Анализ финансового состояния предприятия при банкротстве

Автор: Пользователь скрыл имя, 27 Января 2012 в 06:41, курсовая работа

Описание работы

Цель представленной работы – проанализировать финансовое состояние ГУП «Стерлитамакский машиностроительный завод» и выработать меры по финансовой санации.
Задачами работы являются:
изучение методологии анализа финансового состояния;
проведение анализа финансового состояния ГУП «Стерлитамакский машиностроительный завод» за 2002 год;
разработка и оценка эффективности мероприятий, направленных на финансовое оздоровление ГУП «СМЗ».

Содержание

ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1. МЕТОДЫ И ПРОЦЕДУРЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ В ПРОЦЕССЕ ВНЕШНЕГО УПРАВЛЕНИЯ 5
1.1. Роль и значение анализа финансового состояния в процедуре внешнего управления предприятием 5
1.2. Методика оценки структуры капитала предприятия и источников его формирования 11
1.3. Показатели финансовой устойчивости и ликвидности предприятия 14
1.4. Методы оценки деловой активности 18
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ГУП «СТЕРЛИТАМАКСКИЙ МАШИНОСТРОИТЕЛЬНЫЙ ЗАВОД» ЗА 2002 ГОД 21
2.1. Анализ имущественного положения ГУП «СМЗ» и структуры капитала 21
2.2. Оценка финансовой устойчивости и ликвидности предприятия 25
2.3. Анализ деловой активности ГУП «СМЗ» 31
ГЛАВА 3. ВЫРАБОТКА МЕР ПО ФИНАНСОВОЙ САНАЦИИ В ГУП «СТЕРЛИТАМАКСКИЙ МАШИНОСТРОИТЕЛЬНЫЙ ЗАВОД» 39
3.1. Характеристика мероприятий, направленных на финансовое оздоровление ГУП «СМЗ» 39
3.2. Оценка эффективности предложенных мероприятий 41
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 44
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 46

Скачать полностью (78.83 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Работа содержит 1 файл

Анализ фин. состояния при банкротстве.doc

— 410.50 Кб (Скачать)
 

     Произведенные расчеты показывают, что реализация предложенных мероприятий в рамках финансовой санации ГУП «СМЗ» приведет к уменьшению оборотного капитала и кредиторской задолженности предприятия на 46250 тыс. руб. при одновременном увеличении собственных средств на 6422 тыс. руб. При этом финансовая независимость предприятия увеличится с 34,5% до 38,7%, а оборачиваемость оборотных активов – с 0,477 до 0,849 оборотов в год.

     Получение дополнительной прибыли от сдачи  имущества в аренду и продажи  продукции сельскохозяйственным организациям приведет к росту доходов и  сменит убыток от основной деятельности в сумме 6500 тыс. руб. на прибыль в сумме 1821 тыс. руб.

     Следовательно, ГУП «СМЗ» следует реализовать  предложенные в рамках финансовой санации  мероприятия для улучшения собственного финансового состояния. 
 

        

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

      В представленной работе были рассмотрены методы и приемы анализа финансового состояния в процессе внешнего управления, проведен анализ финансового состояния ГУП «СМЗ» за 2002 год и выработаны мероприятия в рамках финансовой санации ГУП «СМЗ».

     Анализ  финансового состояния ГУП «СМЗ» позволяет сделать вывод о том, что в организации в 2002 году увеличилась финансовая зависимость от заемного капитала, что обусловлено прежде всего снижением экономической эффективности финансовой деятельности, ее убыточностью в целом.

     Так, коэффициент автономии уменьшается с 0,386 до 0,345 или с 38,6% до 34,5%. Следовательно, финансовая зависимость предприятия растет. В связи с тем, что на балансе предприятия числятся долгосрочные заемные средства, был рассчитан коэффициент финансовой устойчивости, который за отчетный год снизился с 38,8% до 34,7%. Следовательно, на 01.01.2003 года лишь 34,7% имущества предприятия сформированы собственными и приравненными к ним финансовыми ресурсами.

     Коэффициент текущей ликвидности предприятия  на 01.01.2002 г. равен 69%, на 01.01.2003 г. – 68%, что является недостаточными показателями (оптимальное значение 2,0 или 200%, необходимое – 1 или 100%). Следовательно, на протяжении 2002 года ГУП «СМЗ» фактически неликвидно.

     В сложившейся ситуации предприятию  необходимо улучшить показатели основной деятельности, наметив мероприятия, позволяющие увеличить приток собственных финансовых ресурсов, изыскать резервы улучшения финансового состояния, оздоровить ситуацию в целом.

      В рамках финансовой санации предприятие  может сдать часть законсервированного имущества в аренду и участвовать в конкурсе на поставку сельскохозяйственного оборудования организациям, находящимся на бюджетном финансировании, для уменьшения задолженности перед бюджетом, на сумму 46250 тыс. руб.

     Произведенные расчеты показывают, что реализация предложенных мероприятий в рамках финансовой санации ГУП «СМЗ» приведет к уменьшению оборотного капитала и кредиторской задолженности предприятия на 46250 тыс. руб. при одновременном увеличении собственных средств на 6422 тыс. руб. При этом финансовая независимость предприятия увеличится с 34,5% до 38,7%, а оборачиваемость оборотных активов – с 0,477 до 0,849 оборотов в год.

     Получение дополнительной прибыли от сдачи  имущества в аренду и продажи  продукции сельскохозяйственным организациям приведет к росту доходов и сменит убыток от основной деятельности в сумме 6500 тыс. руб. на прибыль в сумме 1821 тыс. руб.

     Следовательно, ГУП «СМЗ» следует реализовать  предложенные в рамках финансовой санации  мероприятия для улучшения собственного финансового состояния.

 

СПИСОК  ЛИТЕРАТУРЫ

 
      
  1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Части 1 и 2.
  2. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть 2. Закон РФ №119-ФЗ от 29.12.2002 г.
  3. Закон Российской Федерации «О несостоятельности (банкротстве) организаций» от 26.10.2002 г. №127-ФЗ // Финансовая газета. 2002. №108. С.6.
  4. Алексеев М.Ю. Рынок ценных бумаг. - М.: Финансы и статистика, 1998.
  5. Астахов В.П. Анализ финансовой устойчивости фирмы и процедуры, связанные с банкротством. - М.: Ось – 89, 1999.
  6. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 1995.
  7. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. - М.: Финансы и статистика, 1999.
  8. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 1994.
  9. Белолипецкий В.Г. Финансы фирмы. -  М.: ИНФРА –М, 2001.
  10. Богатин Ю.В., Швандер В.А. Производство прибыли. - М.: ЮНИТИ, 1998.
  11. Грант Сюарт. Успешный менеджмент торговли. - Минск: Амалфея, 1999.
  12. Елисеева И.И. Прогнозирование финансового положения фирмы. - М.: Финансы и статистика, 2001.
  13. Емцов Р.Г., Лукин М.Ю. Микроэкономика. - М.: ДИС, 2001.
  14. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 1999.
  15. Зайдель Х., Теммен. Р.  Основы учения об экономике. - М.: ДЕЛО, 2002.
  16. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 1999.
  17. Ковалев В.В. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 1998.
  18. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Прогресс, 2002.
  19. Марков Н.Г. Оценка инвестиционной привлекательности проектов // Финансы. 2002. №11. С.21.
  20. Основы предпринимательской деятельности / Под ред. В.М. Власовой. -   М.: Финансы и статистика, 1999.
  21. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент. - М.: ЮНИТИ,1997.
  22. Ржавцева Т.В. Оценка формирования финансовых ресурсов фирмы // Финансы, 2001 г. №8. С.62.
  23. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности на предприятии. - М.: «Перспектива», 2001.
  24. Стоянова Е.С. Финансы маркетинга. М.: Перспектива, 1995.
  25. Федотова М.А. Доходы предпринимателя. - М.: Финансы и статистика, 1995.
  26. Финансовый менеджмент / Под ред. В.А. Ирикова. - М.: Финансы и статистика, 2001.
  27. Финансовое управление компанией / Под общ. ред. Е.В. Кузнецовой. - М.: Фонд «Правовая культура», 1999.
  28. Финансы предприятия / Под ред. Н.В. Колчиной. - М.: Финансы и статистика, 1998.
  29. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансовый анализ. -  М.: Инфра – М, 1998.
  30. Экономика предприятия / Под ред. В.Я. Горфинкеля. - М.: ЮНИТИ, 2002.

 

       ПРИЛОЖЕНИЕ 1

Коэффициенты  финансовой устойчивости и ликвидности  предприятия

Наименование  коэффициента Расчетная формула  коэффициента Нормальное  ограничение коэффициента Влияние изменений  коэффициента на финансовое положение  предприятия 
1 2 3 4
1. Автономии П III/ВБ Более 0,5 Рост коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущие периоды, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств
2. Соотношения  заемных и собственных средств (ПIV +ПV)/ПIII Макс. 1 Рост коэффициента отражает превышение величины заемных средств над собственными источниками их покрытия
3. Маневренности (П IV +П V- АI)*П III - Высокое значение коэффициента положительно характеризует  финансовое состояние предприятия
4. Обеспеченности  запасов и затрат собственными источниками (П IV +П V-АI)/ (З + НДС) 1 При значении коэффициента ниже нормативного предприятие не обеспечивает запасы и затраты собственными источниками  финансирования
5. Абсолютной  ликвидности НЛА/КСЗ Мин. 0,2 Показывает, какую  часть краткосрочной кредиторской задолженности предприятие может погасить в ближайшее время
6. Ликвидности (НЛА+БРА)/

КСЗ

 Более 0,8 Отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия  при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами
7. Покрытия А II/КСЗ Мин.2 Показывает  платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации, но и  продажи в случае необходимости  прочих элементов материальных оборотных  средств
8. Реальной стоимости имущества производственного назначения (НА+ОС+СМ+НП)/ВП Мин. 0,5 Отражает долю реальной стоимости имущества производственного  назначения в имуществе предприятия
9. Прогноза  банкротстсва (З+НЛА+П IV)/ ВБ Более 0 Чем выше значение показателя, тем ниже опасность банкротства
Условные  обозначения:

ВБ - валюта баланса                                                 АI - итог раздела 1 баланса

З - запасы                                                                   АII - итог раздела 2 баланса

НДС - налог на добавленную стоимость               П III - итог раздела 3 баланса    

НЛА - наиболее ликвидные  активы                       П IV -  итог раздела 4 баланса

БРА - быстро реализуемые  активы                         ПV - итог раздела 5 баланса

КСЗ - краткосрочная  задолженность

НА - нематериальные активы

ОС -основные средства

СМ - сырье, материалы  и другие аналогичные ценности

НП - затраты  в незавершенном производстве и  издержках обращения

 
 
 

 

      ПРИЛОЖЕНИЕ 2

     Коэффициенты  финансовых результатов деятельности предприятия

Наименование  коэффициента Расчетная формула  коэффициента Влияние изменений  коэффициента на финансовое положение  предприятия
1 2 3
1. Рентабельности  продаж Пр/В Показывает, сколько  прибыли приходится на рубль реализованной  продукции. Уменьшение свидетельствует о снижении спроса на продукцию предприятия
2. Рентабельности  всего капитала предприятия Пр/ВБ Показывает  эффективность использования всего  имущества предприятия. Снижение свидетельствует  о падении спроса на продукцию  и о перенакоплении активов
3. Рентабельности  внеоборотных активов Пр/А 1 Отражает эффективность  использования внеоборотных активов
4. Рентабельности  собственного капитала Пр/П III Показывает  эффективность использования собственного капитала. Динамика коэффициента оказывает влияние на уровень котировки акций предприятия
5. Рентабельности  перманентного капитала Пр/

(П III + П IV)

 Отражает эффективность  использования капитала, вложенного в деятельность предприятия 

(как собственного, так и заемного)

6. Общей оборачиваемости капитала В/ВБ Отражает скорость оборота всего капитала предприятия. Рост означает ускорение кругооборота средств предприятия или инфляционный рост цен
7. Оборачиваемости  мобильных средств В/АII Показывает  скорость оборота всех мобильных  средств. Рост оценивается положительно
8. Оборачиваемости  материальных оборотных средств В/З Отражает число  оборотов запасов и затрат предприятия. Снижение свидетельствует об относительном  увеличении производственных запасов  и затрат в незавершенном производстве или о снижении спроса на готовую продукцию
9. Оборачиваемости  готовой продукции В/ГП Показывает  скорость оборота готовой продукции. Рост коэффициента означает увеличение спроса на продукцию предприятия, снижение - на затоваривание
10. Оборачиваемости дебиторской задолженности В/ДЗ Показывает  расширение (рост коэффициента) или  снижение (уменьшение коэффициента) коммерческого  кредита, предоставляемого предприятием
11. Среднего  срока оборота дебиторской задолженности N*ДЗ/В Характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности. Снижение коэффициента оценивается положительно
12. Оборачиваемости  кредиторской задолженности В/КЗ Показывает  расширение или снижение коммерческого  кредита, предоставленного фирме. Рост означает увеличение скорости оплаты задолженности , снижение - рост покупок в кредит
1 2 3
13. Среднего  срока оборота кредиторской задолженности N*КЗ/В Отражает средний  срок возврата коммерческого кредита  предприятием
14. Фондоотдачи  внеоборотных активов В/А1 Характеризует эффективность использования внеоборотных активов, измеряемую величиной продаж, приходящихся на единицу стоимости средств
15. Оборачиваемости  собственного капитала В/П IV Показывает  скорость оборота собственного капитала. Резкий рост отражает повышение уровня продаж. Существенное снижение показывает тенденцию к бездействию части собственных средств
Условные  обозначения:

Пр - прибыль  от реализации;                      А 1 - итог раздела 1 баланса;

В - выручка от реализации;                         АII -  итог раздела 2 баланса;

ВБ - валюта баланса;                                   П III -  итог раздела 3 баланса;

З - запасы;                                                     П IV -  итог раздела 4 баланса;

ГП - готовая  продукция;

ДЗ - дебиторская  задолженность со сроком погашения менее 1 года;

КЗ - кредиторская задолженность;

N -  количество дней в анализируемом периоде.

Информация о работе Анализ финансового состояния предприятия при банкротстве