Анализ финансового состояния ОАО «Стройсервис»

 

      Рисунок 1. Влияние структуры активов на финансовое состояние предприятия

        Тем не менее, с позиции перспективы шансы предприятия. А вполне могут оказаться предпочтительными; это имеет место в том случае, если материально-техническая база находится в хорошем состоянии, что дает возможность использовать ее в качестве обеспечения новых кредитов для улучшения положения с ликвидностью, т.е. предприятие А имеет более высокий резервный заемный потенциал. Кроме того, следует учесть, что активы в балансе показаны по учетным оценкам, которые чаще всего занижены по отношению к рыночным. Последнее означает, что предприятие. А имеет скрытый резерв в источниках средств в виде условного добавочного капитала, равного разности между рыночной и учетной оценками основных средств, за счет которого формально может быть восполнена задолженность перед кредиторами в случае ликвидации предприятия.

      Таким образом, с позиции долгосрочной перспективы при учете структуры  и состояния активов положение  предприятия. А вполне может быть оценено как более предпочтительное, поэтому для более достоверной  оценки финансового состояния предприятия необходимо использовать дополнительную информацию о структуре, видах и состоянии внеоборотных и оборотных активов.

      Финансовая  оценка имущественного потенциала предприятия  представлена в активе баланса суммой его хозяйствующих средств, находящихся на балансе предприятия. Этот показатель дает обобщенную стоимостную оценку величины предприятия как единого целого. Это учетная стоимостная оценка активов, числящихся на балансе предприятия, необязательно совпадающая с их суммарной рыночной оценкой.

      Согласно  рекомендации ПБУ 4/99 и приказа Минфина  РФ «О формах бухгалтерской отчетности организаций» от 13 января 2000 г., формула расчета имеет вид:

      NBA = ТА - TS - OD, (1)

      где NBA - сумма хозяйствующих средств, находящихся на балансе предприятия,

      ТА - всего активы по балансу,

      TS - собственные акции в портфеле,

      OD - задолженность учредителей по взносам в уставный фонд.

      Проводится  анализ структуры активов предприятия  и их динамики. При оценке имущественного потенциала проводится анализ производственного потенциала предприятия, который характеризуется следующими коэффициентами: [24, с.45]

      - Коэффициент износа (Киос), характеризует  долю стоимости основных средств, списанную на затраты в предшествующих периодах к первоначальной (восстановительной) стоимости

                                                 Накопленная амортизация

Киос = ————————————— (2) 
Первоначальная стоимость

      - Коэффициент обновления (Коос), показывает  какую часть от имеющихся на  конец отчетного периода основных средств составляют новые основные средства

                Стоимость поступивших за период  основных средств 

Коос=——————————————————————     (3)     Стоимость основных средств на конец периода 

      - Коэффициент выбытия (Квос), показывает  какая часть основных средств,  с которыми предприятие начало работать в отчетном периоде выбыло по ветхости и другим причинам

                       Стоимость выбывших за период  основных средств

Квос-——————————————————————————     (4)

                      Стоимость основных средств на начало периода 

      Общая оценка финансового положения предприятия основывается на целой системе показателей, основными из которых являются ликвидность и платежеспособность, которые характеризуют, может ли предприятие своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам. Изучается динамика каждого показателя, проводятся сопоставления с нормативными значениями.

      Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства в ходе предусмотренного производственно-технического процесса, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. И чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. [15, с.78]

       … ДС→ПЗ→НП→ГП→ДЗ→ДС …

       где,  ДС - денежные средства

                    ПЗ - производственные запасы 

                    НП - незавершенное производство

                     ГП - готовая продукция

                     ДЗ - дебиторская задолженность 

                     ДС - денежные средства

      Говоря  о ликвидности предприятия, имеют  в виду наличие у него оборотных  средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных  обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренные контрактами.

      Баланс  считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие соотношения: А1 ³ П1;А2 ³ П2;А3 > П3;А4 < П4; где:

      А1 - наиболее ликвидные активы, которые  могут быть использованы для немедленного выполнения предприятием текущих расчетов;

        А2 – быстро реализуемые активы, в основном состоят из дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение года;

      А3 – медленно реализуемые активы, в основном состоят из запасов, дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через год, НДС;

      А4 – трудно реализуемые активы предприятия, включаемые в статьи раздела «Внеоборотные активы»;

      П1 – наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, прочие краткосрочные обязательства и  ссуды, не погашенные в срок;

      П2- краткосрочные пассивы – краткосрочные  заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение месяца;

      П3 – долгосрочные пассивы - долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы – итог IV раздела баланса «Долгосрочные обязательства»;

      П4 – постоянные пассивы - статьи третьего раздела баланса статьи третьего раздела баланса «Капитал и резервы», «Задолженность участникам по выплате доходов» и другие [23, ст. 225].

