Анализ финансового состояния предприятия (на примере ЗАО «Нижневартовскстройсвязь»)

 

    За  год собственные оборотные средства увеличились на 22,9 процентов, но сумма оборотных средств для покрытия снизилась на 9,8 процентов. В то время как нормальные источники для покрытия оборотных активов уменьшились на 17,2 процента за счет уменьшения кредиторской задолженности на 17,2 процента.

    Оборотных активов, не покрытых нормальными источниками на предприятии больше чем собственных оборотных средств, значит на нем существует дефицит собственных оборотных средств. Хотя к концу года дефицит снизился на 7,6 процентов, за счет увеличения оборотов собственных оборотных средств за год на 11,4 оборота, что видно из приведенных ниже расчетов. Ситуация на предприятии не изменилась.

    На  предприятие существует нехватка собственных  оборотных средств, что не может  положительно характеризовать предприятие  не с позиции финансовой устойчивости и с позиции финансирования текущей деятельности предприятия. 

    

    Рис.4. Динамика обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами

    Эффективность использования оборотных  средств.

    Финансовое  состояние предприятия, его устойчивость, находятся в непосредственной зависимости от того, на сколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Показатели оборачиваемости являются показателями деловой активности предприятия, так как определяют эффективность использования средств.

    Ускорение оборачиваемости уменьшает потребность  в активах, позволяет предприятию  высвобождать часть денежных средств, которые накапливаются на расчетном  счете предприятия, в результате чего улучшается финансовое состояние  предприятия, т.е. его платежеспособность. Используют показатели:

    1.Коэффициент  оборачиваемости 

    (Кобр.) = РП / А,                                                   (21)

    где,

    РП- выручка от реализации продукции (без  НДС)

    А- средняя за период стоимость оборотных  активов.

    2.Коэффициент закрепления оборотных средств

    (Кз.) = А /   РП                                                       (22)

    3.Продолжительность  одного оборота в днях 

    (П) = Т / Кобр.,                                                    (23)   

    где:

    Т-количество дней в периоде (180,360,720).                                                                        

1. Коб.2009г.= 305425/11658 = 26,2 оборотов,

                Коб.2008г.= 210530/14215 = 14,8 оборотов.

2. Кз.2009г.= 11658/305425 = 0,04,

                Кз.2008г.= 14215/210530 = 0,07.

    3.         П. 2009г.= 360/26,2 = 13,7 дней,

                П. 2008г.= 360/14,8 = 24,3 дня.

    4. Расчитаем долю высвободившихся  денежных средств в связи с  ускорением оборачиваемости активов:

    Об.= (13,7 – 24,3)*305425/360= - 8993 тыс.руб.

    К усл. = 305425/14215 = 21,5 об.

    Кобр. (В) = 21,5 – 14,8 = 6,7

    Кобр. (Об.) = 26,2 – 21,5 = 4,7

    Кобр. (В) +  Кобр. (Об) = 11,4 об.  - говорит  об увеличении оборачиваемости в  большей мере за счет увеличения выручки. Обобщим информацию в табл. 5.

    Таблица 5

    Коэффициентный анализ использования оборотных средств

 

    Рассчитав эти показатели, мы можем сделать вывод, что скорость оборота всех оборотных средств по сравнению с 2008 годом увеличилась на 11,4 оборота, что для получения одного рубля выручки в 2009 году предприятию необходимо оборотных средств на 4 копеек, в то время как в прошлом 7 копеек. Продолжительность одного оборота  в 2009 году сократилось до 13,7 дней, что позволило предприятию высвободить из оборота средств на сумму 8993 тыс.руб.

    В данном параграфе выполнен анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, выполнены расчеты эффективности  использования оборотных средств на предприятии. 

    2.4. Анализ дебиторской  и кредиторской задолженности

 
 

    Производственно-хозяйственная  деятельность предприятия связана с приобретением сырья и материалов, других запасов, потреблением разного рода услуг,  а также с реализацией своей продукции и выполнением отдельных работ.

    В том случае, если расчеты за продукцию  или оказанные услуги производятся на условиях последующей оплаты, можно говорить о получении предприятием кредита от своих поставщиков и подрядчиков.

    В то же время само предприятие выступает  кредитором своих покупателей и  заказчиков, а также поставщиков  в части выданных им авансов под предстоящую поставку продукции. В этих условиях необходимо следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностей.

    Значительное  превышение кредиторской задолженности  над дебиторской создает угрозу финансовой устойчивости предприятия.

    Превышение дебиторской задолженности над кредиторской означает отвлечение средств из хозяйственного оборота и может привести в  дальнейшем к необходимости привлечения дорогостоящих кредитов банков и займов для обеспечения текущей производственно-хозяйственной деятельности предприятия.

    Следовательно, от того, насколько соответствуют  представленные и полученные объемы кредитования, зависит финансовое благополучие предприятия. 

        Финансово устойчивым считается такое предприятие, которое за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные фонды, НМА, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.

    Под кредитоспособностью хозяйствующего субъекта понимается наличие у него предпосылок для получения кредита и способность возвратить его в срок.

    Кредитоспособность  заемщика характеризуется его аккуратностью  при расчетах по ранее полученным кредитам, его текущим финансовым состоянием и перспективами изменения, способностью при необходимости мобилизовать денежные средства из различных источников /14, 18/.

    При анализе кредитоспособности используется целый ряд показателей. Наиболее важными из них являются, норма  прибыли на вложенный капитал  и ликвидность. Норма прибыли на вложенный капитал определяется отношением суммы прибыли к общей сумме пассива по балансу.

    Ликвидность хозяйствующего субъекта - это способность его быстро погашать свою задолженность. Она определяется соотношением величины задолженности и ликвидных средств. Более подробно показатели, характеризующие ликвидность будут рассмотрены во второй главе данной работы.

    Вложение  капитала должно быть эффективным. Под  эффективностью использования капитала понимается величина прибыли, приходящаяся на 1 (один)  рубль вложенного капитала.

    Эффективность капитала - комплексное понятие, включающее в себя использование оборотных  средств, основных фондов и НМА /22,87/.

    Самофинансирование  означает финансирование за счет собственных  источников: амортизационных отчислений и прибыли.

    Эффективность самофинансирования и его уровень зависят от удельного веса собственных источников. Уровень самофинансирования можно определить с помощью коэффициента самофинансирования.

    Однако  хозяйствующий субъект не всегда может полностью обеспечить себя собственными финансовыми ресурсами и поэтому широко использует заемные и привлеченные денежные средства, как элемент, дополняющий самофинансирование.

    Анализ  дебиторской и кредиторской задолженностей мы сможем,  провести, опираясь на данные Приложения к бухгалтерскому балансу (Приложение № 2).

    Данные  для удобства сгруппируем в табл. 6 и табл. 7.                                                                  

      Таблица 6

    Дебиторская задолженность

                                                                                                            Таблица 7

    Кредиторская  задолженность

 

    Основываясь на данных таблицы 7 рассчитаем период оборачиваемости дебиторской задолженности.

    Период  оборачиваемости 

    (Поб.)=360/(выручка/средние  остатки по счетам дебиторов).                (24)

    Поб. н.г.= 360/(210530/93648,5) = 160 дней,

    Поб. к.г.= 360/(305425/93648,5) = 110 дней.

    На  основании данных таблицы 10 рассчитаем период оборачиваемости кредиторской задолженности.

    Период  оборачиваемости 

    (Поб.)=360/(выручка/средние  остатки по счетам кредиторов) .             (25)      

    Поб. н.г.=360/(210530/90728,5) = 155 дней,

    Поб. к.г.=360/(305425/90728,5) = 107дней.

    Из  всего приведенного выше мы видим, что  сумма дебиторской задолженности  не на много превышает сумму кредиторской задолженности, как на конец, так и на начало года.