Анализ финансового состояния предприятия

      7 Мероприятия по совершенствованию методики анализа 

     7.1 Совершенствование  формы бухгалтерского  баланса с целью  увеличения аналитичности  для анализа и  оценки финансового  состояния предприятия 

     Результаты  в любой сфере бизнеса зависят  от наличия и эффективности использования  финансовых ресурсов, которые приравниваются к кровеносной системе, обеспечивающей жизнедеятельность предприятия. Поэтому забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования. В условиях рыночной экономики эти вопросы имеют первостепенное значение. Выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов является характерной чертой и тенденцией во всем мире.

     Профессиональное  управление финансами неизбежно  требует глубокого анализа, позволяющего наиболее точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. В связи с этим существенно возрастает приоритет и роль финансового анализа, основным содержанием которого является комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.

     Финансовое  состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Напротив, в результате спада производства и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является игрой случая, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

     Результативность  финансового анализа во многом зависит  от организации и совершенства его  информационной базы. Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, движении капитала, о движении денежных средств, приложение к балансу и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

     Проведение  финансового анализа сопряжено  с рядом проблем. Большинство  экономистов не только выбирают различные  показатели для оценки финансового  состояния, но и неоднозначно их интерпретируют.

     Информационная  база анализа финансового состояния  включает в основном бухгалтерскую  отчетность, которая состоит из бухгалтерского баланса с приложениями, а также  различные декларации по налогам  и финансовым платежам. Экономисты отмечают недостаточное соответствие содержания информационной базы как целям и задачам финансового анализа, так и требованиям международных стандартов.

     Одной из сложных проблем оптимизации  ее содержания является приведение в  соответствие с международными и отечественными стандартами бухгалтерского учета, отчетности, законодательной базы. Министерство финансов РФ почти ежегодно вносит изменения в различные формы отчетности, что, в конечном счете, позволяет существенно улучшить качественное содержание аналитических показателей. Последние изменения в балансе и в его приложениях были направлены на раскрытие отдельных показателей в соответствии с новыми ПБУ и законодательной базой, а также на приближение к международным стандартам.

     Однако  частые изменения в бухгалтерской и налоговой отчетности приводят к неоднородности содержания многих данных, а значит, и к несопоставимости ряда показателей в динамике. Это позволяет несостоятельным организациям вуалировать неоплаченную задолженность и

скрывать  свое реальное финансовое состояние.

     Полагаем, что главный недостаток действующей  формы бухгалтерского баланса для  оценки финансовой устойчивости состоит  в том, что в балансе не выдержана  группировка статей актива и пассива  по реальному участию финансовых ресурсов. Это не позволяет получить более точные и достоверные расчеты, а значит, и объективно оценить финансовое состояние предприятия. Между тем, многие авторы не корректируют вообще статьи баланса для целей анализа, что снижает качество его выводов. В первом разделе актива баланса отражаются остатки внеоборотных активов, по существу, иммобилизованных из оборота на длительный срок. Во втором разделе актива баланса отражаются остатки оборотных активов, которые в течение отчетного периода - года - должны быть в обороте предприятия. Однако ряд статей данному критерию не соответствует, правомерно исключается большинством экономистов из состава оборотных активов и переводится при анализе во внеоборотные:

     1)  данные строки 216 «Расходы будущих  периодов» включают средства, оплаченные авансом за аренду помещений, абонементную плату и т.п. При этом средства из оборота уже изъяты, и предприятие не может ими воспользоваться в текущем периоде в расчетах с кредиторами;

     2)   по строке 220 «Налог на добавленную  стоимость по приобретенным ценностям» отражаются суммы НДС, не возмещенные на дату баланса, так как не было оснований. В этом случае источником покрытия такого   НДС   являются   собственные   средства,   что   обусловливает правомерность перевода суммы по стр. 220 во внеоборотные активы;

     3) данные строке 230 «Дебиторская задолженность  (платежи по которой ожидаются  более чем через 12 месяцев после  отчетной даты)» отражают долгосрочную  задолженность. Следовательно, предприятие  не может воспользоваться этими  активами в качестве средств платежа по текущим обязательствам в течение года, т.е. раньше срока их возврата. В

связи с этим в данной группе дебиторской  задолженности отражается временное  замораживание части собственного капитала организации, что дает основание  для перевода ее во внеоборотные активы. При этом в рекомендациях по заполнению баланса следует четко определить, что в составе долгосрочной дебиторской задолженности отражаются только суммы, сроки погашения которых ожидаются более чем 12 месяцев;

     4) в составе данных, отражаемых по строке 240 «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)», может быть просроченная и нереальная к взысканию задолженность. Невозможность использования этих средств в качестве платежных дает основание отражать их в составе внеоборотных активов.

