Анализ финансового состояния и вероятности банкротства ООО «Анапа»

 

     Исходя  из полученного значения трехмерного  показателя S̅ = {0;0;0} на анализируемом предприятии кризисное (критическое) финансовое состояние. Предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывает даже его кредиторскую задолженность. Наблюдается наличие просроченной дебиторской и кредиторской задолженности и неспособность погасить их в срок. При неоднократном повторении такого состояния предприятию грозит объявление банкротства. 

     Анализ  размещения капитала и оценка имущественного состояния предприятия 

     Кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость характеризуют и относительные  коэффициенты. Продолжим анализ финансовой устойчивости с помощью изучения финансовых коэффициентов.

     Все относительные показатели финансовой устойчивости, характеризующие состояние  и структуру активов организации, и обеспеченность их источниками  покрытия (пассивными), а также эффективность  их использования можно разделить  на четыре группы. Это показатели характеризующие:

     - состояние оборотных средств;

     - состояние основных средств;

     - финансовую независимость организации;

     - эффективность использования капитала.

     Состояние оборотных средств отражается в  следующих показателях.

    1. Коэффициент обеспеченности оборотных  активов собственными оборотными  средствами (К_об.СОС):

    К_об.СОС = =                                  (7)

    2.  Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами (К_об.З):

    К_об.З= =                                                                      (8)                                                                   

    где МОС – материальные оборотные  активы.

    3.  Коэффициент маневренности собственного капитала (К_М):

    К_М= =                                                      (9)                                                                         

     Состояние основных средств анализируется  при помощи следующих коэффициентов.

1. Индекс постоянного актива (К_ПА):   

К_ПА = =                                             (10)

3. Коэффициент износа (К_И):

    К_И= = (11)    

4. Коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе предприятия (К_РОС):

    К_РОС = =                                                    (12)

5. Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения (К_Рипн):                                                           

    К_Рипн = =

    =                                               (13)

     Третья  группа показателей характеризует  структуру финансовых источников организации  и ее финансовую независимость.

1. Коэффициент автономии (К_А) (финансовой независимости и концентрации собственного капитала):

К_А = =                                                                                      (14)

2. Коэффициент финансовой устойчивости (К_ФУ):

    К_ФУ= =                                                                       (15)                                                    

3. Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага) (К_ФА):

    К_ФА = = (16)

4. Коэффициент финансирования (соотношения собственных и заемных средств) (К_ФИН):

    К_ФИН = =                     (17)

     Эффективность использования капитала позволяет  оценить четвертая группа показателей: коэффициенты использования имущества  и собственных средств предприятия.

1. Коэффициент эффективности использования собственных средств предприятия (К_Эск)

  К_Эск = =   (18) 

К_Эск== =   (19)  

2. Коэффициент эффективности использования средств предприятия, находящихся в его распоряжении или контролируемого им (К_Эим)

  К_Эим = = (20) 

  К_Эим = = (21)

     Рассчитаем  вышеназванные коэффициенты на анализируемом  предприятии, используя бухгалтерскую  отчетность (см.Приложения), и отразим  полученные результаты в таблице 6:

    Таблица 6.

     Анализ  относительных показателей финансовой устойчивости 

 

     Из  таблицы 6 видно, что на анализируемом предприятии коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами (К_об.СОС) чуть больше нормы, что показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников. Нормативное значение К_об.СОС >0,1.

     Коэффициент обеспеченности материальных запасов  собственными оборотными средствами показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными источниками  и не нуждаются в привлечении  заемных средств. Уровень рассматриваемого показателя оценивается, прежде всего, в зависимости от материальных запасов  организации. Если их величина значительно  выше обоснованной потребности, то собственные  оборотные средства могут покрыть  лишь часть материальных запасов, т.е. показатель будет меньше единицы, как  на анализируемом предприятии, как на начало отчетного периода, так и на конец.

     Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, насколько мобильны собственные  источники средств организации  с финансовой точки зрения. На анализируемом  предприятии, на начало года он был больше нормы, в  конце года стал меньше нормы. С финансовой точки зрения, финансовое состояние организации ухудшилось.

     Оценка  финансовой устойчивости организации  были бы односторонней, если бы ее единственным критерием была мобильность собственных  средств. Не меньшее значение имеет  финансовая оценка производственного  потенциала организации, т.е. состояния  ее основных средств.

     Индекс  постоянного актива, коэффициент, показывающий отношение основных средств и  внеоборотных активов к собственным  средствам, или долю основных средств  и внеоборотных активов в источниках собственных средств. На анализируемом предприятии индекс постоянного актива, как на начало отчетного периода, так и на конец соответствует нормативам.

     Коэффициент реальной стоимости основных средств  и имущества предприятия намного  меньше нормы. Это говорит о том, что  основные средства для осуществления  финансово - хозяйственной деятельности предприятия используются очень  не эффективно.

     Коэффициент реальной стоимости производственного  назначения (иного называемый коэффициентом  реальной стоимости основных и материальных оборотных средств в имуществе  организации) определяет, какую долю в стоимости имущества организации  составляют средства предприятии. На данном предприятии эта величина меньше нормы.

     Коэффициент автономии (финансовой независимости  и концентрации собственного капитала) за отчетный период повысился с 0,324 до 0,519. Рост коэффициента отражает тенденцию  к снижению зависимости организации  от заемных источников финансирования. Достижение коэффициента автономии  значений 0,5 и выше означает, что  организация может пользоваться заемным капиталом.

     Коэффициент финансовой активности показывает соотношение  заемных и собственных средств  организации. Она показывает ,сколько  заемных средств привлекает предприятие  на 1 рубль вложенных собственных  средств. На анализируемом предприятии  за отчетный период он снизился с 2,083 до 0,927. 

     Коэффициент финансирования  (соотношения собственных  и заемных средств) показывает, какая  часть деятельности организации  финансируется за счет собственных  средств, а какая – за счет заемных. На начало отчетного периода  значение коэффициента финансирования меньше 1, (т.е. большая часть имущества организации сформирована за счет заемных средств), то это свидетельствует о вероятности наступления неплатежеспособности и нередко затрудняет возможность получения кредита. Но на конец отчетного периода показатель стал соответствовать нормальному значению больше 1.

     Коэффициенты эффективности использования имущества и собственных средств предприятия за отчетный период незначительно выросли.

     Коэффициент эффективности использования собственных средств предприятия показывает, сколько прибыли приносит предприятию 1 рубль вложенных собственных средств.

     Коэффициент эффективности использования средств  предприятия, находящихся в его  распоряжении или контролируемого им показывает, сколько прибыли приносит предприятию 1 рубль вложенных средств в имущество предприятия. 

3. Анализ  платежеспособности и ликвидности  баланса

 

     Платёжеспособность  является одним из показателей, характеризующих  финансовое состояние предприятия.

     Под платёжеспособностью предприятия  подразумевают способность своевременно погашать свои платежные обязательства  наличными денежными ресурсами. Возможность регулярно и своевременно погашать долговые обязательства определяются в конечном итоге наличием у предприятия  денежных средств, что зависит от того, в какой степени партнёры выполняют свои обязательства перед  предприятием. Кроме того, при определённом размере источников средств у  предприятия тем больше денег, чем  меньше других элементов активов.