Анализ финансового состояния предприятия

     Данный  способ определения оборачиваемости  является наиболее предпочтительным, так как более нагляден, и позволяет достаточно быстро сопоставить оборачиваемость за разные периоды.

     Коэффициент оборачиваемости текущих активов (мобильных средств): 

     Ота=                                                          (17) 

     где: СОср - средний остаток оборотных средств (текущих активов) предприятия.

     Ота на начало года = 19340 / 374 = 51, 71

     Ота на конец года = 25570 / 374 = 68, 37

     Определяется  как по материальным (нормируемым) оборотным  средствам, так и по нематериальным (ненормируемым). Характеризует число оборотов оборотных средств за анализируемый период,

     Может определяться также по формуле: 

     Ота=                                                           (18) 

     где: Од - оборачиваемость в днях текущих активов.

     По  подсчетам видно, что число оборотов оборотных средств за анализируемый  период увеличилось.

     Коэффициент оборачиваемости всех мобильных  средств (текущих активов).

     Для анализа и оценки оборачиваемости  всех оборотных (мобильных) средств  предприятия используется метод удлинения факторной системы предыдущего показателя оборачиваемости текущих активов. 

     Омс=                                                   (19) 

     где: ЗЗср - средняя за период величина запасов и затрат по балансу;

     ДСР - средняя за период величина денежных средств и расчетов;

     Апр- средняя за период величина прочих активов.

     Показывает  скорость оборота всех мобильных (как  материальных, так и нематериальных) средств предприятия. Увеличение Омс характеризуется положительно, если сочетается с ростом коэффициента оборачиваемости материальных, т.е. нормируемых средств.

     Омс на начало года = 19340 / (74+18) = 210,22

     Омс на конец года = 25570 / (74+18) = 277,93

     Коэффициент оборачиваемости всех мобильных  средств увеличился, что можно охарактеризовать положительно.

     Коэффициент закрепления оборотных средств.

     Показывает  сумму занятых на предприятии  оборотных средств на 1 руб. реализованной  продукции и является обратным показателю числа оборотов оборотных средств. 

     Кз =      или     Кз =                                         (20) 

     Кз  на начало года = (374/ 19340)*100 = 1,93

     Кз  на конец года = (374 / 25570)*100 = 1,46

     Коэффициент оборачиваемости активов или  общей оборачиваемости капитала

     Оа=                                                        (21) 

     где: ¹/2 Бнп +¹/2 Бкп - средний за период итог баланса.

     Оа  на начало года =19340 / 1654 = 11,69

     Оа на конец года =25570 / 1654 = 15,46

     Отражает  скорость оборота (в количестве оборотов за период) всех активов предприятия. Увеличение Оа означает ускорение кругооборота средств или инфляционный рост цен (в случае понижения показателя рентабельности всего капитала).

     Коэффициент оборачиваемости собственного капитала: 

     Оск=                                                          (22) 

     где: СК— собственный капитал предприятия как средний за период итог III раздела баланса.

     Показывает  скорость оборота собственного капитала. Для акционерных

обществ это означает активность средств, которыми рискуют акционеры.

     Резкий  рост показателя отражает повышение  уровня продаж, которое в значительной степени должно обеспечить кредитами  и, следовательно, снижать долю собственников  в общем капитале предприятия.

     Существенное снижение показателя отражает тенденцию к бездействию части собственных средств.

     Оск на начало года =19340 / 1335 = 14,48

     Оск на конец года = 25570 / 1335 = 19,15

     Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности: 

     Одз=                                                                (23) 

     где: ДЗср - средняя за период дебиторская задолженность.

     Показывает  расширение и снижение коммерческого  кредита, предоставляемого предприятием. Если в расчет принимается выручка от реализации, рассчитанная по мере поступления денег на расчетный счет за отгруженную продукцию, то увеличение Одз характеризует сокращение продаж в кредит и наоборот.

     Одз на начало года =19340 / 269 = 71,89

     Одз на конец года = 25570 / 269 = 95

     Средний срок оборота дебиторской задолженности (в днях):

     Одзд=                                                            (24) 

     Характеризует средний срок погашения дебиторской  задолженности. Снижение данного показателя оценивается положительно, увеличение-наоборот.

     Одзд  на начало года = 365 / 71,89 = 5,077

     Одзд  на конец года = 365 / 95 = 3,84

     Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности: 

     Окз=                                                             (25) 

     где: КЗср - средняя за период кредиторская задолженность.

     Анализируется параллельно с показателями оборачиваемости  дебиторской задолженности.

     Характеризует также расширение или сокращение величины коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Рост данного показателя характеризует увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, а снижение - увеличение закупок в кредит.

     Окз на начало года = 19340 / 313 = 61,79

     Окз на конец года = 25570 / 313 = 81,69

     Средний срок оборота кредиторской задолженности (в днях): 

     Окзд=                                                              (26) 

     Отражает  средний срок возврата долгов предприятия (за исключением обязательств перед  банком и по прочим займам).

