Анализ финансового состояния и вероятности банкротства ООО «Анапа»

     Для оценки платежеспособности анализируемой  организации рассчитаем некоторые  показатели и отразим полученные результаты в таблице 7.

    Таблица 7.

     Анализ  платежеспособности

     тыс. руб.

 

     По  данным таблицы видно, что итоговая сумма активов как  на начало 82 116> 62 370 (+19 746) так и на конец отчетного  периода 132 070 > 90 772 (+41 298) превышает итоговую сумму пассивов за тот же период времени, что говорит о текущей платежеспособности анализируемой организации. Можно отметить и наличие перспективной платежеспособности предприятия, которая определяется с учетом корректировки труднореализуемых активов (неликвиды сырья, материалов, готовой продукции).

     Наиболее  общую оценку финансового состояния  и платежеспособности предприятия дает анализ ликвидности.

     Актив баланса реализуем, то есть имущество  может быть превращено в деньги, а пассив баланса погашаем, то есть, способен исчезать после его оплаты. Отсюда, ликвидность – это увязка реализуемости активов с погашаемостью пассивов. Для определения степени ликвидности баланса сопоставляют части активов, реализуемые к определенному сроку с частями пассивов, которые к этому сроку должны быть оплачены. Если при сопоставлении сумм активов достаточно для погашения обязательств, то в этой части баланс будет ликвидным, а предприятие платежеспособным и, наоборот.

     В зависимости от степени ликвидности  активы делят на 4 группы:

     I. Наиболее ликвидные активы (НЛА), к ним относят денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (с.250);

     II. Быстрореализуемые активы (БРА) – краткосрочная дебиторская задолженность(с.240) и прочие активы(с.270);

     III. Медленно реализуемые активы (МРА) – запасы и затраты за минусом расходов будущих периодов (с.210-с.216), НДС, долгосрочная дебиторская задолженность(с.230);

     IV. Труднореализуемые активы (ТРА) – все внеоборотные активы(с.190);.

     Пассивы также делятся на 4 группы по срочности  погашения обязательств:

     I. Наиболее срочные обязательства (НСО): краткосрочная кредиторская задолженность(с.620);

     II. Краткосрочные пассивы (КСП) – краткосрочные кредиты и займы (с.610);

     III. Долгосрочные пассивы (ДСП) – долгосрочные обязательства (с.590);

     IV. Постоянные пассивы (ПП) – собственный капитал за минусом расходов будущих периодов (с.490 );.

     Баланс  считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия: НЛА (А1) ≥ НСО (П1);

     БРА (А2) ≥ КСП (П2);

     МРА (А3) ≥ ДСП (П3);

     ТРА (А4) ≤ ПП (П4)                                               (26)

     Произведем  расчет необходимых для анализа  ликвидности показателей и отразим  их в следующей таблице 8:

    Таблица 8

    Анализ  ликвидности баланса

    тыс. руб.

 

     Баланс  анализируемой организации как  на начало так и наконец отчетного  периода не обладает абсолютной ликвидностью, так как  не соблюдается первое равенство. Это означает, что предприятие  имеет недостаток наиболее ликвидных  активов для покрытия наиболее срочных  обязательств, которое к концу  года увеличивается по причине нарушения  равенства финансово-расчетной дисциплины (дебиторы не оплатили, организация  не погасила кредиторскую задолженность).

    Рассчитаем  коэффициенты ликвидности и заполним Таблицу 9.

    1. Коэффициент абсолютной ликвидности                (27) 

К_АЛ = =                                    =  

К_{АЛ на нач.}=0,211;  К_{АЛ на кон.}= 0,122 

    2. Коэффициент промежуточного покрытия             (28) 

К_ПП = = =  

К_{ПП на нач.}= 0,446;  К_{ПП на кон.}= 0,388 

    3. Коэффициент общего покрытия (29) 

К_ТЛ = =  

К_{ТЛ на нач.}= = 1,317;  К_{ТЛ на кон.}= 1,455.  

    Таблица 9

    Анализ  показателей ликвидности 

 

     Рассчитанный  коэффициент абсолютной ликвидности  на начало года соответствует нормативному значению, а на конец отчетного  периода – нет. Это означает невозможность  анализируемой организации немедленного погашения краткосрочных обязательств, то есть только небольшая часть краткосрочных  обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Однако предприятие может быть платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств  по объему и срокам.

     Возможность погашения обязательств в среднесрочной  перспективе у анализируемой  организации меньше нормы примерно вдвое. Это означает, что предприятие не имеет возможности погашения обязательств в  среднесрочной перспективе. Интерес этого коэффициента вызывает у банков и кредитных организаций.

     Уровень коэффициента общего покрытия на начало и конец отчетного года значительно ниже нормативного (1,317 и 1,455 соответственно), причем наметилась тенденция к его повышению. Это означает увеличение текущей ликвидности предприятия. Превышение краткосрочных финансовых обязательств над оборотными активами не обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. 

     Таким образом, наиболее весомую долю занимают труднореализуемые активы с одной стороны, и краткосрочные пассивы с другой стороны. В целом формально на конец года ликвидность можно признать удовлетворительной. 

4. Анализ  оборачиваемости и финансово- платежной  дисциплины

 

     Общий подход к анализу условий расчетов организации с поставщиками и  заказчиками можно сформулировать следующим образом: поступления  от покупателей (дебиторская задолженность, авансы покупателей) должны иметь такую  абсолютную величину и период оборота, чтобы покрывать необходимые  платежи поставщикам (кредиторская задолженность, авансы поставщикам, характеризующиеся  своей абсолютной величиной и  периодами оборота).

     С точки зрения финансового состояния  предприятия, необходимо помнить о  том, что дебиторская задолженность  в связи с инфляцией теряет свою стоимость и ведет к убыткам  предприятия на сумму снижения покупательной  способности долговых денег.

     Таким образом, значительное превосходство  периода оборота и абсолютной величины дебиторской задолженности  над периодом оборота и абсолютной величиной кредиторской задолженности  отрицательно сказывается на финансовом состоянии предприятия. В то же время  превосходство величины кредиторской задолженности над дебиторской  увеличивает риск срыва платежей поставщикам.

     I. Обобщающие показатели:

     Продолжительность одного оборота 

     К_об = =                             (30)

     где С – средние остатки оборотных  средств, Д – количество дней в  анализируемом периоде, Р – оборот от реализации

     Количество  оборотов, совершенных за период

     N = =                                          (31)

     Коэффициент закрепления (32)

     К_З= = =                                                                              

     Относительная экономия или перерасход оборотных  средств

     ±Э = Об.ср.₁ - Об.ср.₀ * I^P, либо

     ±Э = (К_об1-К_об0)∙ ,                                                        (33)

     где Об.ср.₁ – средние остатки оборотных средств за отчетный период, Об.ср.₀ – средние остатки оборотных средств за базисный период, I^P – индекс реализованной продукции (Р₁/Р₀).

     II. Частные показатели

     Средние остатки оборотных средств, применяемые  при исчислении оборачиваемости  включает в себя:

     1. Материальные (нормируемые) оборотные средства

     МОС = 0,5∙ [(с.210_нг-с.215_нг)+( с.210_кг-с.215_кг)]       (34)

     2. Ненормируемые оборотные средства

     НеНОС = С – МОС                                                         (35)

     3. Оборотные средства находящиеся в иммобилизации (отвлеченные из оборота не непроизводственные нужды).