Анализ финансового состояния предприятия

    Как видно из таблицы 13, на анализируемом  предприятии общая сумма оборотных  активов за 2004 год увеличилась  на 2435 тыс.руб. Наибольший удельный вес  в оборотных активах занимают запасы, причем они увеличились на 1418 тыс.руб. Произошло это из-за увеличения запасов сырья и материалов (509 тыс.руб.), готовой продукции (55 тыс.руб.). Незначительно увеличилась доля денежных средств (на 8 тыс.руб.), но при полном отсутствии краткосрочных финансовых вложений положение предприятия не изменилось. Такая картина свидетельствует о трудностях сбыта продукции или неритмичной работе предприятия и об ухудшении финансового состояния.

    Увеличилось участие средств оборотных активов  в операционном процессе: в сфере производства на 1418 тыс.руб., а в сфере обращения на 1017 тыс.руб., но при этом судя по структуре оборотных средств в сфере производства уменьшилось на 2%, а в сфере обращения увеличилось на 2%.

    Следует также отметить то, что увеличились уровни риска вложения в оборотные активы по всем трем показателям – минимального (на 8 тыс.руб.), невысокого (на 1058 тыс.руб.), а самое заметное увеличение у высокой степени риска – на 1369 тыс.руб., при этом в структуре средств доля невысокой степени риска уменьшилась на 3,6%.

  Оценим  показатели эффективности и интенсивности  использования капитала.

  Эффективность.

  Определим рентабельность капитала с позиции  собственников: 

        ROE = -7300/46964*100 = -15,5% 

      Рентабельность  операционного капитала: 

        ROC = -7232/-2451 = -2,9% 

      Интенсивность.

      Коэффициент оборачиваемости капитала: 

        К_об = 17889/91535 = 0,19 

  Рентабельность  совокупных активов: 

        ROA = -7300/17889 * 17889/91535 = -0,4 * 0,19 = -0,076 

    Показатели  эффективности и интенсивности  использования капитала говорят, что предприятие неспособно получать прибыль от своей деятельности, качество и эффективность управления предприятием невысоко и в ближайшем будущем прогнозировать получение какой-либо прибыли очень сложно.

    Проанализируем  состояние и динамику показателей рентабельности и деловой активности. 

 Таблица 14 – Состояние и динамика показателей  рентабельности и деловой активности.

    Показатели  рентабельности и деловой активности предприятия показывают, что у  данного предприятия отнюдь не радужные перспективы.

    Рентабельность  по всем показателям очень низкая и при этом стабильно уменьшается. Самая низкая рентабельность у продаж -0,29.

    Показатели  деловой активности по некоторым  пунктам имеют увеличение, но все  таки очень низкие. На 0,3 увеличилась  оборачиваемость собственного капитала, на 5,3 оборачиваемость дебиторской задолженности, на 0,07 фондоотдача внеоборотных активов, на 0,2 оборачиваемость собственного капитала. Оборачиваемость готовой продукции снизилась на 132,3, что говорит о том, что у предприятия большие сложности с реализацией продукции.

    Проанализируем  структуру источников предприятия  и оценим степень финансовой устойчивости и финансового риска.

        Рассмотрим  таблицу 15. 

        Таблица 15 – Структура  пассивов (обязательств) предприятия.

    Чем выше уровень 1,4 и 5 показателей и  ниже 2,3 и 6, те устойчивей финансовое состояние  предприятия. По показателям, приведенным  в таблице, ясно видно, что на данном предприятии все наоборот. В СПК «Толсты» доля собственного капитала в общей валюте баланса (коэффициент финансовой автономии) имеет тенденцию к понижению – с начала года она уменьшилась на 0,2 с 0, до 0,4. Повысилась финансовая зависимость на 0,2 (с 0,4 до0,6) и снизилась платежеспособность на 0,8 (с 1,5 до 0,7). Однако, то обстоятельство, что удельный вес заемного капитала повышается (коэффициент финансовой зависимости), говорит о том, что предприятие имеет возможность относительно быстро реагировать на изменения внешних факторов, влияющих на его деятельность. Использование заемных средств свидетельствует об относительной гибкости предприятия.

    Оценим  тип финансовой устойчивости предприятия  на основе таблицы 16 

 Таблица 16 – Бухгалтерский баланс в агрегатированном виде.

 Начало года:

 СОС = 59570-71455 = -34186

 СДИ = (59570+8555) – 71455 = - 3330

 ОИЗ = (59570+8555+2795) – 71455 = - 535

 ±СОС = -34186-22301 = -56487

 ±СДИ = -3330-22301 = -18971

 ±ОИЗ = -535-22301 = -22836

 Конец года:

 СОС = 34357-55235 = -34186

 СДИ = (34357+8574) – 55235 = - 12304

 ОИЗ = (34357+8574+6884) – 55235 = - 5420

 ±СОС = -44597-23719 = -683176

 ±СДИ = -12304-23719 = -36023

 ±ОИЗ = -5420-23719 = -29139

    Состояние предприятия можно охарактеризовать как кризисное.

    Оценим  платежеспособность предприятия, то есть возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Проведем оценку платежеспособности по балансу на основе характеристики ликвидности оборотных активов. Рассмотрим таблицу 17. 

    Таблица 17.Анализ ликвидности баланса.

Итак.

На начало года.   На конец года.

А₁ < П₁     А₁ < П₁

А₂ > П₂     А₂ > П₂

А₃ > П₃     А₃ > П₃

А₄ > П₄     А₄ > П₄

Баланс  нельзя назвать абсолютно ликвидным  из-за невыполнения первого неравенства.

Рассчитаем показатели ликвидности баланса. 

 Таблица 18 – Показатели ликвидности баланса.