Анализ финансового состояния ОАО «Стройсервис»

      Наличие сумм по статьям «Кредиты и займы, не погашенные в срок», означающих, что к моменту составления баланса предприятие не смогло рассчитаться по предоставленным кредитам, следует, при информационных возможностях, оценивать:

      - в динамике,

      - по удельному весу в источниках.

      Если  суммы по этим статьям присутствуют в балансах нескольких смежных периодов, это свидетельствует о хронически неудовлетворительной работе организации. Если в предшествовавших балансах суммы по данным статьям отсутствовали, то речь, очевидно, должна идти об ухудшении финансового положения именно в отчетном периоде.

      Ко  второй группе относятся статьи, непосредственно представленные в балансе, либо элементы статей, которые могут быть выделены при помощи аналитических расшифровок в ходе внутреннего анализа. Об определенных недостатках в работе предприятия можно судить также по некоторым неблагоприятным соотношениям между отдельными статьями.

      Смысл показателей второй группы заключается  в следующем. Любое предприятие  имеет определенный запас прочности. Так, дебиторы могут задерживать  оплату, но предприятие будет продолжать работу, может нарастать величина неликвидов, но оборотных средств еще достаточно для обеспечения приемлемой ритмичности технологического процесса и т.п. Тем не менее, не исключена ситуация, когда количественные изменения перейдут в качественные. Показатели второй группы — именно из этой области. Они указывают на то, что предприятие не вполне рационально использует свои средства; пока еще запас прочности позволяет предприятию выдерживать сложившееся положение, но такая ситуация не может продолжаться до бесконечности, особенно если имеет место неблагоприятная динамика.

      Если  анализ проводится только по данным годового отчета, то к статьям второй группы относятся, в основном, данные, приводимые во втором разделе формы № 5: «Дебиторская задолженность просроченная», «Векселя полученные просроченные» и «Дебиторская задолженность, списанная на финансовые результаты». Значимость сумм по этим статьям в отношении устойчивости финансового состояния, безусловно, зависит от их удельного веса в валюте баланса. Что касается их смысловой нагрузки, то она очевидна: предприятие имеет проблемы со своими покупателями и клиентами. До определенного момента эти проблемы не являются критическими, однако ситуация может резко измениться при совпадении во времени ряда факторов. Иными словами, статьи этой группы могут быть в балансах не только убыточных, но и вполне рентабельных предприятий.

      Данные  статьи характеризуют величину иммобилизованных оборотных средств и потому независимо от общей оценки финансового состояния необходимо, по возможности, проводить подробный анализ динамики этих статей.

      Оценка  результативности финансово-хозяйственной  деятельности предприятия представлена показателями прибыльности и рентабельности, которые в свою очередь существенно  зависят от организации производственного  процесса, его ритмичности, эффективности использования отдельных видов имущественного потенциала, т.е. динамики финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

      Показатели  прибыли составляют основу экономического развития предприятия. Рост прибыли  создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социальных и материальных потребностей трудовых коллективов. За счет прибыли выполняются также часть обязательств, предприятия перед бюджетом, банками и другими предприятия. Таким образом, показатели прибыли становятся важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятия. Она характеризует степень его деловой активности и финансового благополучия. По прибыли определяется уровень отдачи авансированных средств и доходность вложений в активы предприятия.

      Показатели  рентабельности характеризуют эффективность  работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, инвестиционной и  т.д.), окупаемость затрат. Они более  полно, чем прибыль отражают окончательные результаты деятельности предприятия в отчетном периоде, так как их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами.

      Оценка  динамичности - сопоставление темповых показателей капитала, объема продаж и прибыли - "золотое" правило экономики предприятия. [16, с.250]

      100% < Тск < Тр < Тпр                              (8)

      где Тск - темп изменения совокупного  капитала, авансированного в деятельность предприятия;

              Тр - темп изменения объема реализации;

              Тпр - темп изменения прибыли.

      Расчет  показателей оборачиваемости активов  дает возможность оценить скорость оборота актива, и увидеть, как долго иммобилизованы те или иные активы.

      Операционный  цикл показывает сколько в общей  сложности будут отвлечены из оборота все оборотные активы предприятия.

      Финансовый  цикл (цикл обращения денежной наличности) представляет собой время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота. (Рис.2)

         

                                               

                                               

                                                             Период обращения

                                                                                                          дебиторской задолженности

                                                   Производственный процесс     

                                        

                                    Период обращения кредиторской     Оплата сырья

                                   Задолженности                                    (отток денежных средств)

                              Операционный цикл            

                                                                                    

                                                                                                 Финансовый цикл

                                                                                               

Рисунок 2. Этапы обращения денежных средств 

      Формулирование  выводов по результатам анализа. Эта процедура является завершающей в анализе. Рекомендуется систематизировать положительные и отрицательные моменты, выявленные в ходе анализа, и после этого делать заключительные выводы. Анализ может завершаться выводом о целесообразности или необходимости более углубленного и детального анализа финансовых результатов и финансового положения.  