     Группировка источников средств предприятия  в бухгалтерском балансе строится по критерию принадлежности источников предприятия по праву собственности. Капитал и резервы, представленные в разд. III, отражают собственные средства предприятия. Заемный капитал в виде долгосрочных и краткосрочных обязательств отражен, соответственно, в разд. IV и V баланса. По мнению большинства экономистов, при анализе следует уточнить состав краткосрочных обязательств, так как туда не правомерно включены потенциальные собственные средства предприятия:

     - данные строки 640 «Доходы будущих периодов» отражают средства, поступившие в счет арендной или абонементной платы, безвозмездно полученные основные средства и аналогичные им доходы до наступления периода начисления задолженности. Поскольку,  в конечном счете, эти средства увеличивают доход организации, а денежные потоки по ним реально участвуют в обороте, это дает основание приравнивать их к собственному капиталу;

     - данные строке 650 «Резервы предстоящих расходов и платежей» отражают начисленные резервы на предстоящие расходы по ремонту основных средств, оплате отпускных и др. До момента их расходования по целевому назначению они, по существу, участвуют в обороте, что также дает основание приравнивать их к собственному капиталу, а не к обязательствам. Таким образом, уровень объективности оценки финансового состояния предприятия в значительной мере зависит от критериев аналитической группировки статей актива и пассива баланса. 

     7.2 Оценка финансового состояния организаций в условия применения

     МСФО 

     В рыночной экономике отчетность становится средством эффективного взаимодействия организации и потребителей информации. Финансовая (бухгалтерская) отчетность в отличие от других видов информации, включающей отдельные показатели финансового состояния организаций, является единственно доступной и официально открытой как на российском, так и на международном уровне. Только эта отчетность может быть реально использована любыми рейтинговыми агентствами в качестве основной информационной базы при построении рейтинга организаций.

     Применение  подобной информационной базы позволяет  оценить фактическую ситуацию за анализируемый период. Для использования  результатов рейтинга в стратегическом планировании и прогнозировании развития регионов необходима и дополнительная информация о сложившейся экономической ситуации в стране, регионе, сфере деятельности. Информация, характеризующая общее экономическое состояние страны, региона, области, служит основой для объективных выводов и определения влияния на финансовое состояние организаций различных сфер деятельности.

     Для выявления тенденций развития и  оценки финансового состояния анализируемых  организаций, необходима дополнительная информация, оказывающая значительное влияние на их деятельность.

     В связи с переходом на международные  стандарты финансовой отчетности (МСФО) актуальной становится проблема проведения сравнительного анализа финансового  состояния организаций по корпорациям, по сферам деятельности, регионах и  странах. Предоставление информации об имуществе, источниках финансирования и результатах деятельности в соответствии с МСФО позволяет обеспечить более точное сравнение российских организаций и зарубежных компаний.

     Главная цель использования МСФО - гармонизация национальных систем учета и отчетности для повышения потребительских качеств финансовой отчетности транснациональных корпораций и других хозяйствующих субъектов.

     Переход на МСФО в полном объеме для компаний с биржевым листингом и компаний без листинга с широким кругом собственников позволит акционерам и потенциальным инвесторам получать точную и надежную информацию о финансовом состоянии таких организаций. Индивидуальная отчетность юридических лиц будет составляться по российским стандартам, приближенным к международным.

     Однако  некоторые положения МСФО отрицательно сказываются на информативности  финансовой отчетности. Возникают сложности  в ее использовании при проведении рейтинга финансового состояния.

     Так, в финансовой отчетности состава  источников финансирования имущества любого предприятия (кроме государственных) и сфер деятельности присутствует собственный капитал, который влияет на значения важнейших коэффициентов, рассчитываемых при сравнительном анализе финансового состояния. В большинстве организаций российских регионов значительную долю в собственном капитале составляет добавочный капитал.

     Собственный капитал напрямую влияет на значения таких важнейших для анализа  показателей, как коэффициенты обеспеченности запасов или активов собственными оборотными средствами, независимости, маневренности собственных средств, соотношения собственных и заемных средств, долгосрочного привлечения заемных средств, индекс постоянного актива и др.

     При расчетах следует учитывать влияние  величины добавочного капитала, которая образовалась в результате дооценок основных средств, проведенных по решениям Правительства в начале 90-х годов и самими организациями.

     Переоценка  основных средств, оборудования к установке  и незавершенного капитального строительства  проводилась в стране до 1998 г. по решению Правительства. С 1 января 1998 г. предприятиям было дано право проводить переоценку один раз в год самостоятельно.

     Для подтверждения сложившихся рыночных могут быть использованы:

     -  данные  о  ценах  на аналогичную   продукцию  от организаций-изготовителей;

     -  сведения об уровне цен от  органов государственной статистики, торговых инспекций, СМИ;

     - экспертные заключения о стоимости  отдельных объектов основных  средств.

     На  практике наиболее распространен последний  способ определения восстановительной стоимости основных средств, подлежащих переоценке.

     В стандарте МСФО-16 установлено, что  основные средства должны систематически переоцениваться по справедливой (реальной) стоимости (обычно представляющей собой  рыночную стоимость) на дату переоценки, с тем, чтобы их балансовая стоимость существенно не отличалась от справедливой оценки на отчетную дату.

     В соответствии с МСФО-1 справедливая стоимость - денежная сумма, достаточная  для приобретения актива (погашения  обязательства) при совершении сделки хорошо осведомленными, желающими совершить такую сделку, независимыми сторонами.