Анализ финансового состояния предприятия

 

Продолжение таблицы 3.1

А	1	2	3
10. Излишек (+), недостаток (-) собственных,  долгосрочных и среднесрочных источников формирования запасов и затрат (стр. 5-8) ОБ2	-6	-26	-20
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины  основных источников формирования  запасов и затрат (стр. 7-8) ОБ3	-2	-21	-19
Трехкомпонентный  показатель типа финансовой ситуации  ФС={ФС(ОБ1);ФС(ОБ2);ФС(ОБ3)}	{0,0,0}	{0,0,0}

      Вывод:

     ОБ₁ < 0

     ОБ₂ < 0

     ОБ₃ < 0

     Предприятие находится в кризисном финансовом положении. Это связано с тем, что общая величина запасов и  затрат значительно превышает собственные  оборотные средства и даже наличие  собственных долгосрочных и среднесрочных  заемных источников не превышает эту величину.

     Таким образом, комплексная оценка финансовой устойчивости, в качестве которой выступает трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации ФС, определяется на основе поликритериального подхода с использованием системы трех абсолютных показателей финансовой устойчивости ОБ_1, ОБ₂, ОБ₃.

     Для расчета трехкомпонентного показателя ФС, характеризующего тип финансовой ситуации (ФС), нужно иметь в виду, что:

     ФС={ФС(ОБ₁);ФС(ОБ₂);ФС(ОБ₃)}

      При этом функция ФС(ОБ) определяется следующим образом:

     ФС(ОБ) =    1, если ОБ ≥ 0

                                                                      0, если ОБ < 0

     При помощи данного показателя можно  установить четыре типа финансовой ситуации:

     I - абсолютная устойчивость финансового положения

      ОБ₁ ≥ 0

          ОБ₂ ≥ 0      ФС ={1,1,1}

     ОБ₃ ≥ 0

     II — нормальная устойчивость финансового положения

              ОБ₁ < 0

     ОБ₂ < 0     ФС ={0,1,1}  

     ОБ₃ < 0

      III - неустойчивое финансовое положение

     ОБ₁ < 0

     ОБ₂ < 0      ФС ={0,0,1}  

     ОБ₃ < 0

      IV - кризисное финансовое состояние

     ОБ₁ < 0

     ОБ₂ < 0     ФС ={0,0,0}  

     ОБ₃ < 0

     По  методике финансового анализа, предлагаемой В. В. Патровым и В.В.Ковалевым, общая  оценка финансовой устойчивости может  быть дана по соотношению собственных  и заемных средств, так как  и в условиях рыночных отношений финансовая независимость предприятия обуславливается его независимостью от заемных источников средств.

     Финансовая  устойчивость предприятия зависит  прежде всего от соотношения собственных  и заемных средств в активах  предприятия:

     - темпов  накопления  собственных средств,  в первую очередь -прибыли, в результате хозяйственной деятельности;

     -  соотношения краткосрочных и  долгосрочных обязательств;

     - обеспеченности материальных активов  собственными источниками покрытия.

     Для проведения комплексной оценки финансовой устойчивости по данной методике также используют поликритериальный подход, при котором в качестве оценочных критериев применяют систему относительных показателей, рассчитанных в виде коэффициентов (табл. 3.2).

     При этом анализ финансовой устойчивости проводят по их исчисленному значению в соответствии с алгоритмом в соотношении с оптимальными значениями, а также в динамике за год. 

     Таблице 3.2 - Анализ финансовой устойчивости предприятия 

     Абсолютные  показатели финансовой устойчивости (тыс. руб.)