    1.3 Информационная  база финансового состояния предприятия 

      Успешность  проведения анализа отчетности предприятия  зависит от различных видов информационного обеспечения их деятельности: правового, информационного, нормативного, технического, кадрового и т.п. К числу ключевых элементов этой системы без сомнения относится информационное обеспечение системы управления предприятием, под которым следует понимать совокупность информационных ресурсов (информационную базу) и способов их организации, необходимых и пригодных для реализации аналитических и управленческих процедур, обеспечивающих финансово-хозяйственную деятельность данного предприятия.

      Исключительно важным является требование своевременности, поскольку для пользователя имеют значение не данные вообще, а данные в нужном объеме и в нужное время.

      Как отмечалось выше, бухгалтерская отчетность является наиболее достоверным информационным обеспечением для проведения анализа финансового состояния предприятия и процесса принятия управленческих решений. Поэтому возникает естественное искушение расширить число показателей, включаемых как в собственно отчетность, так и в годовой отчет предприятия в целом. При этом мнения высказываются нередко самые различные. По мнению Д. Фокса бухгалтерский отчет должен быть кратким и умещаться на визитной карточке. Напротив, У. Бивер считает, что финансовая отчетность не должна упрощаться, исходя из уровня ее понимания наивным непрофессиональным инвестором. В разных странах по-разному решают эту проблему, однако доминирует тенденция, заключающаяся в том, что вопрос об объемах данных, представляемых в отчете, предприятие решает самостоятельно, ориентируясь на рекомендации органов, занимающихся регулированием учета в стране. [16, с.155]

      В бухгалтерском учете одним из ключевых принципов является принцип существенности (материальности), согласно которому информационные данные базы считаются существенными, если их отсутствие или искажение могут повлиять на экономические решения пользователей, принятые на основе данной базы. Безусловно, принятие решения о существенности или не существенности конкретных данных (показателей) достаточно субъективно.

      На  бухгалтерскую отчетность понятие  коммерческой тайны не распространяется, а коммерческие организации некоторых форм собственности и видов бизнеса даже обязаны публиковать свою отчетность. Именно этим обстоятельством определяется значимость бухгалтерской отчетности для анализа. Тем не менее, с позиции аналитиков, именно бухгалтерская отчетность ввиду своей формализованности, по обязательности ведения, содержанию и форме представления имеет безусловный приоритет.

      Федеральный закон "О бухгалтерском учете  в РФ" (ст.2) гласит, что бухгалтерская отчетность - это «единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам...»

      Таким образом, при проведении оценки финансовой устойчивости ОАО "Стройсервис»" использовались данные годовой бухгалтерской отчетности за 2003, 2004, 2005 годы

      Приказом  Минфина РФ «О формах бухгалтерской отчетности организаций» от 13 января 2000 года № 4н и Федеральным законом «О бухгалтерском учете» в состав годовой отчетности входит:

      1) Бухгалтерский баланс (Форма №  1), который отражает состояние  средств предприятия в денежной оценке на определенную дату в двух разрезах:

      - по составу (виду) - это активы  баланса;

      - по источникам формирования - это  пассив баланса.

      Активы  предприятия отражаются в двух разделах: внеоборотные и оборотные активы. Показывается состав, размещение и фактическое целевое использование средств предприятия, т.е. это средства, которые «можно потрогать руками» и которые могут быть подтверждены инвентаризацией.

      Разделы актива баланса строятся в порядке  увеличения их ликвидности.

      Пассив  баланса отражает отношения, возникающие в процессе привлечения средств, т.е. в определенном смысле это сумма обязательств предприятия.

      Разделы и статьи пассива баланса строятся в порядке уменьшения срочности возврата.

      Обязательным  условием составления бухгалтерского баланса является соблюдение равенства активной и пассивной частей баланса.

      2) Отчет о прибылях и убытках  (Форма № 2) - представляет собой свод моментальных данных об имущественном и финансовом положении предприятия. Он предназначен для характеристики результатов его деятельности за отчетный период.

      В данной форме отчетности доходы и  расходы должны показываться с подразделением на обычные и чрезвычайные. Обычные - доходы, получаемые от регулярной, предусмотренной уставом деятельности предприятия. Чрезвычайные - поступления, возникающие как последствия непредвиденных обстоятельств.