Анализ финансового состояния предприятия

p_ij= =                                (29)

     Применение  данного метода может позволить  не только количественно определить уровень финансового состояния  предприятия, но и проанализировать его изменение как за любой период, так и в сравнении с другими предприятиями.

     Методика  построения комплексной оценки при  помощи метода расстояний предполагает следующую последовательность:

     1-й  этап. В соответствии с предлагаемой в п. 1 системой оценочных показателей составляется аналитическая таблица, в которую заносятся все рассчитанные в ходе анализа значения.

     При этом необходимо иметь в виду, что  все показатели подразделяются на показатели-стимуляторы, увеличение значения которых улучшает оценку деятельности предприятия, и показатели-дестимуляторы, когда оценку деятельности предприятия улучшает их снижение.

     В предлагаемую систему оценочных  показателей включено 2 показателя - дестимулятора:

     - коэффициент соотношения заемных и собственных средств;

     - средняя продолжительность одного оборота в днях.

     Поэтому, учитывая требование одно направленности действия показателей, включаемых в систему комплексной оценки, заменим данные показатели - дестимуляторы на обратные им:

     - коэффициент соотношения собственных и заемных средств

     Кзс= ; Кзс ≥ 1                                                  (30)

     - оборачиваемость текущих активов  (число оборотов). 

Таблица 6.1 – Показатели, входящие в систему оценочных при построении комплексной оценки финансового состояния предприятия

№	Наименование  показателей	Усл. обозначение  и опт. значение	На начало года	На конец  года	Изменение +-
А	Б	1	2	3	4
	Показатели  финансовой устойчивости
1	Коэффициент автономии	Ка≥0,5	0,88	0,75	-0,13
2	Коэффициент соотношения  собственных и заемных средств	Ксз≥1	0,135	0,326	+0,191
3	Коэффициент маневренности  средств	Кмс≥0,5	0,024	0,074	+0,05
4	Коэффициент имущества  производственного назначения	Кпр≥0,5	0,71	0,604	-0,106
	Показатели  платежеспособности
5	Коэффициент абсолютной ликвидности	Кал≥0,2-0,25	0,0375	0,0635	+0,026
6	Коэффициент промежуточного покрытия	Кпп≥0,7-0,8	0,95	0,89	-0,06
7	Коэффициент общего покрытия	Коп≥2,0-2,5	1,21	1,17	-0,04
8	Коэффициент прогноза банкротства	Кпб→мах	0,00088	0,04179	+0,0409
	Показатели рентабельности
9	Коэффициент рентабельности всего капитала	Крк→мах	1,085	0,883	-0,202
10	Коэффициент рентабельности собственных средств	Крсс→мах	1,2315	1,7108	-0,0597
11	Коэффициент                     рентабельности производственных фондов	Крпф→мах	1,521	1,463	-0,058
12	Коэффициент рентабельности собственного и долгосрочного заемного (перманентного) капитала	Крпк→мах	1,2295	1,1692	-0,0603
	Показатели                      эффективности использования  средств предприятия
13	Коэффициент оборачиваемости  активов	Оа→мах	11,69	15,46	+3,77
14	Коэффициент    оборачиваемости    текущих  активов	Отл→мах	51,71	68,37	+ 16,66
15	Оборачиваемость дебиторской задолженности	Одз→мах	71,89	95	+23,11
16	Оборачиваемость кредиторской задолженности	Окз→мах	61,79	81,69	+19,9

 
 
 
 

     2-й  этап. Составляем матрицу исходных данных, учитывая требование однонаправленности показателей

     Исходная  матрица Kij:

     - j - порядковый номер показателя;

     - i - анализируемый период. 

