Анализ финансового состояния предприятия (на примере ЗАО «Нижневартовскстройсвязь»)

    В форме № 2 по всем перечисленным показателям приводятся также сопоставимые данные за аналогичный период прошлого года /4, 8/.

      Основное  требование к информации, представленной в отчетности заключается в том, чтобы она была полезной для пользователей, т. е. чтобы эту информацию можно было использовать для принятия обоснованных деловых решений /10. 41/.

      В ходе формирования отчетной информации должны соблюдаться определенные ограничения на информацию, включаемую в отчетность.

    Одно  из важнейших условий успешного  управления финансами предприятия – анализ его финансового состояния с целью получения небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчётах с дебиторами и кредиторами /2, 4/.

    Для проведения анализа финансового  состояния предприятия используются определённые методы /8, 32/.

    Наиболее  простой метод – сравнение, когда финансовые показатели отчётного периода сравниваются либо с плановыми, либо с показателями предыдущего периода (базисными). При сравнении показателей за разные периоды необходимо добиться их сопоставимости, т.е. показатели следует пересчитать с учётом однородности составных элементов, инфляционных процессов в экономике, методов оценки и др.

    Следующий метод – группировки. Показатели группируются и сводятся в таблицы, что даёт возможность проведения аналитических расчётов, выявления тенденций развития отдельных явлений и их взаимосвязи, выявления факторов, влияющих на изменение показателей.

    Метод цепных подстановок заключается в замене отдельного отчётного показателя базисным, все остальные показатели остаются неизменными. Этот метод даёт возможность определить влияние отдельных факторов на совокупный финансовый показатель.

    В зависимости от используемых методов  различаются следующие основные системы финансового анализа, проводимого  на предприятии 

    Горизонтальный (или трендовый) финансовый анализ базируется на изучении динамики отдельных финансовых показателей во времени. В процессе использования этой системы анализа рассчитываются темпы роста (прироста) отдельных показателей финансовой отчётности за ряд периодов и определяются общие тенденции их изменения (или тренда) /17, 28/.

    Все виды горизонтального финансового анализа дополняются обычно исследованием влияния отдельных факторов на изменение соответствующих результативных показателей.

• Вертикальный (или структурный) финансовый анализ базируется на структурном разложении отдельных показателей финансовой отчётности предприятия. В процессе осуществления этого анализа рассчитывается удельный вес отдельных структурных составляющих агрегированных финансовых показателей /11, 53/.

    Сравнительный финансовый анализ базируется  на сопоставлении значений отдельных групп аналогичных показателей между собой. В процессе использования этой системы анализа рассчитываются размеры абсолютных и относительных отклонений сравниваемых показателей /19, 72/.

• Анализ финансовых коэффициентов базируется на расчёте соотношения различных абсолютных показателей финансовой деятельности предприятия между собой. Различают следующие группы аналитических финансовых коэффициентов:

    1) коэффициенты оценки финансовой  устойчивости позволяют выявить  уровень финансового риска, связанного  со структурой источников формирования капитала предприятия, а соответственно и степень его финансовой стабильности в процессе предстоящего развития;

    2) коэффициенты оценки платёжеспособности (ликвидности) характеризуют возможность  предприятия своевременно рассчитываться  по своим текущим финансовым обязательствам за счёт оборотных активов различного уровня ликвидности;

    3) коэффициенты оценки оборачиваемости  активов характеризуют, насколько  быстро сформированные активы  оборачиваются в процессе хозяйственной  деятельности предприятия. В определённой степени они являются индикатором его деловой (производственно-коммерческой) активности;

    4) коэффициенты оценки оборачиваемости  капитала характеризуют насколько    быстро   используемый   предприятием   капитал   в    целом   и  отдельные его элементы оборачиваются в процессе его хозяйственной деятельности;

5. коэффициенты оценки рентабельности (прибыльности) характеризуют способность предприятия генерировать необходимую прибыль в процессе своей хозяйственной деятельности и определяют общую эффективность использования активов и вложенного капитала. Рентабельность характеризует прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в предприятие или иные финансовые операции. Она является важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности предприятия /24, 68/.

    Только  на основе финансового анализа можно  выявить сильные и слабые стороны  финансового состояния предприятия, а также наметить меры по его укреплению или выходу из сложной финансовой ситуации на данном этапе. Для анализа финансового состояния предприятия и тенденций его изменения достаточно сравнительно небольшого количества финансовых коэффициентов.

    В приложении  № 1 к  Постановлению  правительства РФ от 20 мая 1994 г. № 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» перечислены критерии неудовлетворительной структуры баланса неплатёжеспособных предприятий (организаций) и установлен порядок их расчёта /7, 3/.

    Показателями  для оценки удовлетворительности структуры баланса предприятия являются:

• коэффициент текущей ликвидности, который характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия. Этот коэффициент определяется как отношение фактической стоимости находящихся у предприятия оборотных средств (в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов) к наиболее срочным обязательствам предприятия (в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей), его величина должна быть более 2,0;
• коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Этот коэффициент определяется как отношение разности между объёмами источников собственных средств и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся у предприятия оборотных средств (в виде запасов, незавершённого производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов), его величина должна превышать 0,1 /16, 56/. Важно лишь, чтобы каждый из этих показателей отражал наиболее существенные стороны финансового состояния.

    Целью анализа финансового состояния  предприятия является оценка достижений и улучшений, выявление недостатков  в деле максимизации прибыли предприятия, оптимизации структуры капитала и обеспечения финансовой устойчивости, своевременное выявление признаков банкротства предприятия.

    Анализ  финансового состояния предприятия  – не самоцель. Главное его назначение для многих предприятий заключается  в выявлении факторов и причин, оказавших негативное влияние на финансовое состояние, и на этой основе разработке мер по его улучшению.  
 

1.2. Основные подходы исследователей к финансовому анализу 
 

      Разные  авторы предлагают разные методики финансового  анализа. Детализация процедурной стороны методики финансового анализа зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного, временного, методического и технического обеспечения. Логика аналитической работы предполагает ее организацию в виде двухмодульной структуры:

• экспресс-анализ финансового состояния,
• детализированный анализ финансового состояния.

      Экспресс-анализ финансового состояния  по Ковалеву /12, 59/

      Его целью является наглядная и простая  оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. В процессе анализа В.В. Ковалев предлагает рассчитать различные показатели и дополнить их методами, основанными на опыте и квалификации специалиста.

      Автор считает, что экспресс-анализ целесообразно  выполнять в три этапа: подготовительный этап, предварительный обзор финансовой отчетности, экономическое чтение и анализ отчетности.

      Цель  первого этапа - принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению. Здесь проводится визуальная и простейшая счетная проверка отчетности по формальным признакам и по существу: определяется наличие всех необходимых форм и приложений, реквизитов и подписей, проверяется правильность и ясность всех отчетных форм; проверяются валюта баланса и все промежуточные итоги.

      Цель  второго этапа - ознакомление с пояснительной запиской к балансу. Это необходимо для того, чтобы оценить условия работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей деятельности, а также качественные изменения в имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта.

      Третий  этап - основной в экспресс-анализе; его цель - обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта. Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных пользователей (Приложение 4).

    Ковалев предлагает проводить экспресс-анализ финансового состояния по выше изложенной методике. Экспресс-анализ может завершаться выводом о целесообразности или необходимости более углубленного и детального анализа финансовых результатов и финансового положения.

      Детализированный  анализ финансового  состояния

      Его цель - более подробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекающем отчетном периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа. При этом степень детализации зависит от желания аналитика.

      Ковалев предлагает программу углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия (Приложение 5).

      Характеристика  основных показателей, используемых в  анализе, финансово-хозяйственной деятельности будет проведена в практической части данной работы.

      Методика  анализа финансового  состояния Балабанова

        Рассмотрим далее методику анализа финансового состояния, предлагаемую Балабановым /7, 52/.

      Движение  любых ТМЦ, трудовых и материальных ресурсов сопровождается  образованием и расходованием денежных средств, поэтому финансовое состояние хозяйствующего субъекта отражает все стороны его производственно-торговой деятельности. Характеристику финансового состояния Балабанов предлагает провести по следующей схеме:

• анализ доходности (рентабельности);
• анализ финансовой устойчивости;
• анализ кредитоспособности;
• анализ использования капитала;
• анализ уровня самофинансирования;
• анализ валютной самоокупаемости.

      Анализ  доходности  хозяйствующего субъекта характеризуется абсолютными и относительными показателями. Абсолютный показатель доходности - это сумма прибыли, или доходов.

      Относительный показатель - уровень рентабельности. Рентабельность представляет собой доходность, или прибыльность производственно-торгового процесса. Ее величина измеряется уровнем рентабельности. Уровень рентабельности хозяйствующих субъектов, связанных с производством продукции (товаров, работ, услуг), определяется процентным отношением прибыли от реализации продукции к себестоимости продукции.