Анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия

y">- обязательства перед собственниками предприятия (собственный капитал);

- обязательства перед третьими лицами - кредиторами, банками и т.п. (заемный капитал).

2.      Срочности возврата обязательств:

- средства длительного пользования;

- средства краткосрочного пользования.

         Следует отметить, что обязательства перед собственниками составляют практически постоянную часть пассива баланса, не подлежащую погашению во время деятельности организации. Обязательства перед третьими лицами имеют разные сроки возврата: менее одного года — краткосрочные, более одного года — долгосрочные.

При проведении анализа баланса необходимо учитывать следующее:

- финансовая информация, заложенная в бухгалтерский баланс, носит исторический характер, т.е. показывает положение предприятия на момент составления отчетности;

- в условиях инфляции происходит необъективное отражение во временном интервале результатов хозяйственной деятельности;

- финансовая отчетность несет информацию лишь на начало и конец отчетного периода, и поэтому невозможно достоверно оценить изменения, происходящие в течение этого периода.

Для аналитических  исследований и качественной оценки динамики финансово-экономического состояния предприятия рекомендуется объединить статьи баланса в отдельные специфические группы [17, с.321].

Цель - создание агрегированного баланса, который используется для определения важных характеристик финансового состояния  предприятия и расчета ряда основных коэффициентов.

Бухгалтерская отчетность позволяет рассмотреть эти группы:

-         основных средств и  внеоборотных активов;

-         запасов и затрат;

-         дебиторской задолженности;

-         денежных средств.

Более подробно, и далее некоторые из них будут проанализированы с таких позиций, как, например, влияние движения денежных средств на платежеспособность и ликвидность предприятия и т.п.

Данные аналитической таблицы 2.2 свидетельствуют о том, что, предприятие понесло значительные убытки, в то же время произошло значительное уменьшение нераспределенной прибыли и, в общем, увеличение собственного капитала на 1500,0 тысяч рублей. Параллельно с этим произошло увеличение  краткосрочных обя­зательств: происходит их общее увеличение на 2095,0 тысячи рублей, хотя это не дает положительной динамики в пассиве баланса. Следует отметить, что предприятие привлекает долгосрочные заемные средства, что свидетельствует об ин­вестициях в производстве. Обращает на себя внимание тот факт, что в составе крат­косрочных пассивов значительный объем занимает кредиторская задолженность при существовании краткосрочных кредитов банков.

Таблица 2.2 - Анализ состава и структуры пассива баланса

Пассив баланса	2004 год		2005 год		Абсолютное отклонение, тыс. руб.	Темп роста, %
	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу
Капитал и резервы (собственный капитал)
Уставный капитал	8000	26,45	8000	20,38	0	100
Добавочный капитал	5000	16,52	7500	19,11	2500	150
Резервный капитал	1500	4,96	1500	3,8	0	100

Продолжение таблицы 2.2

Пассив баланса	2004 год		2005 год		Абсолютное отклонение, тыс. руб.	Темп роста, %
	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу
Капитал и резервы (собственный капитал)
Фонды социальной сферы	0	-	0	-	-	-
Нераспределенная прибыль	1500	4,96	3000	7,64	1500	200
Целевое финансирование, фонды и резервы	0	-	0	-	-	-
Непокрытые убытки	0	-	0	-	-	-
Итого	16000	52,9	20000	50,96	4000	125
Заемные средства
Долгосрочные кредиты и займы	4000	13,22	3600	9,17	-400	90
Краткосрочные кредиты и займы	2100	6,94	5400	13,76	3300	257
а) кредиты банков	2100	6,94	5400	13,76	3300	257
б) кредиторская задолженность	8150	26,94	10245	26,1	2095	125,7
Прочие оборотные пассивы	0	-	0	-	-	-
Итого	14250	47,1	19245	49,03	4995	135,05
Всего активов	30250	100,00%	39245	100,00%	8995	129,73

2.3  Анализ ликвидности и платёжеспособности предприятия

Задача анализа ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением жесткости финансовых ограничений и необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше его ликвидность [24, с.85].

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

              А-1). Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения.

              А-2). Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы (-) иммобилизация.

              А-3). Медленно реализуемые активы - Запасы и затраты, (-) сч. 31 (-) НДС (+) расчёты с учредителями (+) долгосрочные финансовые вложения (за исключением вкладов в УК).

              А-4). Трудно реализуемые активы - статьи раздела 1 актива, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

              П-1). Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность и ссуды непогашенные в срок.

              П-2). Краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства.

              П-3). Долгосрочные пассивы - Долгосрочные кредиты и займы.

              П-4). Постоянные пассивы - 1 раздел "Источники собственных средств" пассива баланса (+) стр. 640, 650, 660 (-) сч. 31 (-) сч. 19 (-) иммобилизация.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А-1 > П-1

А-2 > П-2

А-3 > П-3

А-4 < П-4

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств. В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность [17, с.352]. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей (из которых в соответствующих группах актива и пассива представлена, конечно, лишь часть, поэтому прогноз достаточно приближенный).

 

Таблица 2.3 - Ранжирование активов по степени убывания ликвидности и пассивов по степени возрастания срочности

Ранжирование активов и пассивов баланс	Условное обозначение	Годы		Изменение (+;-)
		2004	2005	тыс. руб.	%
Активы
Наиболее ликвидные активы	А1	3853	5246	1393	15,48
Быстрореализуемые активы	А2	10725	13154	2429	27,0
Медленно реализуемые активы	А3	15493	20655	5162	57,38
Труднореализуемые активы	А4	179	190	11	0,12
ИТОГО активы		30250	39245	8995	100
Пассивы
Наиболее срочные обязательства	П1	8150	10245	2095	23,3
Краткосрочные пассивы	П2	2100	5400	3300	36,7
Долгосрочные пассивы	П3	4000	3600	-400	-4,5
Постоянные пассивы	П4	16000	20000	4000	44,5
Итого пассивы		30250	39245	8995	100