       Окзд на начало года = 365 / 61,79 = 5,9

       Окзд на конец года = 365 / 81,69 = 4,5

     Привлечение средств в оборот (отвлечение средств  из оборота): 

                                         (27) 

     ∆СО_о =(5,27 – 6,96)*(25570/360) = -1,69*71,03 = -120,04.

     Анализ  оборачиваемости оборотных средств производится путем сравнения фактического ее уровня с базовым, а по нормируемым оборотным средствам фактический уровень оборачиваемости сравнивают также с планом, и сравнение может быть произведено в разрезе их видов (производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция, товары отгруженные).

     При этом по указанной формуле определяется сумма относительного дополнительного  привлечения или высвобождения  средств в результате изменения оборачиваемости.

     Общая оборачиваемость, т.е. скорость превращения оборотных средств в исходную денежную форму, зависит от скорости их постепенного перехода в процессе кругооборота из одной функциональной формы в другую.

     Показателем перехода оборотных средств из одной  формы в другую является расход или  выбытие этих оборотных средств из данной функциональной формы и переход в следующую.

     Показатель  скорости перехода оборотных средств  из данной формы в следующую функциональную форму называется частным оборотом в отличие от общего оборота, каким для всех функциональных форм и элементов оборотных средств является оборот по реализации.

     Между общими и частными показателями оборачиваемости  существует прямая взаимосвязь: чем  меньше времени задерживаются оборотные  средства в данной форме, чем скорее они расходуются и выбывают, тем скорее заканчивается весь кругооборот.

     Результаты  анализа оборачиваемости оборотных  средств по показателю средней продолжительности  одного оборота оформляются в  следующей аналитической таблице: 
 
 

Таблица 5.1 - Анализ оборачиваемости оборотных средств предприятия

Показатели	За предыдущий период	За отчетный год	Отклонение +-
1. Выручка от реализации продукции,  товаров, работ, услуг (т.р.)	19340	25570	+6230
2. Однодневный оборот (т.р.) (стр. 1:360)	53,72	71,03	+ 17,31
3. Среднегодовые остатки всех оборотных средств (т.р.) II раздел	194	554	+360
4. В т.ч. нормируемых (дней) стр. 210	40	108	+68
5. Оборачиваемость оборотных средств (т.р.) (стр.3:стр.2)	3,61	7,80	+4,19
6. В т.ч. нормируемых (дней) (стр. 4:стр.2)	0,74	1,52	+0,78
7. Высвобождено (-), дополнительно привлечено (+) оборотных     средств     в     связи   с     изменением оборачиваемости (т.р.) (стр. 5ог –стр.5пг)*стр.2		297,62
8. В т.ч. нормируемых (т.р.) (стр. 6ог –стр.6пг)*стр.2		55,4

 

     Вывод: Выручка от реализации продукции, товаров, услуг за отчетный год увеличилась на 6230 тыс. руб. Высвобождено за отчетный год 298 тыс. руб. оборотных средств в связи с изменением оборачиваемости, в т.ч. нормируемых 55 тыс. руб. 

 

      6 Комплексная оценка финансового состояния предприятия 

     Комплексную оценку финансового состояния предприятия  можно определить количественно, если представить его как точку в n-мерном пространстве с координатами, соответствующими финансовым показателям, принятым в качестве оценочных согласно системе, предложенной в пункте 1.

     При этом можно использовать такой метод  сравнительной комплексной оценки как метод расстояний.

     Финансовое  состояние в этом случае будет  характеризоваться координатами его  нахождения в n-мерном пространстве и может быть оценено по степени его близости к эталонному уровню, принятому по показателям в соответствии с необходимой критериальностью, а также по степени его удушения от начала координат.

     Координаты, характеризующие финансовое состояние  предприятия за исследуемый период, представляются матрицей координат, рассчитанной на основе матрицы исходных данных как результат от деления каждого члена соответствующего столбца на величину, максимальную из них, если эта величина превышает оптимальное ограничение значения показателя, либо на величину значения оптимального ограничения показателя, если данные предприятия ниже его

     ФС_ij(

)

     Расстояние  до точки-эталона (p_ij) соответствующей предприятию с уровнем финансового состояния, совпадающим с требованиями критериальности, определяют по формуле:

     p_ij= =                     (28)

     (j=1,2…n)

     K_ij - набор координат, характеризующий уровень финансового состояния предприятия в анализируемом периоде.

     Оценка  финансового состояния по данному показателю должна проводиться путем сравнения их величин за исследуемый период и выбора

минимального  из них, что будет соответствовать  более устойчивому финансовому  состоянию. При этом данный показатель, как и показатель расстояния от начала координат, будет являться интегральным показателем комплексной оценки финансового состояния.

     Оценка  финансового состояния, предприятия  по расстоянию от начала координат  (p_0i) проводится путем выбора максимальной величины за исследуемый период и осуществляется по формуле: