Рентабельность  основной деятельности характеризует  отдачу с одного рубля средств, затраченных  в основной деятельности. Данный показатель ГУП «СМЗ» в 2002 году снизился с 2,58% до –3,21%, что говорит об уменьшении отдачи с вложенных средств и убыточности основной деятельности ГУП «СМЗ» в 2002 году в целом.

     Показатель  рентабельности собственного капитала особенно важен для собственников  предприятия, так как характеризует  доход на рубль собственных средств. В ГУП «СМЗ» данный показатель снижается с –0,74% до –3,64%, что говорит об инвестиционной непривлекательности предприятия и невыгодности финансовых вложений в его деятельность.

     По  результатам анализа деловой  активности предприятия можно сделать  вывод о снижении экономической  эффективности деятельности предприятия и ее убыточности. Рассмотрим, какой из факторов более повлиял на снижение прибыли от продаж ГУП «СМЗ» в 2002 году – эффективность или интенсивность использования капитала (см. таблицу 7).

     Таблица 7

     Расчет  влияния факторов на изменение прибыли от продаж ГУП «СМЗ» за 2002 год

 

     Согласно  произведенным расчетам, увеличение среднегодовых остатков оборотного капитала с 220457 тыс. руб. до 229487 тыс. руб. привело бы к увеличению прибыли от реализации продукции, работ и услуг на 86 тыс. руб. Увеличение скорости оборота капитала с 0,473 до 0,477 оборота привело бы к росту прибыли от реализации на 23 тыс. руб., тогда как снижение рентабельности продаж на 5,82% привел к уменьшению прибыли от продаж на 6370 тыс. руб. Таким образом, снижение экономической эффективности использования капитала ГУП «СМЗ» оказало на прибыль от реализации продукции большее влияние, нежели интенсивность использования капитала.

     Анализ  финансового состояния ГУП «СМЗ» позволяет сделать вывод о том, что в организации в 2002 году увеличилась финансовая зависимость от заемного капитала, что обусловлено прежде всего снижением экономической эффективности финансовой деятельности, ее убыточностью в целом.

     В сложившейся ситуации предприятию необходимо улучшить показатели основной деятельности, наметив мероприятия, позволяющие увеличить приток собственных финансовых ресурсов, изыскать резервы улучшения финансового состояния, оздоровить ситуацию в целом.

 

ГЛАВА 3. ВЫРАБОТКА МЕР ПО ФИНАНСОВОЙ САНАЦИИ В ГУП «СТЕРЛИТАМАКСКИЙ МАШИНОСТРОИТЕЛЬНЫЙ ЗАВОД»

3.1. Характеристика мероприятий, направленных  на финансовое оздоровление ГУП  «СМЗ»

 

     Как показал анализ финансового состояния  ГУП «СМЗ», предприятие находится  в кризисном положении, так как имеет высокую степень зависимости от заемного капитала, убыток от основной деятельности, который увеличивается за последние два года. Следовательно, необходима финансовая санация предприятия, выработка мер, направленных на улучшение ситуации в целом.

     Мерами  по восстановлению платежеспособности должника, содержащимися в плане  санации, могут быть:

     - реструктуризация предприятия;

     - перепрофилирование производства;

     - закрытие нерентабельных производств;

     - отсрочка и (или) рассрочка  платежей или прощение (списание) части долгов, о чем заключается мировое соглашение;

     - ликвидация дебиторской задолженности;

     - продажа части имущества должника;

     - обязательство инвестора о погашении  долга (части долга) должника, в частности путем перевода  на него долга (части долга), и его ответственность за неисполнение взятых на себя обязательств;

     - исполнение обязательств должника  собственником имущества должника  и его ответственность за неисполнение  взятых на себя обязательств;

     - продажа имущества должника как  целостного имущественного комплекса (для негосударственных предприятий);

     - увольнение работников должника, которые не могут быть задействованы  в процессе реализации плана  санации. Выходное пособие в  этом случае выплачивается за  счет инвестора, а при его  отсутствии - за счет реализации имущества должника или за счет кредита, полученного для этой цели;

     - получение кредита для выплаты  выходного пособия работникам  должника, увольняемым согласно  плану санации;

     - другие способы восстановления  платежеспособности должника.

      Часть этих мероприятий уже была использована ГУП «СМЗ» в процессе внешнего управления сразу после признания  организации банкротом. Так, была отсрочена  большая часть обязательств ГУП  «СМЗ» по налогам и сборам, а  также по отчислениям во внебюджетные социальные фонды.

      Кроме того, подверглась модернизации и  реконструкции часть производственных мощностей предприятия, было произведено  частичное переоборудование производства для выпуска сельскохозяйственных машин.

      Вместе  с тем, на предприятии до сих пор  имеются пустующие склады и цеха, которые законсервированы и не используются в хозяйственной деятельности. Часть  их может быть сдана в аренду под  товарные склады предпринимателям без  образования юридического лица и  другим субъектам малого бизнеса. Местонахождение этих помещений на территории завода и расположение предприятия рядом с авторынком делают аренду помещений более чем реальным способом получения дохода.

      Существуют  и способы снижения задолженности  перед бюджетом – основным кредитором ГУП «СМЗ». Завод может участвовать в конкурсе на поставку оборудования для сельскохозяйственных предприятий, частично финансируемых из республиканского бюджета, с условием зачета задолженности по налогам и сборам за поставленные машины и механизмы. В этом случае ГУП «СМЗ» реализует излишки готовой продукции, находящейся на складе, получает прибыль от продажи и одновременно уменьшает кредиторскую задолженность.

3.2. Оценка эффективности предложенных  мероприятий

 

     Сдача имущества ГУП «СМЗ» в аренду влечет за собой получение доходов в виде арендной платы, которая может быть установлена на уровне действующих на рынке цен – 65 руб. за квадратный метр в месяц без учета налога на добавленную стоимость. ГУП «СМЗ» имеет возможность сдать в аренду 2545 кв. метров пустующих в настоящий момент складов и пустующих цеховых помещений, получив за это доход в размере 1985,1 тыс. руб. в год.

     В настоящее время ГУП «СМЗ»  несет расходы по содержанию этих объектов как законсервированных (сумма  расходов по содержанию составляет 496 тыс. руб. в год). Использование пустующих помещений аннулирует эти расходы, однако ГУП «СМЗ» будет начислять амортизацию на объекты основных средств, сданные в аренду, а также нести расходы по их эксплуатации.

     Согласно  данным бухгалтерского учета предприятия, ежегодная амортизация объектов, которые предполагается сдавать в аренду, составляет 374 тыс. руб., расходы по их содержанию (уборка территории, ремонт и пр.) – 208 тыс. руб. в год.

     Следовательно, расходы, связанные с использованием законсервирован-ных объектов, составят 582 тыс. руб., а операционные расходы ГУП «СМЗ» увеличатся на 86 тыс. руб. Прибыль от сдачи имущества ГУП «СМЗ» в аренду таким образом составит 1403,1 тыс. руб. в год (1985,1 - 582 = 1403,1 тыс. руб.).

     Участие в конкурсе на поставку сельскохозяйственного оборудования для предприятий, финансируемых из бюджета республики Башкортостан, позволит ГУП «СМЗ» реализовать продукцию собственного производства на сумму 46250 руб. без учета налога на добавленную стоимость.

     Согласно  расчетным данным планово-экономического отдела ГУП «СМЗ», полная себестоимость  этой продукции составит 39828 тыс. руб. Указанная величина уменьшит показатель готовой продукции в бухгалтерском  балансе и таким образом снизит оборотные активы, увеличив их оборачиваемость. Вместе с тем, на сумму поставленной продукции можно будет произвести зачет взаимных требований в бюджетом, уменьшив показатель задолженности на 46250 тыс. руб.

     Рассмотрим, как реализация предложенных мероприятий  повлияет на показатели деятельности ГУП «СМЗ» (см. таблицу 8).

     Таблица 8

     Изменение показателей финансового состояния  ГУП «СМЗ» в результате реализации мероприятий по финансовой санации