Коэффициент текущей ликвидности ниже нормы на начало и на конец года, хотя к концу года он и не увеличился. Коэффициент обеспеченности собственными средствами удовлетворяет нормативному показателю, даже его превышает, и на конец и на начало года. Рассчитав коэффициент восстановления платежеспособности для периода равного 6 месяцам мы видим что он меньше 1, это значит, что у предприятия нет возможности самостоятельно восстановить платежеспособность, и может быть начата процедура банкротства.                                                                      

      Таблица 11

    Оценка  потенциального банкротства

    По  результатам исследования финансовой деятельности предприятия ЗАО «Нижневартовскстройсвязь» мы получили следующие результаты.

    Предварительный обзор баланса и анализ его  ликвидности показал, что коэффициенты ликвидности чуть ниже нормы. Уровень платежеспособности предприятия низкий, хотя администрация предприятия смогла в 2009 году уменьшить задолженность по заработной плате на 5%, но при этом увеличилась задолженность перед бюджетом на 47%.

    Характеристика  имущества предприятия показала, что в структуре активов большее место занимают внеоборотные активы. Это связано, прежде всего, со спецификой предприятия – большим количеством основных производственных фондов (машины и оборудование, здания, передаточные устройства). Итоговая сумма активов на конец года уменьшилась: оборотных – в связи с уменьшением денежных средств и просроченной дебиторской задолженности.

    Характеризуя  состояние и качество активов  нельзя не упомянуть об увеличении коэффициента оборачиваемости, равном 14,8 на начало года и 26,2 на конец года, т.е. ускорение оборачиваемости активов обеспечивает предприятию дополнительные свободные денежные средства.

    Анализ  дебиторской и кредиторской задолженности  показывает, что основную часть задолженности, как дебиторской, так и кредиторской, занимает просроченная задолженность более 3-х месяцев.

    В структуре пассивов основное место  занимают заемные источники. Долгосрочных обязательств предприятие не имеет. Отношение заемного капитала к собственному, называемое плечом рычага на конец года 1,23.  Известно, что собственный капитал – самый дорогой капитал. Но на предприятии  разрабатывается стратегия привлечения заемных средств, и в основном вся деятельность опирается на заемные средства. И по результатам анализа мы также выявили недостаток собственных оборотных средств  для финансирования текущей деятельности.

    Не  смотря на показатели финансовой устойчивости на данном предприятии, где коэффициенты ликвидности ниже нормы, уровень  платежеспособности предприятия низкий, но к концу года появляется тенденция к улучшению. У предприятия абсолютная независимость финансового состояния отвечает следующим условиям:

    1.Излишек  (+) или недостаток(-) собственных  оборотных средств(Фс):

     Фс =    СОС – ЗиЗ                                     (36)

    Фс=14230-163=14067н.г.

    Фс=17483-218=17265к.г.

    2.Излишек  (+) или недостаток(-) собственных  и долгосрочных заемных источников  формирования запасов и затрат (Фт):

     Фт =        (СОС+ДП) -    ЗиЗ, где            (37)

    ДП - долгосрочные пассивы

    Показатели  собственных и долгосрочных заемных  источников формирования запасов и  затрат будут иметь те же значения, что и показатели собственных  оборотных средств, т.к. отсутствуют  долгосрочные пассивы.

    3.Излишек  (+) или недостаток(-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (Фо):

     Фо = (СОС + ДП + КП) - ЗиЗ, где            (38) 

    К - краткосрочные пассивы.

    Фо=(14230+98548)-163=112615н.г.

    Фо=(17483+82909)-218=100174к.г.

    С помощью данных показателей определим трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации.

    Фс>0; Фт>0; Фо>0, т.е. S={1,1,1}.              (39)

    Данное  соотношение показывает, что все  запасы и затраты покрываются  собственными оборотными средствами.

    Низкие  показатели рентабельности связаны со снижением прибыли 2009 года, хотя показатели рентабельности 2008 года так же назвать высокими нельзя. Таким образом, можно сделать вывод, что финансовое состояние предприятия не является удовлетворительным. Требуется рассмотреть направления, которые позволят улучшить финансовое состояние  предприятия, повысить рентабельность и платежеспособность предприятия.   

    ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 
 

    В непростых условиях рыночной экономики  для каждого предприятия большое  значение имеет принятие эффективных  финансовых решений, направленных на укрепление финансового состояния.

    Учитывая  мировой  финансовый кризис, а, так  же, резкое падение цен на нефть, регулярный мониторинг финансового  состояния предприятия является важнейшей мерой, позволяющей остаться предприятию «на плаву». Ханты-Мансийский округ – Югра, к сожалению, отличается большой зависимостью предприятий от мировых цен на нефть, в виду того, что промышленное развитие округа достаточно «однобоко» - основные градообразующие предприятия принадлежат к нефтяной промышленности или обслуживающим их сервисным компаниям. Не является исключением и ЗАО «Нижневартовскстройсвязь», именно поэтому так важно выполнить экономический анализ  деятельности предприятия, чтобы на основе этого анализа выработать ряд мер, позволяющих предприятию успешно работать в сложных условиях рыночной экономики.

    В первой главе автором исследования были рассмотрены теоретические основы анализа финансового состояния предприятия его сущность, роль, задачи, методика оценки финансового состояния предприятия, основные подходы исследователей к финансовому анализу. Исходя из поставленных целей, в данной работе используется методика анализа финансовой деятельности, предлагаемая В.В. Ковалевым, так как она  дает обобщенную  оценку результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта, а так же  финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта.

    Во  второй главе дана краткая характеристика предприятия, определены цели и задачи анализа финансового положения  предприятия,  проведён анализ  имущественного положения предприятия, анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, анализ эффективности использования собственных оборотных средств, анализ финансовой устойчивости, анализ платежеспособности  и рентабельности и оценка потенциального банкротства ЗАО «Нижневартовскстройсвязь».

    Рассматрев  структуру баланса предприятия  за анализируемые год, мы видим, что  в активе предприятия очень большое  место занимает дебиторская задолженность, которая в основном является просроченной. Можно предположить, что если бы с предприятием рассчитались его должники, то у него появились бы средства для финансирования своей деятельности. 

    За  год собственные оборотные средства увеличились на 22,9 процентов, но сумма  оборотных средств для покрытия снизилась на 9,8 процентов. В то время как нормальные источники для покрытия оборотных активов уменьшились на 17,2 процента за счет уменьшения кредиторской задолженности на 17,2 процента.

    Оборотных активов, не покрытых нормальными источниками на предприятии больше чем собственных оборотных средств, значит на нем существует дефицит собственных оборотных средств. Хотя к концу года дефицит снизился на 7,6 процентов, за счет увеличения оборотов собственных оборотных средств за год на 11,4 оборота, что видно из приведенных ниже расчетов. Ситуация на предприятии не изменилась.

    На  предприятие существует нехватка собственных  оборотных средств, что не может  положительно характеризовать предприятие  не с позиции финансовой устойчивости и с позиции финансирования текущей деятельности предприятия.

    Рассчитав показатели делаем вывод, что скорость оборота всех оборотных средств  по сравнению с 2008 годом увеличилась  на 11,4 оборота, что для получения  одного рубля выручки в 2009 году предприятию  необходимо оборотных средств на 4 копеек, в то время как в прошлом 7 копеек. Продолжительность одного оборота  в 2009 году сократилось до 13,7 дней, что позволило предприятию высвободить из оборота средств на сумму 8993 тыс.руб.

    По  данным таблицы 9 и 10 видно, что за год просроченные кредиторская (до 59,5) и дебиторская (до 47,8) задолженности длительностью до 3-х месяцев увеличились. В то же время просроченная дебиторская задолженность длительностью более 3-х месяцев снизилась с 66,1 процентов до 52,2 процента, можно сделать вывод, что с предприятием рассчитались его дебиторы. Просроченная кредиторская задолженность длительностью более 3-х месяцев к концу года так же уменьшилась с 66,1 процентов до 40,5 процентов. Предприятие смогло рассчитаться по просроченной части своих долгов, в то же время не просроченные не появились.

    В итоге можно сделать вывод, что  на данный момент у предприятия существует дефицит платежных средств, что  может привести к неплатежеспособности организации в будущем. Хотя положительная  тенденция предприятия в улучшении своего финансового положения уже произошла.

    На  данном предприятии заемные средства превышают собственные, что опять  таки же говорит о финансовой неустойчивости предприятия. В критической ситуации предприятие не сможет погасить заемные средства собственными. Коэффициент реальных активов на конец года равен 41 % процент, а значит остальные 59 процентов это задолженность и вложения предприятия.

    Рассчитанные  показатели ликвидности А1 >= П1, 535<98548 н.г., 193<82909 к.г.; А2 >= П2, 0=0, как на начало так, и на конец года; А3 >= П3, 112243>0 н. г., 100199>0 к.г.;

А4 <=П4 , 59687<73917 н.г., 50150<67633 к.г. говорят о  том, что баланс предприятия не является абсолютно ликвидным, т. к. не выполняется  первое неравенство, как на начало, так и на конец года. Это значит, что у предприятия не хватает денежных средств для покрытия наиболее срочных обязательств и в ближайшее время ему не удастся поправить свою платежеспособность. Выполнение второго и третьего неравенств обусловлено тем, что у предприятия нет краткосрочных и долгосрочных пассивов и говорит о том, что у него есть перспективная возможность улучшения своей платежеспособности. Из четвертого неравенства видно у предприятия достаточно собственных оборотных средств для покрытия вне оборотных активов.

Вычислив  интегральный показатель ликвидности, имеем: на начало года = 0,35; на конец  года =0,36, значит, предприятие улучшило свою платежеспособность, но не значительно.

    Из  всего этого можно сделать  вывод – предприятие обладает низкой  платежеспособностью.

    В структуре пассивов основное место  занимают заемные источники. Долгосрочных обязательств предприятие не имеет. Отношение заемного капитала к собственному, называемое плечом рычага на конец  года 1,23.  Известно, что собственный  капитал – самый дорогой капитал. Но на предприятии  разрабатывается стратегия привлечения заемных средств, и в основном вся деятельность опирается на заемные средства. И по результатам анализа мы также выявили недостаток собственных оборотных средств  для финансирования текущей деятельности.

    Не  смотря на показатели финансовой устойчивости на данном предприятии, где коэффициенты ликвидности ниже нормы, уровень  платежеспособности предприятия низкий, но к концу года появляется тенденция  к улучшению.

    Низкие  показатели рентабельности связаны со снижением прибыли 2009 года, хотя показатели рентабельности 2008 года так же назвать высокими нельзя. Таким образом, можно сделать вывод, что финансовое состояние предприятия не является удовлетворительным. Требуется рассмотреть направления, которые позволят улучшить финансовое состояние  предприятия, повысить рентабельность и платежеспособность предприятия.