Анализ финансового состояния предприятия

    Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

    Первая  группа (А₁) включает себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

    Ко  второй группе (А₂) относятся быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.

    Значительно больший срок понадобится для  превращения производственных запасов  и незавершенного производства в готовую продукцию, а затем в денежную наличность. Поэтому они отнесены к третьей группе медленно реализуемых активов (А₃).

    Четвертая группа (А₄) – это труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.

    Пятая группа (А₅) – неликвидные активы (безнадежная дебиторская задолженность, неходовые, залежалые материальные ценности, расходы будущих периодов).

    Соответственно, на пять групп разбиваются и обязательства предприятия:

П₁ – наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение месяца (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили);

П₂ – среднесрочные обязательства со сроком погашения до донного года (краткосрочные кредиты банка);

П₃ – долгосрочные кредиты банка и займы;

П₄ – собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия;

П₅ – доходы будущих периодов, которые предполагается получить в перспективе.

    Баланс  считается абсолютно ликвидным, если:

А₁ ≥ П₁,  А₂ ≥ П₂,            А₃ ≥ П₃,            А₄ ≤ П₄,       А₅ ≤ П₅

     Изучение  соотношений этих групп активов  и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции изменения  в структуре баланса и его  ликвидности.

     Наряду  с абсолютными показателями для  оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают следующие  относительные показатели:

      - коэффициент абсолютной ликвидности;

      - коэффициент быстрой ликвидности;

      - коэффициент текущей ликвидности.

     Данные показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности представляет интерес для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности – для банков, коэффициент текущей ликвидности – для инвесторов.

     Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных  долгов предприятия. Он показывает, какая  часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении предприятие может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам. Поэтому каких-либо общих нормативов и рекомендаций по уровню данного показателя не существует. Дополняет общую картину платежеспособности предприятия наличие или отсутствие у него просроченных обязательств, их частота и длительность.

     Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности –  это отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской  задолженности, платежи по которой  ожидаются в течение 12 месяцев  после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Удовлетворяет обычно соотношение 0,7-1.  Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется большее соотношение. Если в составе оборотных активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то это соотношение может быть меньшим.

     Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) – это отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы, к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы: 
 

            стоимость всех  оборотных  средств 

К_тл =

            краткосрочные финансовые обстоятельства 

    Превышение  оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации  убытков, которые может понести  предприятие при размещении и  ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. Удовлетворяет обычно коэффициент, больший 2.

    Если  коэффициент текущей ликвидности  и доля собственного оборотного капитала в формировании оборотных активов меньше норматива, но наметилась тенденция роста этих показателей, то определяется коэффициент восстановления платежеспособности (К_вп) за период, равный шести месяцам: 

               К_{тл 1} + 6 / Т (К_{тл 1} -  К_{тл 0})

  К_вп =       ,   где

                  К_{тл.норм} 

К_{тл 1} и К_{тл 0} – фактическое значение коэффициента ликвидности соответственно в конце и начале отчетного периода;

К_{тл.норм} – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;

6 –  период восстановления платежеспособности, мес.;

Т –  отчетный период, мес.

    Если К_вп > 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность, и наоборот, если К_вп < 1 – у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.

    В случае если фактический уровень  К_тл  равен или выше нормативного значения на конец периода, но наметилась тенденция его снижения, рассчитывают коэффициент утраты платежеспособности (К_уп) за период, равный трем месяцам: 

                К_{тл 1} + 3 / Т (К_{тл 1} -  К_{тл 0})

   К_уп =  

                  К_{тл.норм} 

    Если  К_уп > 1, то предприятие имеет реальную возможность сохранить свою платежеспособность в течение трех месяцев, и наоборот.

 

2. Анализ финансового состояния СПК «Толсты».

2.1 Краткая характеристика  предприятия.

    СПК «Толсты» расположено в западной части Варненского района Челябинской области, в степной зоне. Центральная усадьба, расположенная в селе Толсты, находится на расстоянии 25 км  от районного центра села Варна, в 25 км от железнодорожной станции «Тамерлан» и в 229 км от областного центра города Челябинска.

    В СПК «Толсты» входит три населенных пункта: с. Толсты, п. Солнце и п. Красноармейка. Общая земельная площадь предприятия составляет 15327 га, в том числе сельскохозяйственных угодий – 15117 га и получено в аренду 1373 га. Земли СПК «Толсты» граничат на юге с землями Великопетровского сельскохозяйственного предприятия, которое входит в Карталинский район, а также с предприятиями «Новый Урал» и «Варненское» Варненского района, которые окружают СПК с северо-запада и востока соответственно. Варненский район, на территории которого расположен СПК «Толсты», граничит на севере и на западе с Чесменским районом, на юге с Карталинским районом, на востоке с республикой Казахстан. 

    Рынками сбыта произведенной предприятием продукции являются молочные заводы с. Варна, г. Южноуральск и п. Уйск, а также элеваторы КХП «Варненский элеватор» и КХП им. Григоровича, расположенный в п. Шершни, г. Челябинск.

    Территория  Варненского района относится к  зоне «степей предгорий». Климат района континентальный, отличается большим  количеством тепла и малым количеством влаги в период вегетации сельскохозяйственных культур. Безморозный период длинный от 110 до 120 дней. Количество осадков составляет 160-210 мм в год. Сумма активных температур в год составляет примерно 22002С- 2300⁰С. Влагообеспеченность сельскохозяйственных культур составляет 50-60 % от оптимальной нормы.

    Состав  и структура основных фондов представлена в таблице2. 

     Таблица 2 - Состав и структура основных фондов.

 

    Проанализировав таблицу 2 можно сказать, что производственные основные фонды не имеют определенной тенденции, а непроизводственные постоянно  уменьшаются. В 2004 году стоимость производственных основных фондов составила 70760 тыс.руб, это 96,9% всех основных фондов, что на 3655 тыс.руб больше, чем в 2002 году и на 277 тыс.руб меньше, чем в году 2003. непроизводственные основные фонды в 2004 году составили 2235 тыс.руб, в 2003 – 23353 тыс.руб, в 2002 – 24525 тыс.руб.

    Резко сократились производственные фонды  сельскохозяйственного назначения- в 2004 году на 10880 тыс.руб по сравнению с 2003 годом, это явилось следствием сокращения стоимости зданий, в то время как другие показатели в структуре производственных фондов сельскохозяйственного назначения остались неизменными. 

   Таблица 3 - Показатели качества, движения и  эффективности использования основных производственных фондов.