Таблица 6.2

Показ. Период	Ка	Ксз	Кмс	Кпр	Кал	Кпп	Коп	Кпб	Крк	Крсс	Крпф	Крпк	Оа	Ота	Олз	Окз
№ п/п	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14	15	16
на  начало года	0,88	0,135	0,024	0,71	0,0375	0,95	1,21	0,00088	1,085	1,2315	1,521	1,2295	11,69	51,71	71,89	61,79
на  конец года	0,75	0,326	0,074	0,604	0,0635	0,89	1,17	0,04179	0,883	1,1708	1,463	1,1692	15,46	68,37	95	81,69
эталонный уровень	0,5	1	0,5	0,5	0,2	0,7	2,0	мах	мах	мах	мах	мах	мах	мах	мах	мах

 

     Строка  эталонного уровня введена в матрицу  исходных данных для облегчения расчетов на следующем этапе построения комплексной оценки.

     Значения  показателей эталонного уровня. определяются либо по максимальному значению данного  показателя в каждом столбце, если оно  превышает оптимальное ограничение, либо по значению оптимального ограничения, если фактические значения показателя данного столбца ниже его.

     По  показателям, по которым значения оптимального ограничений не определены, в качестве значений эталонного уровня берутся  максимальные значения показателей  каждого столбца.

     3-й  этап. В матрице исходных данных по каждому столбцу выделяется

максимальное  значение показателя эталонного уровня и путем деления на него всех остальных элементов столбца получаем новый столбец матрицы

координат. 
 

     Таблица 6.3

     Матрица

Показ.  Период
№ п/п	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14	15	16
- на начало года	1	0,41	0,32	1	0,59	1	1	0,02	1	1	1	1	0,76	0,76	0,76	0,76
- на конец года	0,85	1	1	0,85	1	0,94	0,97	1	0,81	0,14	0,96	0,95	1	1	1	1

 

     4-й  этап. Все элементы матрицы координат вычитают из единицы и

возводят  в квадрат, т.е. производят все математические действия, предусмотренные формулой метода расстояний (6.1) и получают новую  матрицу. 

     Таблица 6.4 -Матрица результатов расчетов расстояний до точки-эталона р_эi 

Показ. Период	Номер показателя № п/п																S	рэi
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14	15	16
на  начало года	0	0,381	0,4624	0	0,1681	0	0	0,9604	0	0	0	0	0,0576	0,0576	0,0576	0,0576	2,1694	1,473
на  конец года	0,0225	0	0	0,0225	0	0,0036	0,0009	0	0,0361	0,7396	0,0016	0,0025	0	0	0	0	0,8293	0,91

 

     5-й  этап. Все элементы матрицы координат возводят в квадрат (формула 6.2) и получают матрицу результатов расчетов расстояния от начала координат р_0i

     Таблица 6.5 - Матрицу результатов расчетов расстояния от начала координат р_0i

Показ. Период	Номер показателя № п/п																S	рэi
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14	15	16
на  начало года	1	0,1681	0,1024	1	0,3481	1	1	0,0004	1	1	1	1	0,5776	0,5776	0,5776	0,5776	10,929	3,306
на  конец года	0,7225	1	1	0,7225	1	0,8836	0,9409	1	0,6661	0,0196	0,9216	0,9023	1	1	1	1	13,749	3,708

 

     6-й  этап. Выводы:

     Уровень финансового состояния предприятия  количественно может быть охарактеризовано как точка в n-мерном пространстве с координатами на начало года ФС_ij (1;0,41;0,32;1;0,59;1;1;0,02;1;1;1;1;0,76;0,76;0,76;0,76), на конец года ФС_ij (0,85;1;1;0,85;1;0,94;0,97;1;0,81;0,14;0,96;0,95;1;1;1;1), удаленная от начала координат на начало периода на 1,473, на конец периода – 0,91 и отстающая от точки эталона на начало периода – 3,306, на конец периода - 3,708. Это свидетельствует об улучшении показателей за исследуемый период. Следовательно, проведенная комплексная оценка финансового состояния свидетельствует о том, финансовое состояние предприятия улучшилось.