянно неплатежеспособна. С учетом того, что ликвидность ООО «Роза Ветров» низкая, а анализ финансового состояния показывает отрицательные результаты, платежеспособность компании остается низкой.  

  Рассчитаем коэффициент платежеспособности ООО «Розы Ветров». Коэффициент платежеспособности рассчитывается по формуле отношения величины уставного капитала к суммарным активам организации.

По данным приложения рассчитаем коэффициенты платежеспособности ООО «Роза Ветров» и занесем  данные в Приложение 10.

 

  Коэффициент рентабельность продаж представляет собой отношение прибили от продаж и выручки от продаж. Возвращаясь к положениям ООО «Розы Ветров» за 2005 – 2006 г., коэффициент общей рентабельности  выглядит следующим образом:

        2005 г.79459/1230000 =  0,06

        2006 г.81 825/1 440 000 =  0,05

Рассчитаем  коэффициенты рентабельности более  детально (наименование и формулы  расчета см. Приложение 6)

  Чистая рентабельность (% ) 81,825/ 470,252 = 0,17%

  Чистая рентабельность собственного капитала  (% ) 81,825/ 446,764 = 0,18%

  Чистая рентабельность уставного капитала (%) =  81,825/809852 = 1,0%

  Рентабельность оборотного капитала (%) = 81,825/512,846 = 0,7%

  Рентабельность продаж = 116892/(110118 + 69,965) =  0,64%

  Коэффициент общей оборачиваемости капитала

  где N— выручка от реализации продукции (работ, услуг);

B_cp — средний за период итог баланса.

  Исходя из данных приложения 2,

  Коэффициент общей оборачиваемости капитала за 2005 г:

 N = 1230000 тыс. руб.

  B_{cp =}

  12300000/ 772631= 1,6

  Коэффициент общей оборачиваемости капитала за 2005 г:

  N = 14 400 000 тыс. руб.

  B_cp  = 807 932 

  14 400 000 /807932 = 1,7

  Рассчитав коэффициент оборачиваемости капитала,  и получив его значение,  можно сделать вывод, что подобный коэффициент превышает допустимую норму, которая в отраслях с малой оборачиваемостью капитала не должна превышать 0,5, а в отраслях с высокой оборачиваемостью капитала – 1. Туристская отрасль  - отрасль со средней оборачиваемостью капитала, тем не менее, коэффициент равный 1,7 практически не допустим.

  Коэффициент финансовой устойчивости. Коэффициент финансовой устойчивости представляет собой соотношение заемных и собственных средств организации. Коэффициент, равный 3,8 в 2005 г., и 4,3 в 2006 г. резко превышает рекомендуемую норму в 1, баланс составляет 0,5.

 

   2.4. Оценка и анализ деловой активности и финансовых результатов деятельности ООО «Роза Ветров»

  В настоящее время наиболее полное и последовательное исследование экономической эффективности хозяйственной деятельности (раскрытие предмета анализа) дается в теории комплексного экономического анализа. Анализу эффективности посвящены все разделы текущего, перспективного и оперативного анализа. Оценивается достигнутая эффективность хозяйственной деятельности, выявляются факторы ее изменения, неиспользованные возможности и резервы повышения.

  Эффективность хозяйственной деятельности измеряется одним из двух способов, отражающих результативность работы организации относительно либо величины авансированных ресурсов, либо величины их потребления (затрат) в процессе производства. Эти показатели характеризуют степень деловой активности организации:

  (А) Эффективность авансированных ресурсов = Продукция / Авансированные ресурсы

  (Б) Эффективность потребленных ресурсов = Продукция / Потребленные ресурсы (затраты)

  Соотношение между динамикой продукции и динамикой ресурсов (затрат) определяет характер экономического роста. Экономический рост производства может быть достигнут как экстенсивным, так и интенсивным способом. Превышение темпов роста продукции над темпами роста ресурсов или затрат свидетельствует о преимущественно интенсивном экономическом росте.

  Для оценки эффективности хозяйственной деятельности также используются показатели рентабельности — прибыльности или доходности его капитала, ресурсов или продукции.

  Деловая активность организации в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Рентабельность организации отражает степень прибыльности его деятельности. Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности организации.

   Рассчитать показатели деловой активности можно по следующим исходным данным (2006 г.):

Чистая выручка от реализации (Qреал)	1,440,000 тыс. руб.
Себестоимость реализованной продукции (С)	1,101,818 тыс. руб.
Среднегодовая сумма активов (Σ A)	807,932 тыс. руб.
Среднегодовая дебиторская задолженность (D)	388,800 тыс. руб.
Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности поставщикам (Кp)	97,200 тыс. руб.

Оборачиваемость активов

K_об.А = 1440000/388800 = 1,7 раза

2. Оборачиваемость дебиторской задолженности

K_об.D = 22901445/3265555 = 3,7

В днях Об.D = 365/7,03 = 98, дней.

3. Оборачиваемость кредиторской задолженности

K_об.Кр. = 807932/97200 = 8,4 раз

В днях Об. К_p = 365/8,4 = 43 дня.

  Из  расчетов следует что, отношение компании с поставщиками услуг позволяет рационально вести свою предпринимательскую деятельность, однако условия сотрудничество компании с клиентской базой несколько уступают. 

По аналогии можно  рассчитать приведенные выше коэффициенты и за 2005 г. и занести показатели в Приложение 10.