      Платежеспособность  означает наличие у предприятия  денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности является:

      - наличие в достаточном объеме  средств на расчетном счете;

      - отсутствие просроченной кредиторской  задолженности.

      Ликвидность и платежеспособность могут оцениваться с помощью ряда абсолютных и относительных показателей. Из абсолютных основным является показатель, характеризующий величину собственных оборотных средств (СОС) - это та часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов предприятия (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Этот показатель является расчетным, зависящим как от структуры активов, так и от структуры источников средств. Как правило, он увеличивается с ростом объемов производственной деятельности. Основным и постоянным источником увеличения собственных оборотных средств является прибыль.

                      СОС = ОА - КО, (5)

      где, ОА - оборотные активы,

           КО - краткосрочные обязательства.

      Коэффициенты  ликвидности дают оценку ликвидности предприятия, показывая сколько рублей оборотных средств приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности.

      Одна  из важнейших характеристик финансового  состояния предприятия - стабильность его деятельности с позиции долгосрочной перспективы. Одна из сторон, с которой можно охарактеризовать деятельность предприятия - его денежные потоки. Часть денежных потоков относится к характеристике деятельности с позиции краткосрочной перспективы, другая часть - долгосрочной. Последнее связано с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.

      Количественно финансовая устойчивость предприятия  может оцениваться двояко:

      во-первых, с позиции структуры источников средств,

      во-вторых, с позиции расходов, связанных с обслуживанием внешних источников.

      Соответственно  выделяют две группы показателей, называемых условно коэффициентами капитализации  и коэффициентами покрытия. [23, с.98]

      В группе коэффициентов капитализации  выделяют, прежде всего, соотношение  собственных и заемных средств  и их доли в валюте баланса. Однако эти показатели дают лишь общую оценку финансовой устойчивости.

      Коэффициент концентрации собственного капитала характеризует  долю собственности владельцев предприятия  в общей сумме средств, авансированных в его деятельность.

Собственный капитал

Ккск = ——————————————   (6)

                  Всего источников средств

      Коэффициент привлеченного капитала, характеризует  долю привлеченных средств в общей  сумме средств, авансированных в  деятельность предприятия.

Привлеченные  средства

Кпк = ————————————       (7)

   Всего источников средств 

      Коэффициент зависимости является обратным к  коэффициенту концентрации собственного капитала.

      На  основании полученных данных делается вывод о зависимости предприятия  от заемных средств.

      Выявление «больных» статей в отчетности и их оценка в динамике.

      При чтении отчетности необходимо обращать внимание, прежде всего, на так называемые «больные» статьи. Смысл этой проверки состоит в следующем. Данные о  недостатках в работе предприятия  могут непосредственно присутствовать в бухгалтерской отчетности в явном или завуалированном виде. Первый случай имеет место, когда в отчетности есть «больные» статьи, которые условно можно подразделить на две группы: [20, с.39]

      - свидетельствующие о крайне неудовлетворительной  работе предприятия в отчетном периоде и сложившемся в результате этого плохом финансовом положении;

      - свидетельствующие об определенных  недостатках в работе предприятия.

      К первой группе относятся: «Непокрытые  убытки прошлых лет» (форма № 1), «Непокрытый  убыток отчетного года» (форма № 1), «Кредиты и займы, не погашенные в срок» (форма № 5), «Кредиторская задолженность просроченная» (форма № 5), «Векселя выданные просроченные» (форма № 5). Эти статьи свидетельствуют о крайне неудовлетворительной работе предприятия в отчетном периоде и сложившемся в результате этого плохом финансовом положении. Причины образования отрицательной разницы между доходами и расходами по укрупненной номенклатуре статей можно проследить в форме № 2 (результат от реализации, результат от прочей реализации, результат от внереализационных операций). Более детально причины убыточной работы анализируются в ходе внутреннего анализа по данным бухгалтерского учета.