Анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия

Для анализа ликвидности баланса составляется таблица 2.4, в которой группируются статьи баланса в соответствии с этими требованиями.

Таблица 2.4 - Группировка активов и пассивов для оценки ликвидности баланса

Таблица 2.5 - Анализ ликвидности баланса

Анализ таблиц 2.3, 2.4 и 2.5 показал, что предприятие испытывало недостаток поступлений для погашения текущих платежей в размере 4297 тыс. руб. в 2004 году, т.е. условие А1 > П1 не выполняется. А в 2005 году на 4999 тыс. руб.

В ближайшем будущем предприятие характеризуется как платежеспособное, поскольку будущие поступления превышают будущие платежи на 8625 тыс. руб. – 2004 год, и на 7754 тыс. руб. – 2005 год.

В перспективе предприятие ликвидно, так как условие А3 > П3  выполняется.

У предприятия в рассматриваемые периоды достаточно собственного капитала для покрытия труднореализуемых активов (А4  П4).

Предприятие признается абсолютно ликвидным, так как выполняются все условия абсолютной ликвидности.

Коэффициенты ликвидности отражают кассовую позицию организации и определяют ее способность управлять оборотными средствами, то есть в нужный момент быстро обращать активы в наличность с целью погашения краткосрочных (текущих) обязательств.

Проведение такой оценки требует предварительной группировки оборотных активов предприятия по уровню ликвидности [19, с.123]. Для проведения оценки ликвидности  активов (уровня платежеспособности предприятия) в процессе финансового анализа используются показатели абсолютной, срочной и текущей ликвидности.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов)- Кал , является наиболее жестким критерием платежеспособности. Он показывает, в какой степени все текущие финансовые обязательства предприятия обеспечены имеющимися у него денежными средствами (наиболее ликвидными активами) на определенную дату.

Расчет коэффициента осуществляется по формуле:

  Кал = (ДС + КФВ): КО,                                                              (2.1)

где ДС – сумма денежных активов предприятия на определенную дату;

КФВ – сумма краткосрочных финансовых вложений предприятия на определенную дату;

КО – сумма всех краткосрочных (текущих) финансовых обязательств предприятия на определенную дату.

2. Коэффициент срочной ликвидности – Ксл, показывает в какой степени все краткосрочные (текущие) финансовые обязательства могут быть удовлетворены за счет его высоколиквидных активов.

Для определения этого показателя используется следующая формула:

Ксл = (ДС + КФВ +ДЗ): КО,                                                                            (2.2)

где ДЗ – сумма дебиторской задолженности всех видов.

3. Наиболее обобщающим показателем платежеспособности вступает коэффициент текущей ликвидности – Ктл, который показывает, в какой степени вся задолженность по краткосрочным (текущим) обязательствам может быть удовлетворена за счет его текущих (оборотных) активов, т.е. сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств.

Расчет этого показателя проводится по формуле:

Ктл = ОА: КО,                                                                                          (2.3)

где ОА – сумма всех оборотных активов предприятия.

Таблица 2.6 - Динамика показателей ликвидности за 2004-2005 гг.

За отчетные периоды соотношение оборотных активов предприятия и краткосрочных обязательств составило: 2004 год - 2,88; 2005 год - 6,41, при оптимальном соотношении 2:1, т.е. в 2004 году коэффициент текущей ликвидности был выше нормы  на 0,88, в 2005 году на 4,41. Это означает, что предприятие в состоянии погасить текущую задолженность за счет его текущих активов.

Коэффициент срочной ликвидности в 2004 году составил 0,91, в 2005 - 3,82, что выше нормативного значения  0,7-0,8. Отсюда следует, что большую часть ликвидных средств предприятия составляет дебиторская задолженность и возможность удовлетворения краткосрочных финансовых обязательств за счет высоколиквидных активов будет зависеть от своевременности погашения дебиторской задолженности.

Коэффициент абсолютной ликвидности в 2004 году составляет 0,02, что значительно ниже норматива 0,2-0,3, это означает, что у предприятия был недостаток денежных средств для покрытия текущих финансовых обязательств. А в 2005 году коэффициент абсолютной ликвидности равен 3,13, что значительно выше норматива и означает, что предприятие в состоянии погасить задолженность за счет собственных денежных средств.

2.4   Анализ финансовой устойчивости предприятия

Показатели финансовой устойчивости характеризуют структуру используемого капитала с позиции его платежеспособности и финансовой стабильности развития.

Эти показатели позволяют оценить степень степени защищенности инвесторов и кредиторов, т.к. отражают способность организации погасить долгосрочные обязательства [15, с.200].

Основными показателями финансовой устойчивости предприятия являются: коэффициент автономии, коэффициент заемного капитала, коэффициент финансовой зависимости, коэффициент финансовой независимости, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициент маневрен-ности.

1.      Коэффициент автономии характеризует, в какой степени используемые организацией активы сформированы за счет собственного капитала:

,                                                                                              (2.4)

где Кс – величина собственного капитала;

А – величина активов. Норма – более 0,5.

2.      Коэффициент заемного капитала отражает долю заемных средств в источниках финансирования (является обратным Кавт):

,                                                                                          (2.5)

где Сз – величина заемных средств. Норма – менее 0,5.

3.      Коэффициент финансовой зависимости показывает, в какой степени организация зависит от внешних источников финансирования, т.е. сколько заемных средств привлекла организация на 1 руб. собственного капитала. Показывает также меру способности организации ликвидировать свои активы полностью погасить кредиторскую задолженность за счет активов: