Анализ финансового состояния предприятия (на примере ЗАО «Нижневартовскстройсвязь»)

 

      Для анализа имущественного положения  составляется аналитический баланс и проводится его горизонтальный и вертикальный анализ по данным Бухгалтерского баланса (Приложении № 1). По активу табл. 2 и пассиву табл.3.

      За  год актив баланса уменьшился на 13 процентов. На конец года в активе баланса наибольший удельный вес  занимают оборотные активы – 66,6 процентов, в то время как внеоборотные активы только 33,4 процентов.

    Снижение  оборотных активов на 11 процентов произошло за счет  снижения дебиторской задолженности, которая снизилась на 10 процентов, и занимает в оборотных активах удельный вес равный 88,3 процентов. Так же за счет снижения запасов, которые занимают 11,4 процентов оборотных активов и уменьшились на 16 процентов, денежные средства  имеют малый удельный вес равный 0,2 процентов и их уменьшение за год на 64 процента не значительно влияют на изменение оборотных активов. 

    

    Рис.2. Структура стоимости  внеоборотных и оборотных активов. 

    Внеоборотные  активы уменьшились на 16 процентов  за счет уменьшения основных средств  на 16 процентов, их удельный вес во внеоборотных активах равен 100 процентов. В то же время на 100 процентов, уменьшились  нематериальные активы и долгосрочные финансовые вложения, но их удельный вес слишком мал, чтобы значительно влиять на изменение актива в целом.

    Таблица 3

    Аналитический баланс 2009 год  (Пассив)

 

    Уменьшение  пассива на 13 процентов, произошло  за счет снижения кредиторской задолженности в основном ее просроченной части на 50 процентов, которая составляет 55,1 процент от общей суммы пассивов, это значит, что основным источником средств для предприятия являются заемные средства. Снижение кредиторской задолженности произошло за счет  уменьшения задолженности перед внебюджетными фондами, а так же полностью исчерпаны авансы полученные, что положительно характеризует предприятие. Так же уменьшилась на 17 процентов задолженность перед поставщиками и подрядчиками.

    Собственный капитал в пассиве занимает 44,9 процентов. Снижение собственного капитала произошло за счет нераспределенной прибыли прошлых лет, которая  была полностью использована, а также  за счет снижения уставного капитала. Уставный капитал сократился по причине списания основных фондов.

    Рассматривая  баланс предприятия с точки зрения финансирования мы видим, что большую  часть пассива предприятия в  2009 году занимает кредиторская задолженность. Это говорит о том, что предприятие в основном строит свою работу на заемных средствах, с одной стороны это хорошо потому что кредиторская задолженность является бесплатным источником финансирования т.е. за использование которого не надо платить проценты, а с другой стороны  это плохо т.к. в критический момент предприятие не сможет рассчитаться по своим обязательствам.

    

    Рис.3. Структура кредиторской задолженности и собственного капитала, %.

    Собственный капитал занимает меньше 50 процентов  всего пассива, но ее доля на конец  года увеличилась. Так же существует нераспределенная прибыль, которую предприятие может использовать для финансирование своей деятельности.

    Рассматривая  структуру баланса предприятия  за анализируемые год, мы видим, что  ситуация не меняется. В активе предприятия  очень большое место занимает дебиторская задолженность, которая в основном является просроченной. Можно предположить, что если бы с предприятием рассчитались его должники, то у него появились бы средства для финансирования своей деятельности.

    Мировой финансовый кризис, и в большей  степени падение цен на нефть, привело к тому, что предприятия, занятые в нефтедобывающей  отрасли понесли убытки. Это явилось причиной снижения платежеспособности сервисных предприятий, обслуживающих нефтяную отрасль. 
 

2.3. Анализ обеспеченности  предприятия собственными оборотными средствами эффективности их использования 
 

    Величина  собственных оборотных средств (функционирующего капитала) – характеризирует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами. Рост этого показателя в динамике рассматривается положительно. Рассчитывается по формуле /17, 141/ :

                                                             (5)

    где ОС - оборотные средства предприятия, А-все активы.

    Манёвренность функционирующего капитала – характеризирует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств. Для нормального функционирования предприятия этот показатель меняется в пределах от 0 до 1. Его рост является положительной тенденцией.

    Рассчитывается  по формуле /17, 154/:

                                                                 (6)

    где, ДС - денежные средства, ФК - функционирующий капитал - разница между текущими активами и пассивами.

      Коэффициент текущей ликвидности – даёт общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Если текущие активы превышают размер текущих обязательств, то это предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее. Рост этого показателя в динамике обычно оценивается положительно, а ориентировочное критическое значение- 2. Рассчитывается по формуле /17, 161/:

                                                             (7)

    где ОбА - оборотные активы, принимаемые  в расчет при оценке структуры  баланса - это итог второго раздела  баланса формы № 1 (строка 290) за вычетом  строки 230 (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты).

    КДО - краткосрочные долговые обязательства - это итог четвертого раздела баланса (строка 690) за вычетом строк 640 (доходы будущих периодов) и 650 (резервы предстоящих расходов и платежей).

      Коэффициент быстрой ликвидности   по смыслу аналогичен «коэффициенту текущей ликвидности», однако из расчёта исключены производственные запасы. В западной литературе он ориентировочно принимается ниже 1, но это условно. Рассчитывается по формуле /17,166/:

                                                    (8)

    где, ОА – Оборотные активы, З – запасы, КП – краткосрочные пассивы

      Коэффициент абсолютной ликвидности  (платёжеспособности) – показывает, какая часть краткосрочных заемных  обязательств может быть погашена немедленно. Рекомендательная нижняя граница на Западе- 0.2, а в России, на практике, он ниже. Рассчитывается по формуле /17, 169/:

                                                  (9)

    где, ДС – Денежные средства, КП – краткосрочные пассивы

    В международной практике считается, что значение его должно быть больше или равным 0,2 – 0,25

    Доля  собственных оборотных средств в покрытии запасов –  характеризирует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами, рекомендуется нижняя граница 50% /21, 79/.

                                  (10)

    где СОС – собственные оборотные средства, ЗЗ - запасы и затраты (стр. 210 + стр. 220, второго раздела баланса).    Коэффициент покрытия запасов – рассчитывается соотношением величин «нормальных» источников покрытия запасов, и суммы запасов. Если значение показателя < 1, то текущее финансовое состояние неустойчивое. Рассчитывается по формуле /21, 83/:

                                                       (11)                   

    где, ЗЗ - запасы и затраты (стр. 210 + стр. 220, второго раздела баланса)

    Текущие потребности предприятия нормально  должны финансироваться за счет краткосрочных  займов и кредиторской задолженности, поэтому собственными оборотными средствами называется часть собственного капитала, которая может быть направлена, на финансирование текущих потребностей после того, как за счет собственного капитала были профинансированы основные средства предприятия, не покрытые нормальным источником. Величина собственных оборотных средств определяется как разность между суммой источников собственных средств (СК) и их величиной, которая была направлена на формирование иммобильного имущества:

      СОС = СК - ВА,                                                                                     (20)

    где ВА - стоимость внеоборотных активов (итог 1раздела актива баланса).

    СОС = 73917 – 59687= 14230 н.г.;

    СОС = 67633 – 50150= 17483 к.г.

    Для анализа используется табл. 4.

    Таблица 4                                                                                                                     

    Обеспеченность  предприятия собственными оборотными средствами