Показатели (с указанием строк баланса)	Условные обозначения	На начало года	На конец года	Отклонение +/-
А	1	2	3	4
1. Источники собственных средств, стр.490	ИСС	1218	1452	+234
2. Заемные средства, стр.590+690	ЗС	164	474	+310
3. Долгосрочные кредиты и займы,  стр. 590	ДКЗ	4	2	-2
4. Сумма собственных и долгосрочных  заемных средств (стр. 490+590)	СДС	1222	1454	+232
5. Наличие собственных оборотных  средств (таб.2. 8)	НСОС	30	80	+50
6. Запасы и затраты, стр. 210	33	40	108	+68
7. Первоначальная стоимость основных  средств и нематериальных активов  (стр.110+120+форма№5)	ОСп	1138	1272	+ 134
8. Износ основных средств и нематериальных  активов (сумма накопленной амортизации), форма№5	И	190	210	+20
9. Стоимость имущества предприятия  (валюта баланса) стр.300, 700	Б	1382	1926	+544
10. Стоимость основных средств по  остаточной стоимости, стр. 120	Ф	948	1062	+ 114
11. Прибыль (форма№2)	П	15	17	+2
12. Уставный фонд (стр. 410)	У	2	2	0
13. Расчетные счета стр. 262	РС	-	-	-
14. Кредиторская задолженность, стр. 620	К	156	470	+314
15. Дебиторская задолженность, стр.230, 240	Д	146	392	+246
16. Производственные запасы, стр.211	ПЗ	38	100	+62
17. Незавершенное производство, стр. 213	НЗП	-	2	+2

 

Таблица 3.2 -Продолжение  

Относительные показатели финансовой устойчивости

Показатели (с указанием страниц баланса)	Условные обозначения	Алгоритм расчетов	Оптимальное значение	На начало года	На конец  года	Отклонение +-
А	1	2	3	4	5	6
1. Коэффициент автономии	Ка		≥0,5	0,88	0,75	-0,13
2. Коэффициент маневренности собственных  оборотных средств	Км		≥0,5	0,024	0,074	+0,05

 

Продолжение таблицы 3.2

А 1 2 3 4 5 6 3. Коэффициент долгосрочного привлечения  заемных средств Кдп    0,003 0,001 -0,002 4. Коэффициент соотношении заемных  и собственных средств Кзс ≤1 0,135 0,326 +0,191 5. Коэффициент накопления амортизации Кна    0,167 0,165 -0,002 6. Коэффициент реальной стоимости  основных средств Крс ≥0,5 0,686 0,551 -0,135 7. Коэффициент обеспечения материальных  активов собственными оборотными средствами Коб 0,6-0,8 0,75 0,74 -0,01 8. Коэффициент имущества Производственно  го назначения Кипн ≥0,5 0,71 0,604 -0,106 9. Коэффициент эффективности использования  средств предприятия Кэф     7,5 8,5 +1 10. Коэффициент эффективности  использования средств предприятия, находящихся  в его распоряжении Кэфр      0,01 0,009 -0,001

 

     Краткая характеристика коэффициентов финансовой устойчивости, необходимая для определения выводов по результатам проведенного анализа, сводится к следующему:

     - Коэффициент автономии показывает долю собственных средств в стоимости имущества предприятия.

     Соблюдение  оптимального значения данного показателя свидетельствует о том, что сумма собственных оборотных средств составляет не менее половины всех оборотных средств предприятия, а это значит, что все   заемные   средства   могут   быть   в   любой    момент   полностью компенсированы собственными средствами.

     На  нашем примере коэффициент автономии  достигает оптимального значения, но за отчетный год снизился на 0,13%.

     -  Коэффициент маневренности собственных  оборотных средств характеризует степень мобильности собственных средств. Показывает долю собственных   оборотных   средств   в   общей   сумме   всех   источников собственных средств. Свидетельствует о том, какая их часть вложена в оборотные    средства    для   текущей   деятельности,    а   какая   часть капитализирована.

     Значение  данного показателя ниже оптимального при наличии тенденции его дальнейшего снижения указывает на неблагоприятную перспективу развития финансовой ситуации.

     В нашем примере коэффициент ниже оптимального, но за отчетный год незначительно  увеличился.

     - Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств. Данный показатель характеризует долю долгосрочных займов в общей величине собственных и приравненных к ним средств.

     - Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств показывает, сколько рублей заемных средств приходится на 1 рубль собственных. Рост показателя в динамике показывает усиление зависимости предприятия от привлечения средств и указывает на снижение финансовой устойчивости и наоборот.

     Превышение  значения данного показателя оптимального значения, равного единице, свидетельствует о критическом финансовом состоянии. Дальнейшая детализация проводится в направлении исследования скорости оборота средств анализируемого предприятия. Увеличение скорости оборота позволит прогнозировать улучшение финансовой ситуации, и, наоборот, ее снижение будет указывать на неблагополучное развитие финансовой ситуации.